在所有的控制之中，最为重要的就是控制自己和管理自己的资金。如果能够做到这一点，你就可以打造一只富人的方舟，成为一位聪明的船长。 1996年，我想在秘鲁购买一座金矿。由于当地经济动荡和恐怖主义袭击，很多金矿遭到废弃，或者经营管理不当。在海拔15 000英尺高的安第斯山脉上，一位银行家向我展示了一座金矿，他认为我会购买这座金矿。因为海拔很高，我不得不一路上经常停下来，控制自己以免头昏眼花和呼吸困难。 原来，这位银行家是通过取消抵押赎回权得到金矿的。我们下到了狭小、黑暗的金矿里，他指着一块岩石上的石英矿脉对我说：“你看，这里的矿脉多么丰富！” 我一不留神在他站立过的地方绊了一下，猛然看到他的矿灯所照射的地方，“哇，看这里全是金子！”我简直不能相信，黄金在灯光照射下实在太耀眼了。 “先生，我曾经告诉过你，这是一座非常好的金矿。”银行家笑着说道。 我慢慢靠近那里，将手放在灰色和白色的石英矿脉上，摸到了闪闪发光的金矿石，我禁不住喊道：“我简直不能相信这有多么美！” “先生，”银行家插话说，“其实你现在看到的并非是真正的黄金，那只是硫化铁矿石或者黄铁矿、黄铜矿，我们又称之为‘愚人金’。真正的黄金在它下面的石英矿脉中，而且看起来也不闪光。” 现代的炼金士 在我的童年时代，富爸爸常常向我讲述炼金术的故事。当我请富爸爸给我解释的时候，他说：“炼金术指的就是多年以前，很多人想把不同的物质比如铁、煤等放在一起，经过加工使之变成黄金的方法。” “到底有人成功了没有？”我问。 “没有，”富爸爸说，“从来没有人曾经成功地将别的物质变成黄金，黄金就是黄金。不过，人们在这些过程中发现了甚至比黄金更珍贵的东西。” “还有什么比黄金更珍贵呢？”我问。 “资产。”富爸爸说，“当今的炼金士从中找到了通过资产将金钱、资源、思想变为财富的方法。” “你指的是他们购买或者建立了自己的资产吗？”我想让富爸爸进一步解释一下。 “很对。”他回答说，“当今的炼金士可以运用很少的资源创造出资产，他们可以将自己的思想转化成资产，利用这些资产使自己致富，专利、商标就是将思想转化成资产的例子。他们也可以将一些房地产、甚至是废物转化成资产。这就是当今社会中的炼金术。” 我和那位银行家沿着蜿蜒曲折的山路慢慢地离开矿山，观赏着秘鲁安第斯山脉独特风光，我知道，银行家明白自己可能有了一位愚笨的、并非炼金士那样精明的投资者。如果我不能辨别清楚“愚人金”与真正黄金的不同，那么，我哪里还有将这个废弃的金矿转变成资产的可能？不用说，我后来没有投资这个项目。现在，我庆幸除了开采金矿之外，还有那么多成就自己成为投资领域炼金士的机会。 银行家怎样辨别愚人与炼金士 在本书的开始，我就回忆了在1979年，富爸爸察看我个人和公司的财务报表的情形。其中，他当时说过的一句话至今仍然非常有用：“世界上到处都是愚人和精明的炼金士，愚人可以将金钱变成垃圾，炼金士却可以将垃圾变成金钱。你和现在的合作伙伴都是愚人，并不是炼金士，你们将公司、金钱变成了垃圾。” “但是，我们的银行家说他们愿意借给我们更多的钱，”我当时还是有些不服气，“我们不会干得那么糟！” 富爸爸笑了笑，语气平静地说：“首先，我认为，不论愚人还是炼金士都可以借到银行家的钱。只要你能即时还款，银行家并不真正在乎你到底是什么人。其次，如果你是一个愚人，你将要付出更高的利息。而且，越是愚笨，付出的利息就越高。因此，银行家喜欢你们这些人。你们公司赚到了很多钱，但是，你们这些人正在把这些钱变成垃圾。这些财务报表显示，你还算一个炼金士，你的伙伴们却都是些愚人。这样，难道银行家还不愿借钱给你们吗？” “问题是，你的这些伙伴们可能想要散伙了。他们不是将公司赚到的钱，继续投资到公司的发展中去。从财务报表的支出一栏中，可以看到你的这些伙伴们花钱买了一辆保时捷汽车、两辆奔驰汽车、一辆美洲虎汽车。购买这些豪华汽车，你们都是要支付高昂利息的呀！毫无疑问，银行家会喜欢你们，你们的公司很快就要倒闭了。你们开着这些豪华汽车，感觉一定不错，也一定能招来一些女孩子的喜欢。不过，当我看了你们的财务报表之后，却感到你们公司已经病入膏肓，不可救药了。你们公司的财务报表告诉我，你们都只能算愚人，而不是炼金士。你好像也将我教给你的东西忘得一干二净！” 闪光的东西并不一定都是金子 多年之后，当我从秘鲁安第斯山脉慢慢走下来的时候，我不禁想起了富爸爸的教导。坐在颠簸不平的越野车上，耳边似乎又响起富爸爸的话：“闪光的东西并不一定都是金子。愚人常常会被表面闪光的东西所欺骗，因此人们常常将这些东西称之为‘愚人金’。炼金士不会这样，他们往往会从不被人注意的角落发现真正的黄金。” 退休金计划就是“愚人金” 每天起床之后，我都会看看两家财经网上的新闻，看看每天早晚的市场变化。在这个过程中，我发现,作为一名旁观者，看看哪个共同基金、股票、上市公司、财经咨询机构广告做得最厉害，还真是一件很有趣的事情。广告做得最多的，无疑就是看起来最闪光、动人的。 很多靠薪水生活的人，不论薪水高低，往往会陷入财务危机，原因就在于他们把很多资金都用来购买那些看起来闪光的东西了。