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美国当地时间12月17日，中国最大的人寿保险公司———中国人寿保险股份有限公司在美国纽约证券交易所（纽约证交所股票代号：LFC）上市；12月18日，又在香港联合交易所（香港联交所股票编号：2628）挂牌交易。这标志着2003年全球最大的IPO(首次公开发行募股）项目尘埃落定，中国人寿保险股份有限公司也因此成为国内第一家在港、美两地同时上市的金融企业。 港美两地开花 作为内地首家在美国和香港两地同时上市的金融企业，中国人寿此次共发行64.7亿股H股，公开发行价为：全球机构投资者每股3.625港元、香港公开发售每股3.59港元、美国每ＡＤＳ（存托凭证）18.68美元，超额配售前融资规模为30亿美元，超额配售后达35亿美元，成为全球新股之冠。 美国当地时间12月17日上午9时30分，中国人寿以美国存托股票的形式在纽约证交所正式挂牌交易，开盘即上涨了24%。无独有偶，12月18日，中国人寿在香港H股上市。一开盘，股价即跳涨至4.45港元，比其开盘价上涨了24%。 北京证券杨子林等分析人士认为，中国人寿在纽约和香港两地均受到投资者的追捧早在意料之中，一个重要原因是投资于中国保险业的门槛很高，很多外资难以参与中国寿险业，而此次通过参股中国人寿，海外的投资者可以顺理成章地分享中国寿险的发展成果。特别是近期H股市场的波动并没有影响中国人寿的市场表现，这足以说明，外资投资者对其格外看好。据了解，中国国际金融有限公司、花旗集团、瑞士信贷第一波士顿及德意志银行为此次发行的联席全球协调人、联席全球账簿管理人、联席保荐人及联席牵头经办人。中国国际金融有限公司及雷曼兄弟为中国人寿的财务顾问。 首次发行创纪录 中国人寿有关人士介绍，扣除约10亿股H股的超额认购权，中国人寿及其母公司计划发行总数约65亿股H股(以H股或美国预托证券形式)。发行的股份中将包括91%的由中国人寿发行的新股和9%由母公司发售的旧股。新股在未行使超额认购权之前已扩大股本的25%。 据初步统计，全球机构配售部分的簿记总需求已达554亿美元，相当于超额配售后发行规模的16倍。扣除分配给企业投资者和香港首次公开发行的股票，机构配售的认购倍数高达23倍。香港首次公开发行的总需求达246亿美元，相当于原定发行规模的168倍。按照事先确定的回拨机制，香港的发行规模将从最初总发行的5%增加到20%。中国人寿此次公开发行创造了本年度资本市场筹资额的最高纪录。 受香港股民追捧 据中国人寿有关负责人介绍，在此次认购过程中，长江实业主席李嘉诚通过其旗下的“长江实业”和“和记黄埔”、恒基地产主席李兆基通过“恒基兆业”分别认购2亿美元，新世界发展主席郑裕彤通过其旗下的“周大福”以1亿美元入股中国人寿，锁定期均为一年。 不仅是富豪看重中国人寿，即使是普通的香港市民，也看好这一股。12月8日，中国人寿在香港开始招股。中国人寿的这一行动受到香港市民的热切关注。此间有关人士分析认为：一是近段时间香港股市国企股升势凌厉，在大盘反弹的情况下，大受投资者青睐。二是行业极具成长性，中国保险业的高速成长以及人保财险和中国人寿巨大的市场份额，展示了诱人前景。2002年，中国人寿的保费收入达1287亿人民币，占全国寿险市场份额的57％。三是标准普尔等机构近期分别调高了中国外债评级，增强了市场对中国企业的信心。随着港股大幅反弹以及Ｈ股持续上升，海外投资者对内地大型保险公司在海外发行的股票给以追捧。以市场气氛而言，作为大型国有保险企业的中国人寿招股可谓适逢其时。 保险公司加速上市进程 保监会提供的数字表明，除中国人保、中国人寿两家国有保险公司外，国内还有6家保险公司提出了上市申请且多数已进入上市辅导期。中国人保、中国人寿和中国再保险三大国有公司已先后完成股份制改造。 上月初，中国人民财产保险股份有限公司在香港成功发行H股。涉及机构投资者的国际配售部分获得15倍的超额认购，公开发售部分获得超额认购135倍，创下香港今年以来的招股纪录。 “为了解决整个保险行业普遍存在的资本金不足的问题，上市只是保险企业迈出的重要一步，更重要的是迎接未来的挑战。”新华人寿有关负责人表示。 据了解，目前内地保费收入以年均超过30％的速度迅猛增长，保险资金运用的收益率却在逐年下降，去年仅有3.14％，这已直接影响保险公司的偿付能力和经营的稳定性。保险专家指出，如何在持续性增长和盈利能力方面成功地说服投资者，成为企业上市后面临的紧迫问题。 公司简介 中国人寿保险股份有限公司成立于2003年6月30日，其前身是创立于1949年10月的原中国人民保险公司和分设于1996年2月的中保人寿保险有限公司以及1999年1月成立的中国人寿保险公司。 截至2003年9月底，中国人寿保险股份有限公司实现保费收入1051亿元，占全国市场份额的45.8%，与中国人寿保险（集团）公司的总体市场份额为54%，其在29个省市自治区中有业务，市场份额排名第一。
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