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今年走势强劲的钢铁股和石油股都被市场归入资源类股,直到目前遍地开花的铜、铝、金、锌、镍、锡等都属于此类概念股,真正应验了我们在"04宣言"中提出的观点。然而在资源股大潮中我们还必须重视一个目前还被市场所忽视的问题,即资源的垄断性。
如果该公司或几家公司无法垄断该行业的资源,那么这类资源股即使现在业绩大幅度增长但未来前景仍要打上一些折扣,因为其它人会进来分享一些利润。比如前两年电视机厂家的暴利很快被市场平分,手机也已经开始走下坡路,而今年业绩大增的汽车行业更是吸引了大把的社会资金投入,可以预计的是过不了明年该行业的利润就会大幅度下降。可能这才是解释上海汽车(相关,行情)(600104)走弱的真正原因。一般说来,也许进入钢铁行业比起汽车行业来说要难一些,但只要有高额利润就会吸引社会资金往里投,因此绝不能说没有可能进入钢铁行业。
如果要长期看好一家资源类公司的话,前提是该公司在行业内必须具有垄断性,使得控股者能够轻松控制该行业。由于天然资源的不可再生性,该类股票以后必将成为大机构尤其是外资的长期持有对象,特别是在股份全流通以后,其中的深层意义终究会被市场所认识。
比如我们一直关注的一家有色金属矿产资源股,产量占全国三成以上,占全世界一成,属于典型的垄断型资源类股。但现在走强的原因似乎只是矿产的上涨,或者说是预期业绩的增长,而对其资源的垄断性尚未取得足够的认识。
另一家矿产资源股已经垄断了国内90%以上的该类矿产资源,这几乎可以说已达到了全垄断的地步。毫无疑问,控制了该公司就等于控制了国内的该类资源,很难想象这种股票将来不会得到市场的青睐。现在该股并无起色,原因还是在于业绩,可能与公司的经营有关。但这是可以改变的,而它的绝对垄断性却是无法改变的。
特别值得引起注意的是,这两家个股在年初都是散股,因此如果出现主力的话那一定是新主力,也就是说这是新庄股。"不做新庄跟新庄",这是"04宣言"的第四句话。
目前已经接近满仓,根据"04宣言",今年是不做主力的,靠的只是他人的力量,因此感觉特别轻松,尤其是没有大的心理负担。实际上还不只是我,老总也已经回老家过年去了------估计老总是全行业内最早开始欢度春节的人。
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