我们大家可能都听说过，一个家庭并不富裕的小孩子，却硬要拿出150美元购买一双名牌运动鞋的故事。在我寻找将要投资的公寓项目的过程中，总是能见到很多人的家里都有名牌的大屏幕电视机和录像机。我有很多朋友居住在郊区著名的社区里，开着欧洲的名牌汽车，将孩子送到私立学校。也就是说，看看他们的消费支出，也都是些闪闪发光、十分诱人的东西。 闪闪发光的名牌产品本身并没有什么错，我也很喜欢一些名牌产品，比如保时捷汽车、劳力士手表以及法拉利、阿曼尼等名牌商品。如果没有了这些名牌，我们的生活又会怎样？ 问题在于，很多人在自己所投资的资产中，几乎也全是一些听起来响当当、看起来闪闪发光的东西。 当听到有人说“我只购买蓝筹股”时，我就明白这个人买的都只是些看起来闪闪发光的公司股票。当听到有人说“我的经纪人是某某公司的”这样的话时，他们提到的这位经纪公司也非常有名，我也就明白这个人也是购买了一些看起来闪闪发光的东西。对于那些广告铺天盖地的共同基金公司或者股票经纪公司，我现在仍然非常怀疑。他们的广告费用昂贵，动辄就要数百万美元，而最终为这些广告支出买单的，显然还只能是投资者。正如前面提到的沃伦·巴菲特所在的Berkshire Hathaway共同基金，他们从不做广告，甚至也不鼓励人们向自己的共同基金投资。关键在于，我从来没有看到Berkshire Hathaway共同基金的广告，但是却老是听到大家在谈论它。也许，原因就在于，它由一位天才投资家掌握，而不属于任何一家大投资公司。 很多职业投资者只关注那些不被人注意的项目，他们不会跟风，不会追捧现在如日中天的微软公司。相反，他们会寻找下一个微软公司，寻找那些刚刚起步、规模尚小，但是将会发展成为一家国际巨头的公司。他们不会寻找那些拥有常春藤盟校学位和电影明星般笑容、满头银发、声名显赫的CEO，他们寻找的是那些刚刚离开自己那位于地下室或者车库的公司,生产将会解决人类面临的下一个重大问题的企业家。 在玩大富翁游戏的时候，富爸爸就提醒过我，很多人还在房地产领域寻找愚人金似的项目，想得到其中的海滨大道或者公园广场，然而，真正的财富往往不在于此，而是在看似普通的房子或饭店里。真正有用的不是闪闪发光的愚人金，而是现金流。事实上，2002年3月份的《哈佛商业评论》发表了菲尔·奥尔班尼斯（Phil Orbanes）的一篇文章，题目是《我的商业知识全部来自于大富翁游戏》。文章引用大富翁游戏的玩家指南，认为“偶尔为之的玩家不懂得这一点，游戏中的28处财富并不等于就是海滨大道或者公园广场，尽管很多人认为它们是最为珍贵的，实际上却并非如此。事实证明，在游戏中，橙色或红色的并不引人注目的东西才是最好的财产。” 当我寻找房地产投资项目的时候，一般不会去找那些插满了彩旗、空中悬挂氢气球、标志醒目引人、样板房豪华、现场售楼人员提供简单财务规划的项目。我知道这些促销手段，都是为了吸引那些寻求精神满足的潜在房主。我寻找的房地产项目，建筑本身往往并不十分吸引人，很多还存在一些大的问题，通常位于旧社区。其实，最好的房地产项目往往就在那里，当然也不总是。我在一些新热门地点购买的新品牌项目，事后被证明这却是一个财务上的“本垒打”。我也知道有时候，闪闪发光的东西确实是金子。这还是通过财商教育，才能够读懂财务报表，了解交易量、市场走势、买卖双方的需求，了解了这些才可以让闪闪发光的愚人金变成闪闪发光真黄金。这就是财务上的炼金术。 关键在于，很多人都因为被表面闪闪发光的现象所欺骗，不论过去是否穷富，他们现在都陷入财务危机。未来几年里，世界上无数老人就会发现自己陷入了财务危机，因为他们的缴费确定型退休金计划就属于“愚人金”，而并非真正的金子。 下面，就是我已经获得专利登记和注册商标的《现金流游戏》中的收入表和资产负债表： 当银行家或者方舟的船长看到，图中箭头所指的收入超过了上面所指的收入，他们就会明白这只方舟载有货物（资产）。 如果图中箭头所指的收入少于上面所指的薪水一栏的收入，银行家或者方舟的船长就会明白，这个人的方舟上没有货物，处于空载状态，或者上面装载的货物只是“愚人金”。 要想看方舟上有没有货物，或者装载的货物是否是“愚人金”，银行家或者船长只需要看看资产负债表。 如果资产负债表（它是方舟装载的货物）显示，资产一栏空着，银行家或者船长就会知道船上没有东西。穷人或者刚刚开始创业的人，往往就属于这类情况。 如果资产负债表显示船上装载着退休金计划、股票、债券、共同基金、房地产，但是收入报表中却没有不断注入的现金流，银行家或者船长就会开始怀疑，猜测船上装载的货物可能就是些“愚人金”。而且，如果其中装载的资产是些名牌资产，也就可以知道它们可能只不过是些闪闪发光的“愚人金”罢了。 作为美国海运学院的学生，我曾经接受过近距离观察船上货物的训练。训练要求我们仔细辨别船上装载的是那类货物，如何装载，放置在哪里，是否安全以及如何卸货，卸在哪里。有关货物及其货物装载操作的课程，是我们当时非常重要的一门课程，我们曾经认真学习了整整四年。 当时，给我们讲授货物作业的老师就是一位曾经有着丰富经验的远洋货船船长。