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最近国务院决定动用450亿美元国家外汇储备向中国银行与中国建设银行补充资本金，进行股份制改革。在大多数人看来，这次注资行动，是中国金融体制改革的重大举措，标志着中国金融业改革踏上新台阶。但专家同时认为花钱买不来商业银行的好机制。 为了降低不良贷款率、提高资本充足率，近几年来四大国有银行除了成功地采取加大贷款总量、扩大分母等非市场手段之外，政府还采取了不少措施，如增发货币、财政注资、债转股、银行发债、动用外汇储备、引进战略投资者等多种途径。几年来银行业改革的力度不能说不大，不良资产率是下降了一些，但是新的不良贷款仍不断产生，而且随四大行信贷规模的逐年扩大，新增不良贷款的规模也在扩大。 那么，这次改革能够治本吗？ 中国社会科学院金融研究所金融发展室主任易宪容认为，首先，从注资的来源看，动用450亿美元外汇储备一则可以减少中国外汇储备迅速增加之风险，提高中国外汇储备的使用效率，二则减少财政注资那种注资法律政策上的障碍。因为，如果通过财政注资的方式，就得列入政府财政预算，经过各种程序的讨论通过，在法律程序上是比较困难与复杂的。而以外汇储备的注资方式，不仅完全是国务院行使的权责范围，而且注资后，国家外汇资产总量没有发生变化，只是一部分外汇储备变为国家对中行建行所持有的股份。也就是说，这种注资方式完全绕开了法律上的障碍。 这次国务院决定将450亿美元外汇储备注入中行建行，研究方案近一年，一直在寻找好机会来落实。这次对中行与建行的股份制改造，在方案的准备、程序的落实、采用的方式上都与以往不同。整个改革的步骤是：核销、剥离、充实资本金、股份制改造。 新注入的450亿美元外汇储备，是作为两大行的资本金投入而注入两大银行的。为管理好这部分资产，经国务院批准，依法注册成立了中央汇金投资有限责任公司，负责向试点银行注资，并作为出资人，督促银行落实各项改革措施，完善公司治理结构，力争股权资产获得有竞争力的投资回报和分红收益。此次注资使两家国有银行的资本充足率分别达到8．01％和10．08％，达到了巴塞尔协议所规定的标准。 按照建行发布的2002年年报，其2002年末资本净额1283亿元，其中核心资本1072亿元，核心资本充足率5．78％，附属资本454亿元，总的资本充足率6．91％。这次注资，建行将获得225亿美元，新注资金将超过原来核心资本和附属资本之和，建行的资本充足率将达到10．08％。 业内人士认为，这样的资本充足率从国际上来看，也是很高的，完全可以满足建行高速发展的需要，即使经过一两年的发展，建行上市时的各项指标仍然会很好看。 按照中国银行发布的2002年年报，其年末资本净额1882亿元，其中核心资本1814亿元，风险资产加权是23099亿元，资本充足率已经达到了8．15％，其中核心资本率7．85％。而经过这次注资，中国银行的资本充足率也将达到8％标准。 注资后，两大行将实行全面的股份制改造，成为真正的现代商业银行，并争取在2005年之前在海内外上市。 对这种国有银行全新的改革思路，国内外反应十分热烈。但人们也不禁要问，如何才能保证国有银行不再简单地重复以前的错误？1998年国家用发行30年长期国债的方式为四大国有银行补充了2700亿元资本金。设计方案时按照1997年底各行的风险资产规模，令其资本充足率达到8％的法定标准，计算了注资需求，并确定了注资方案。但是，5年过去了，随着四大行资产规模连年扩大，资本充足率逐年下降，四大国有银行的体制却没有实质性进展。国有银行的运作机制不改变，新的不良贷款同样会再产生。 因此易宪容认为，无论是给国有银行注资，还是促使国有银行上市，最重要的是完成国有银行的股份制改造，建立现代商业银行制度。而要做到这一点，除了建立起完善的公司治理结构外，以下的几个问题应该加以重视：两大行的不良资产如何才能真正清理好；如何避免逃废债的情况出现；如何使整个国有银行改革的透明化、程序化，以便让潜在投资者更加了解两大行改革的进程及实况；如何出台相关配套政策，以减少这种改革对国内经济宏观及微观方面的冲击；如何在法律上先行，并把改革的成果制度化；如何借这次改革完全理清政府与国有银行之间的关系并用法律的方式让其制度化；如何处理好党管干部问题等。这些问题不解决，国有银行改革仍然不易。 更为重要的是，四大国有银行上市不仅要制定长远规划及具体的实施办法，还应该不能为上市而上市，更不能为增加银行资本金而上市。上市的目的就是促进国有银行实现全面的股份制改造，使国有银行变得更加稳健，为投资者带来利益。 专家指出为了保证国有银行改制成功，还应该创造一个有利于国有银行发展的市场竞争环境。如进一步加快中国金融业的内外开放等。没有一个好的外部环境，国有银行股份制改造同样不可能成功。
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