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QFII狂建仓基金“封转开” 隐藏利润240亿
BUSINESS.SOHU.COM 2004年4月3日09:26 来源:[ 新京报 ]
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  当基金的年报完全出来后,我们在封闭式基金上看到了QFII的大举建仓,在最新公布的封闭式基金的年报中,瑞银华宝“潜伏”到了汉盛、鸿飞、兴安、同德等4只基金中,持有份数从549万份-1220万份不等,总投入金额接近4000万元。在封闭式基金金鼎(相关,行情)我们也发现了QFII的身影,依据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的基金持有人名册编制,我们发现UBS公司持有3768290份,占总比例的0.75。基金金鼎昨日净值1.1310,但收盘价仅仅为0.869。

  “封闭式基金转化开放式基金,其中隐藏着240亿元的利润。”颐合财经的业务总监陆俊停告诉记者。

  记者了解到,目前已经有5家公司递交了试点“封转开”方案的建议。

  陆俊停认为,尽管目前封闭式基金整体处于亏损状态,但是封闭式基金依然藏着巨大的利润。

  封闭式基金目前市场折价率非常高,说明封闭式基金具有极大的市场潜力和机会。据陆介绍,按照封闭式基金最新公布的净值,截至2004年3月19日,以基金景福(相关,行情)(184701)为例,单位净值为1.0814元,而当日交易收盘价为0.767元。也就是说如果按市价买入该基金,实现“封转开”后按净值交易,收益率为0.99%。

  另一方面,尽管54只封闭式基金去年净亏9.8亿元,平均每只基金亏1815万元,但基金管理人平均提取的管理费却达到约2145万元;而同期平均盈利为4500万元的37只股票型开放式基金单个基金管理人平均提取的管理费只有1792万元。也就是去年贡献了最大收益的37只基金提取的管理费还不到封闭式基金的六成。

  陆表示,出现这种现象在于监管速度落后于市场发展。目前,封闭式基金存在着治理缺陷,名义上基金是机构投资者,实际上是机构投资者的代理人,在实际操作中,封闭式基金的盈亏不影响管理层的收入,在这种情况下,出现了这些代理人不尊重投资者的利益。这样的结果导致开放式与封闭式的业绩差异巨大。

  2004年6月1日起开始实施的《证券投资基金法》将改变这种状态。该法加强了对基金持有人利益的保护,成为“封转开”的法律依据。该法第七十二条规定:“代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会,而基金管理人、基金托管人都不召集的,代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人有权自行召集。”也就是说,2个月后银河基金拒不接受文件并不能阻止银丰基金“封转开”,而且还可能因此下岗。

  陆表示,目前,召集基金份额的百分之五十存在一定困难,因为目前,基金的主要持有人就是保险公司,保险公司大约占据了封闭式基金36%的份额。同时保险公司的管理层跟封闭式基金的管理层一样,他们都是代理人而不是持有人。这样做最终受到伤害的是国家和保险的购买者。

  随着人寿保险公司的上市,陆认为,中国人寿将会主动推动所持基金的发展。目前,中国人寿是基金景福的最大持有人,同时,目前基金景福的净值和价格严重背离,如果中国人寿不去推动基金景福封转开,这将损害投资者利益,海外投资者将会因此起诉投资者。(记者刘宝强)



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