他的课讲得非常生动风趣，因为他不是单单讲枯燥的技术问题，而是穿插了很多感人的故事。他讲给我们听的故事之一，就是在遇到的一场海上风暴中，左舷的第二个货舱（是从船首数的第二个货舱，一般也是船上的大货舱）的货物发生了松动。他回忆说：“突然，伴随着巨大的震裂声，整个货船向右舷倾斜。货船也随之偏离了航线，舵手不得不死命地将货船方向舵向左打去，巨大的海浪又一下子从左舷打过来。正当舵手想调整以让船头正对着海浪的时候，更大的震裂声又传来了，那是第四个货舱（位于船桥前方，是船上最大的货舱）货物松动传来的声音。这样，不仅没能校正船的姿态，相反，第四个货舱中松动货物的重量也一齐压向右舷，货船向右侧倾斜得更为严重。这个时候，巨大的海浪直接扑向了左舷……” 当这位老师在回忆的时候，我们班上其他同学正与他站在甲板上。因为当时我们已经到了高年级，需要在货船上实习一年。我们当然都明白一艘装满货物的巨型货船，在海上出了问题意味着什么。包括我本人在内，我们很多人都已经领教过飓风、事故、死亡以及与航运行业相关的风险和灾难。在老船长回忆这段经历的时候，我似乎仍能感受到当时的情景：恶劣的天气、怒吼的大海,货船已经严重右倾，舵手尽力想重新控制货船……我们都知道，货舱中货物松动，遇上风暴，这对于船员来说简直就是一场噩梦，很少有人能够侥幸逃脱。 老师告诉我们，那位舵手最终还是未能控制住货船。船上的货物继续松动，很快，当一个大浪冲击而来的时候，整个货船倒向右侧，接着就翻了。非常幸运的是，两天之后，船员们被路过的一艘货船搭救上来了。这位曾经做过船长的老师最后总结说：“在你离开码头之前，务必确保货物码放、固定得非常结实。如果固定不当，那么，整船本来可以让你致富的货物，却有可能置你们于死地。”在随后的课上，我们所有的同学，全都对这门有些枯燥乏味的课程充满了兴趣聚精会神地仔细听他讲授如何检查、固定货物，确保万无一失。 当下一场股市灾难来临的时候，很多人将会发现自己方舟上的货物并没有码放有序、固定完好。正如2000年3月发生的事情一样，他们的很多资产可能一下子就会变成负债。很多人将躲不过金融风暴，虽然他们也参与了投资，但却算不上是真正的投资者。金融危机到来之际，真正的投资者将会稳稳地把住舵，努力将资产带来的现金变为收入。很多参与投资却没有成为投资者的人，将会发现汹涌的海浪很快就打翻了自己的一叶方舟，最后只有随波逐流，等候政府或慈善组织的救助。 控制你自己的财务报表 财务报表之所以如此重要，主要是因为它可以让银行家或船长迅速做出判断：你船上的货物到底是真正的金子呢，还是“愚人金”？在“富爸爸”系列图书——《富爸爸 富孩子，聪明孩子》中，导言就题为“银行家为什么不看学校成绩单”。银行家不看你的学校成绩单，或者你的平均分数，或者你就读的学校，原因就在于你的学术或专业上的成功，与你财务上的成功没有必然联系。观察曾经辉煌一时的安然公司的员工你就会发现，拥有博士学位、MBA学位以及注册会计师（CPA）头衔的员工，与那些连高中都没有毕业的员工，实际上最终都同样落水，陷入困境。不幸的是，在未来几年之后，无数受过良好教育的人们，也将在生活上最终落水，企盼搭救…… 如果你是自己方舟的船长，那么，你首先要控制的就是你自己，还有你自己的财务报表以及自己的货物，如何码放固定，什么人来保护。可以说，资产负债表就你自己船上的货物。面对大的金融风暴，一般说来，人们将会发现保时捷跑车、劳力士表、豪宅、共同基金、股票、房地产等等，价值都会发生突变，一下子从左舷（资产）倒向了右舷（负债）。当这一切来临的时候（而且即将来临），人们才会发现，它们的价值到底要比资本净值少多少。这些给我们带来的启示是，如果你喜欢那些“愚人金”，你就不应该去做一位船长。如果你想成为一位船长，你就必须控制自己内心那些迷恋“愚人金”胜过金子的念头。做自己的船长，控制自己就意味着要控制自己的收入报表和资产负债报表。务请记住，不论是否装载其他货物，资产负债表都是你自己方舟上的货物。 你的退休金计划中是否堆满了资产或者负债 富爸爸常常对儿子迈克和我说：“如果想富有，你必须首先懂得资产与负债的不同。” 他之所以花费许多时间对我们进行财商教育，原因就在于，如果没有接受系统的财商教育，我们可能就不会清楚资产与负债的区别。打造富人方舟的基础之一，就是要弄懂资产与负债的不同。 一本有关会计学的书 2002年1月，我应邀在亚利桑那州的凤凰城向部分商界名流发表演讲。演讲结束后，一位联邦储备银行的高级副总裁问我：“我听说你的《富爸爸，穷爸爸》发行已超过了1 100万册，被翻译成35种语言，风靡世界，是这样吗？” 我点了点头，回答说：“是的，而且发行量还在不断上升。多年以来，《富爸爸，穷爸爸》一直高居《纽约时报》、《华尔街日报》等报刊的畅销书排行榜。你读过这本书吗？” “没有，”他笑着回答，“请你告诉我那本书的内容。” “那是一本有关会计学的书。”我也微笑着说道。 “什么？”他显然吃惊不小，“一本有关会计学的书怎么可以成为风靡全球的畅销书？真是不可思议，我拥有会计学学位，会计学从来不会成为畅销书主题。” 我用了几分钟时间，向他讲述了富爸爸和穷爸爸的故事，解释了穷爸爸怎样成为文化知识的倡导者，而富爸爸怎样成为财务知识的倡导者。接着我问这位银行家：“在你的客户中，到底有多少人对财务知识一窍不通？” 银行家连连摇头，他笑着说：“我的一些客户拥有良好的财务知识，对此很多富有的客户甚至可以称得上非常精通。不过，我的大多数客户并不知道财务报表是什么，更不要说什么会计学了。很多人赚了不少钱，但是却不知道如何处理自己的钱。对我而言这是件好事情，因为他们很多人将钱存进了银行。是的，你说得很对，我遇到的很多人对财务知识了解甚少。” 读过《富爸爸，穷爸爸》的朋友，可能知道:对于富爸爸来说，会计学基础知识是多么的重要，收入报表和资产负债表又是多么的重要。富爸爸常说：“如果没有收入报表和资产负债表，你就很难说清楚资产与负债的不同。”在《富爸爸，穷爸爸》中，曾经招来愤怒抨击的一段话就是，“我认为自己的房子并不是资产，相反，在多数情况下，自己的房子是负债”。有些人读到这个观点时就非常恼怒，放下书不愿意再读下去了。其实，富爸爸从来没有说过不让大家买自己的房子，事实上，他还鼓励大家拥有自己的房子。他的主要观点是，我们需要澄清资产与负债的不同。富爸爸认为，很多人在财务上穷于应付，仅仅因为他们购买了债务，而他们自己却以为是资产。 “那么，一本有关会计学的书怎么能够如此畅销呢？”银行家问我。 我笑了笑，慢慢回答道：“嗯，它不仅是一本有关会计学的书，而且是一本关于个人责任的书。” “个人责任？”银行家更是一脸茫然，“为什么它还是一本关于个人责任的书呢？” “首先，懂得会计学可以让你控制和掌握自己的财务和未来。我可以自行处理个人事务，无需别人帮助我自己投资。其次，个人责任意味着我们不容许别人欺瞒自己。” “欺瞒你自己？”银行家追问道，“你说的欺瞒是什么意思？” “哈，看看这次安然公司事件。”我盯着他的眼睛说道。 “噢!”银行家一脸释然，“我总算明白了。” 分清“愚人金”与真正的金子 美国最富有的投资家沃伦·巴菲特认为，掌握会计学是在投资中自我保护的一种手段。他说：“当管理者想把企业的现实状况告诉你的时候，可以在会计学的规则下进行。不幸的是，至少 在某些行业，当管理者想敷衍塞责时，也可以在会计学的规则下完成。如果不能辨别清楚这种区别，那你就不应该涉足投资行业。” 安然公司丑闻披露以后，就引出了一个问题：“形式主义的会计学到底是什么样子？”当安然公司经营出现危机时，那就是他们运用的会计方法之一的结果。如果富爸爸健在，他或许会说：“形式主义的会计学就是在一份会计报告中的开头写道‘从前……’‘在一个理想的状况下……’、‘如果一切按照计划执行……’凡此等等，都是一些空洞无物的东西。” 1999年，在股市上扬到巅峰的时候，我应邀去一个学校讨论教授年轻人财务知识的重要性。一位老师举起手，不以为然地说道：“我们已经在学校里教授了孩子们财务知识，我们正在教他们如何挑选股票。” “你首先是让他们阅读了公司年报和其他财务报表吗？”我问。 “没有，我只是让他们阅读了市场分析师的报告。如果市场分析师劝大家买进哪一只股票，我们就去买进；同样，如果市场分析师劝我们抛售哪一只股票，我们就抛售。” 为了避免引起不快，我只是微笑着点头，后来我问：“他们干得怎么样？” 他仰起头回答说：“他们的投资组合平均上涨了20%。” 我笑着向他致谢，在“教育”这个词之后，我没有说什么，我不想说出自己的担心。 就在安然公司丑闻披露之前，十有八九的股市分析师都还在建议大家购买安然公司的股票。 沃伦·巴菲特说：“如果不能辨别清楚这种区别，那你就不应该涉足投资行业。”他的意思是说，如果没有财务知识，那么你就不要选择购买股票。富爸爸可能也会说：“如果首先不懂阅读公司的财务报表，那么选择买进股票纯粹就是一种赌博。”在富爸爸看来，说的严重一些，《雇员退休收入保障法案》迫使无数人成为赌徒，而不是成为投资者，他们在赌自己未来的财务安全。他们不是在自己的退休方舟中装满了金子，相反，他们终生受到欺瞒，在自己方舟中装满了愚人金。可以说，世界范围内缺乏财务知识所引起的问题，远远超过了安然公司和安达信会计公司的丑闻，这才是真正令人担忧的事情。 《富爸爸，穷爸爸》是一本有关会计学的书，也是一本关于个人责任的书。随着一些著名公司，如安然、世界电信、施乐公司会计工作所存在的问题的逐一曝光，显然，不仅会计工作，而且包括个人基本的财务责任，开始受到人们的关注。 安然公司采用“剥离资产负债表”的会计方式来说明公司债务。也就是说，他们的财务报表未能正确显示出所有的债务，这就正如一个人不愿意将自己信用卡账户上的负债情况在个人财务报表中开列出来一样。这就不仅仅是会计工作做得不好，而是缺乏基本责任感的问题了。 随着世界电信公司的倒闭，我们不得不重新回顾富爸爸与传统的“银行家”对于“资产”一词的不同理解。富爸爸认为，资产就是能给你带来资金收益的东西。当一项支出逐步“资本化”（转化成资产），分期偿还或者贬值（逐步支出），资产随之增加，支出也就减少了。不过，务请记住，富爸爸认为资产必须能给你带来钱。将支出转变成资产，这并不能给你带来更多金钱。 那些精明的市场分析师就没有发现世界电信公司会计工作的漏洞吗？世界电信公司事件可以算是历史上最大的会计丑闻，涉案资金高达40亿美元，而且每天都会引起新的法律诉讼。看来，如果能对现金流报表进行仔细分析，也许就能发现他们将支出伪装成资产的把戏。他们这样做的直接效果就是，当现金流出公司的同时，增加了收入（减少开支）和资产。 很多分析师和会计师过分依赖会计结果上的赢利状况，这些都可以从收入报表和资产负债表中反映出来，而正是在这些地方，世界电信公司做了手脚，大肆夸大自己的收入和资产。沃伦·巴菲特在其Berkshire Hathaway公司2001年度报告中指出：“当公司或者投资人士运用‘形式上来讲’之类的词语，他们就是想让你不假思索地接受自己的存在致命缺陷的概念。” 事实上，现金流报表应该算是财务报表中最近才出现的一种形式。会计师开始用两种大家都知道的账户，也就是起始现金和最终现金，而其他内容则好像复杂的七巧板游戏，直到清楚各种不同解释之后才能看懂。那么，花更多时间去分析现金流报表，是不是就可以防止现在很多美国大公司里存在的会计问题呢？ 一家公司是不是值得投资的好公司？答案就是通过察看所有财务报表，比如资产负债表、收入报表，尤其是现金流报表。寻找一项投资的现金流去向，现金是在流进，还是在流出？寻找显示董事会责任心的证据和线索。现金流是分析一个公司的很好切入点，不过，任何单独的一个报表或者数据，都不能给出公司发展状况的确切答案。 请大家记住美国联邦储备局主席艾伦·格林斯潘的建议，他认为： 1“很多研究表明，提升人们的财务知识这非常迫切和必要，缺乏财务知识，让数以百万计的美国人很容易受到那些不良公司的伤害。” 2“一位见多识广的借款人仅仅只会受到较少的欺瞒和滥用权力的伤害。” 3“最好能在小学和中学就向学生传授基本的财务概念。” 4“拥有较好的财务知识，可以帮助年轻人避免做出足以让自己好多年恢复不过来的错误财务决策。” 在观看电视上格林斯潘演讲的转播时，留给我最深的印象就是他强调指出，美国文化也需要发展。面对今天的财务问题，财务知识对于美国文化的发展显得非常重要。 在同一次参院银行委员会的会议上，财政部长保罗·奥尼尔指出：“为了做出正确的财务决策，人们需要能够阅读、书写、运用基本的财务概念。随着当今提供收益确定型退休金计划公司的日益减少以及员工自行决定个人退休金投资的增多，财务知识显得尤其重要。”这些地位显赫的金融界精英2002年的观点，与富爸爸十几年前所讲的不谋而合，至少他们关注到了同一个问题。 理解资产与负债的不同含义 在《富爸爸，穷爸爸》一书中，我曾经讲过，富爸爸在我9岁那年就开始对我进行财商教育。我认为该书之所以能够畅销不衰，很主要的一个原因就是它非常通俗易懂，实际上它从来没有超出9岁小孩的理解力。 考虑到一些朋友或许还没有读过该书，我现在想简单回顾一下其中的几个主要观点。对于已经读过该书的朋友们来说，我在回顾富爸爸多年前教诲的时候，也将增加一些新内容。 在我很小的时候，富爸爸曾经给我画出了下页这个简单图表： 富爸爸教导我说，收入表和支出表也称做利润表和损失表，或者叫损益表（P&L）。接着，他画出了下列图表：他说，这个会计表格也被称做资产负债表，仅仅因为它是用来说明账面收支平衡状况的。也就是说，你的资产与负债必须平衡，有所结余。他说：“对于很多人来说，它们在开始理解会计学上就出现了混乱。” 穷爸爸坚信我们的房子就是自己的一项资产，富爸爸却不这样认为，他说：“如果你爸爸有点财务知识，他就会明白自己的房子并不是资产，而是负债。” 富爸爸解释说，很多人之所以将自己的房子看做是一项资产，仅仅因为房子是列在资产一栏中。那也就是意味着，甚至连会计师和银行家也将你的房子称做是一项资产，因为你的房子就位于资产栏目中。举例来说，假如你的房子价值10万美元，你已经首付2万美元，抵押贷款8万美元。那么，你的资产负债表就会是这样：资产与负债的不同在于资本净值，在上面这个例子中，你的资本净值就是2万美元，资产负债表处于平衡状态，会计师、新房主皆大欢喜。 对于很多人来说，这就是他们全部想要了解的会计学知识，他们也都认为自己需要了解会计学知识。很多人认为，房子就是一项重要的资产，购买了自己的房子，他们就会精神愉悦，自豪不已，感觉自己做了一件非常有意义的事情。的确，资产听起来总是要比负债好一些。 在教导儿子迈克和我成为企业所有人的过程中，富爸爸常说：“如果想成为非常富有的人，你就必须比普通人了解更多的会计知识。”从我们9岁那年起，他就开始对我们进行财商教育，教授的内容远远超过了很多成人所学的，当然他使用的是非常浅显易懂的语言。 富爸爸说：“仅仅凭借一份资产负债表，几乎很难说清楚资产与负债的不同。为了掌握他们两者之间的区别，你还必须要有一份收入报表。如果没有收入报表和资产负债表，就不可能区别清楚资产与负债的不同。” 为了说明自己的观点，富爸爸接着又为儿子迈克和我画了一幅图表： 《富爸爸，穷爸爸》是讲述收入报表与资产负债表两者之间关系的一本书。如果你不能理解这种关系，就很容易受到欺骗。 最重要的一课 富爸爸接着说：“在商业活动中最重要的词语就是现金流。”他认为，富人之所以富有，是因为他们能够控制自己的现金流，而穷人之所以贫穷，就是因为他们不能够控制自己的现金流。他说：“学习控制自己的现金流，这是人类最重要的生存技能之一。人们生活中遇到了很多财务问题，归根结底都是因为自己不能有效地控制自己的现金流。”这些，就是我9岁时从富爸爸那里获得的最重要的教诲之一。 让我们再次回忆一下美国联邦储备局主席艾伦·格林斯潘的演讲：“拥有较好的财务知识，可以帮助年轻人避免做出足以让自己好多年恢复不过来的错误财务决策。” 用富爸爸自己的话来说，就是“人类最重要的生存技能之一，就是去学习控制自己的现金流”。当我看到前面已经提到过的《今日美国》的财经版封面上那位58岁安然公司员工的照片时，就好像看到了一位直到晚年，才发现几乎不能控制自己现金流的人的命运。格林斯潘所说的“做出足以让自己好多年恢复不过来的错误财务决策”，指的就是这种情况。 2000年3月，美国无数的员工惊讶地发现，对于长期以来自己以为属于个人资产的退休金计划中的现金流向，自己根本无法控制。在富爸爸和我看来，这就是新的缴费确定型退休金计划的最大缺陷。平时，员工们将自己的钱投进这个退休金计划，希望它能够不断增值。但是，员工们却吃惊地发现，一旦用自己的现金购买了股票、债券或者共同基金，他们就基本上无法控制自己的现金流。还是让我们重温一下富爸爸的教导：“学习控制自己的现金流，是人类最重要的生存技能之一。人们生活中遇到了很多财务问题，归根结底都是因为不能有效地控制自己的现金流。”随着年轻的增长，我对自己现金流必须获得越多越多的控制，而不是相反。 我和金之所以能够提早退休，就是因为我们控制了现金流的方向。当股市上扬的时候，我们因为控制了自己现金流而赚到了钱；当股市下跌的时候，我们甚至也因为控制了自己的现金流，还是赚到了钱。2000年3月的股市动荡之后，我们没有像很多人那样手足无措，眼睁睁地看着自己的资金化为乌有。 当我告诉那位银行家，《富爸爸，穷爸爸》是关于会计学和个人责任的一本书时，我认为个人责任甚至要更为重要一些。安然公司丑闻带来的一个问题是，如果员工从来没有学习如何运用自己的资金，没有控制过自己退休金的流向，那么，他们如何来为自己未来的生活负责呢？全世界无数人陷入严重财务危机，仅仅是因为他们从来没有学习会计学，不懂得如何对自己负责，也无法控制自己的退休金账户，进而不能把握自己的晚年生活。 现金流是判断资产与债务的准绳 让我们接着回顾富爸爸那简单而又重要的教导，他说：“现金流动的方向，决定了某件事物是资产还是债务。” 他说：“资产的现金流将钱带进收入一栏。”正如187页图所示。 他接着说：“债务的现金流将钱带进，接着又带出了支出一栏。”正如188页图所示。 收入表和资产负债表之间的现金流关系，决定了某件事物是资产还是债务。更简单的表述，就正如富爸爸常说的那样：“如果你停止工作，资产仍然可以给你的腰包中带来钱，而负债却要从你的腰包中拿走钱。”他还有更形象的说法：“如果你停止了工作，资产给你饭吃，而负债却还要吃你。”2000年3月之后的很多人，不单单指安然公司的员工，忽然发现他们的方舟、退休金计划竟然要来吞噬掉自己，仅仅是因为他们没有控制自己现金流的流向。 负债就是那些从你的钱包里掏钱的东西。那就意味着，中产阶层梦寐以求的个人住宅，常常也属于负债，而不是资产。不过，如果一个人将那所房子出租，获得的租金又超过了所有的支出，那么,同样这所房子就会从负债一栏中转向资产一栏中。 个人住宅变成租赁财产 早在少年时代，我就知道了一个房子可以是资产，也可以是负债。富爸爸这些简单细碎的教导改变了我人生的方向，从此以后，我不大容易受到蒙骗，不会盲目相信自己的住宅就是资产。如果没有早年接受的这些简单教导，我肯定也会像自己的父母那样，购置房子、汽车、家具、电视、珠宝，内心里还会暗自高兴，以为自己购买了资产。穷爸爸坚信自己在购买资产，但是，事实上，他们被流行的文化神话，被中产阶层和穷人的财务神话所蒙蔽欺骗了。 现在，我常常听到很多人质问：“如果没有住房抵押贷款，那又会怎么样？”“如果没有任何负担，那又会怎么样？”“我的房子的所有增值都得到了，那又会怎么样？”“我的汽车呢，难道它还不算是一种资产？” 上述问题的答案，都已经在《富爸爸，穷爸爸》以及其他图书和磁带中讲过了。简而言之，一个共同的答案就是：现金流决定了某件事物到底是资产还是负债。也就是说，一座没有借债的房子，仍然可能是负债，因为决定某件事物到底是资产还是负债的并非借债本身，而是收入表与资产负债表之间的现金流方向。 本书并不想讨论你的房子到底属于资产还是负债，而是想着重指出，很多人将自己的退休生活置于危险的境地，因为他们为自己将来的退休方舟所购买的是负债，而不是资产。很多人打开自己的退休金账户时，常常奇怪自己的钱已经不知去向。也就是说，现金流到底去了哪里？在很多情况下，现金流出就意味着他们投资的是负债，而不是他们自己所认为的资产。 事实与判断 很多人认为，会计学是处理各种事实的，从某种意义上讲它的确如此。不过，在多数情况下，会计学建立在判断的基础之上，而不是事实的基础上。我曾经向那些曾经阅读我的其他图书,听过我的录音带的朋友许诺，我一定会更加深入地探讨富爸爸教给自己的知识，现在这一点就是我们继续深入探讨的地方。会计学建立在判断的基础之上，而不是事实的基础上，这是一个非常重要的观点。 富爸爸在讲述如何寻找一位好会计师的时候，说明了这个观点。他说：“当你见到第一位会计师，你问‘1+1等于几？’如果他的答案是‘2’，那就不要聘请他，因为他不够聪明。如果第二位会计师的答案是‘3’，那也不要聘请，因为他太愚笨。如果第三位会计师的答案是‘你想让1+1等于几？’那就聘请他，因为你终于找到了自己的会计师。” 个人退休金账户到底是资产还是负债 为了说明会计学主要是一种判断、而不是事实的这个观点，我举了一个例子。当我问很多人：“你的退休金账户是资产吗？”他们马上做出了肯定的回答。毕竟，他们的个人退休金账户中也许有数十万甚至数百万美元。退休金制度改革以后，富爸爸将自己员工的401(k)计划就看做是负债，而不是资产，即便在这些退休金账户上还有钱、股票、债券或者共同基金。问题是，上述截然相反的两种观点，到底谁对谁错呢？ 2002年1月，通用汽车公司欣喜地向世人宣告:他们获得了赢利。在整个经济不景气的2001年，这则新闻的确值得庆贺。不过，很快就有人开始谈论通用汽车公司的负债和退休金计划。我看到在一次电视讨论中，一位电视评论员将通用汽车公司数十亿美元的退休金计划看做一项资产，而另外一位电视评论员则称之为一项主要负债。他们在讨论同样一笔数十亿美元的资金，不过，一位专家称之为资产，另一位却称之为负债，观点针锋相对，形同水火。在这里，显然会计工作更多的是判断，而非事实。 从很小的时候开始，富爸爸对我们进行财商教育的重要一点就是要让我们成为一位具有批判精神的思考者。现在，我运用了“批评”一词，因为我听到一些读者朋友都在愤世嫉俗，而不是批评。我听到有些人说：“哼，不论从什么角度看，10亿美元都是资产。”也就是说，这个人是愤世嫉俗者，而并非批评者，两者之间有很大区别。 让我们再次回顾沃伦·巴菲特的话：“当管理者想把企业的现实状况告诉你的时候，可以在会计学的规则下进行。不幸的是，至少在某些行业，当管理者想敷衍塞责时，也可以在会计学的规则下完成。如果不能辨别两者之间的这种区别，那你就不应该待在投资行业。” 沃伦·巴菲特建议人们去做一位具有批判精神的思考者，而不是愤世嫉俗的思考者。他说，如果不能洞察两者之间的细微区别，那么你就很容易上当受骗。 很多人相信，自己的缴费确定型退休金计划就是资产。与此同时，另外一些人则认为这些退休金计划都是负债。富爸爸可能认为，作为成熟的投资者，你需要从上述两个角度观察问题。否则，就正如巴菲特所说的，“你就不应该待在投资行业”。 资产与负债 富爸爸教给儿子迈克和我极其重要的另外一课就是，所有的资产都可以转化成负债。他说：“眨眼之间，所有的资产都有可能转化成为负债。因此，我们在购买一项资产时必须倍加小心，购买之后，应该更加小心。” 在2000年3月之前，很多人可能按照程序购买了资产，不过，这些所谓的资产在2000年3月之后，很快就变为负债。正是这种转化，这种感觉上退休金账户中所拥有的资产，实际上却是负债的急剧转化，让现在很多人对自己退休后的生活感到非常不安，忧心忡忡。 今天，很多人都想知道，到底什么是资产，什么是负债。真正的答案是，所有的资产都是债务。因此，如果你想打造一只富人的方舟，你就应该像艾伦·格林斯潘、沃伦·巴菲特、保罗·奥尼尔以及富爸爸所讲的那样，首先成为一位拥有财务知识的人。财务知识对于打造一只富人的方舟至关重要，因为如果没有财务知识，你也许花了多年时间，装载在自己方舟上的可能只是些愚人金，而不是真正的金子。 开始准备应对未来的风暴 本书撰写于2002年春天，就是为数量庞大的在婴儿潮中出生的一代人准备的。在婴儿潮中出生的人就是指出生于1946年到1964年的美国人，大约有7 500万人，如果考虑到移民则大约总共有8 300万人。可以预料，这些人准备退休时，应该有另外一次股市上涨期，规模相当大。 通过缴费确定型退休金计划，在婴儿潮中出生的很多人将再次被迫进入股市。这是财务安全的最后一次喘息机会，将会引起股市在大萧条前的大上涨。那也就是说，大约在2012年之前，我们还可以在自己的方舟上装载优质资产，而不是不良资产，不是在风暴中就会挣脱变为负债的不良资产。时间非常有限，2012年距离现在仅仅只有10年！当然，重大股市危机也可能在今晚或明晚爆发。如果一切正常，这场股市大萧条可能直到2016年才会爆发，不过它肯定将会发生。因为那么多在婴儿潮中出生的美国人，还有他们的父母，都没有控制住自己的方舟，或者没有掌握在狂风恶浪中控制自己方舟的财务知识。 本书不是来预言这场危机的精确时间的，而是强调应该提早做好应对准备的。令人欣慰的是我们都还有时间来准备。我在这里将要指出一些具体的行动步骤，帮助大家准备应对即将到来的完美风暴，这场风暴将有可能带来一场大的股市上扬和下跌。务请牢记富爸爸的话：“如果你想变得富有，那就在开始投资大量金钱之前，先投资大量时间去学习财务知识。” 打造个人的方舟 1回顾你的财务报表，分析资产一栏中的各个项目。对于每个项目，都提出下列问题：它还能够给你的钱包带来钱吗？ 2 如果某项资产不能为你自己的钱包中带来钱，那就在上面贴上“愚人金”的标记。 3 资产为你带来了多少收入？也就是说，你的钱（资产）在为你工作吗？ 4 现在，你还有一些目前不为自己工作，却可以在将来把它们改造成给自己带来现金流的资产吗？ 补充材料 如果你对学习如何更有效地控制自己的方舟及其装载的货物感兴趣，那么，下列教育图书和游戏也许对你能有所帮助： 1《退休神话》（The Retirement Myth） 作者克雷格·S·卡普尔（Craig S Karpel），哈勃·科林斯出版公司1995年出版。 同富爸爸一样，该书也关注缴费确定型退休金计划存在的问题。如果你想进一步了解这个问题的严重性以及如何保护自己，那就请你阅读该书。书中解释了为什么在不久的将来，工作安全、退休金计划、社会保险、股票市场、住房价格等都存在巨大风险。 2《走向财务自由的第一步》（Your 1st Step to Financial Free） 由注册会计师黛安娜·肯尼迪和罗伯特·T·清崎合作完成，是一套配有练习簿的磁带，可以在我们的“富爸爸”网站上得到。 正如本章所讲的，第一项控制就是首先要控制自己。这套资料是为那些已经在闪闪发光的“愚人金”上浪费了大量金钱、渴望迅速改变的人所设计的。它不仅可以根据会计学原理，帮助你更好地调整个人财务结构，而且还会进一步讨论如何开始降低个人的第一大支出——纳税问题。 一旦你掌握了如何使自己的财务结构更趋合理，如何降低纳税，那么，你可能就会有更多的资金积累，也可以更多更明智地进行投资。学习这份简单的磁带资料所讲述的内容，是那些试图控制自己财务方舟的人们极其重要的第一步。 3《现金流游戏》（成人版） 我在1996年制作了这个游戏，用来教育人们的会计和投资方面的基础知识。这个游戏已经获得了专利，从“富爸爸”网站和其他已经授权的零售店都可以找到。 正如游戏名称所标明的那样，开发这项游戏的目的就是教育那些打算成为投资者的人，如何控制自己资产中的现金流。当然这并非是最简单轻松的游戏，不过，据很多亲身经历过的人讲，一旦他能够掌握，他们的生活就发生了很大变化，往往有醍醐灌顶、茅塞顿开的感觉。参与游戏者将会学习如何将自己的薪水转化为资产，并从这些资产中源源不断地为自己带来现金流。总而言之，这是一项能够给个人生活带来巨大变化的游戏。 4《现金流游戏》（儿童版） 这个游戏是《现金流游戏》（成人版）游戏的简化版，主要为6—12岁的儿童设计开发。很多孩子的父母发现，《现金流游戏》（儿童版）也非常适合成人在接触《现金流游戏》（成人版）游戏之前学习使用。 开发这套游戏，主要是为了教育孩子如何辨识、避开世界上所有闪闪发光的“愚人金”，学习控制自己的财务方舟，也给了你的孩子做个人生活中CFO的机会。正如美国联邦储备局主席艾伦·格林斯潘在前面所指出的：“良好的财务知识，将有助于年轻人避免做出可能导致自己好多年也恢复不过来的错误财务决策。” 令人振奋的消息 我们已经开发了一套电子化教学课程——《富孩子，聪明孩子》，将会向全世界所有学校免费提供服务。我们“富爸爸”网站认为，向所有孩子提供信息化时代必需学习的财商教育，意义重大。 也正如我们在本书前面曾经讲到的：“政府只会推托遇到的问题，而不是着力解决。”我们“富爸爸”网站认为，现在到了人们和企业解决这些问题的时候了。就像艾伦·格林斯潘所强调的那样，如果我们要建立一个高度文明的社会，向孩子们进行财商教育就显得至关重要。 因此，我们的“富爸爸”网站和所有的支持者，都很高兴能够参与到解决这个问题的队伍中来，而不是制造新的问题。对于那些购买过我们图书、音像等产品，浏览过我们网站，参加过我们培训的朋友们，我们要深致谢意，因为正是由于大家的支持，我们才得以向全世界的孩子们免费提供帮助。我们还要向所有支持我们的活动、我们的企业，以及为支持我们提升人类财务状况而努力的人们深致谢意！ 个案研究 我们的“富爸爸”教育机构是一个学习型公司，目标就是让我们的员工和团队的所有成员能够获得真正的财务独立。我们每个月用一个下午的时间，大家聚在一起玩现金流游戏，这样我们就可以继续共同学习。 塞西莉娅作为为期两周的临时雇员，参加了我们的“富爸爸”教育机构。四年后的今天，她仍然作为一个独立签约人与我们一起工作。她说：“今天，我选择了在这里工作，因为我在这里获得了极其珍贵的财商教育，获得了`富爸爸'团队的大力支持。” 塞西莉娅与她的先生乔治，已经完全把握了自己的未来。除了平时的工作收入之外，他们现在还买下了一家自助洗衣店，而且打算明年能拥有三家店面。他们的理想就是让这些从企业中得到的被动收入，能够允许他们自由选择自己是否工作以及从事什么工作。
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