今年才32岁的蔡先生，是个积极认真的投资人，不管是股票、期货、基金都有参与投资，年薪近二十万的他，是否能在20年后达成退休计划呢？
蔡先生小档案：
年龄：32岁
婚姻：未婚
职业：财务部门
理财目标：
1．预计今年结婚，费用约8万元。
2．预计未来三年购买50万元的房子
3．预计20年后可以有300万元退休做自己想做的事情。
本身在科技公司财务部门上班的蔡先生，是个积极又认真的投资人，对自己的理财也相当有规划，大部分的理财工具，如股票、基金、期货、还有现在最流行的投资型保单，蔡先生都参与投资，希望自己在拥有300万元之后就可以退休做自己想做的事情。
蔡先生的财务状况，每月的开销是入不敷出，一个月的收入总共一万多元，可是把基本生活开销、房租、医疗费、投资型保单、贷款、基金跟股票的投资加在一起，蔡先生不但没办法存钱，还得透支。不过因为在上市公司上班，每年有不错的分红和年终奖金，算是高薪的科技新贵了。
蔡先生希望自己能够在今年结婚、三年内购买50万元的房子，还有在20年后拥有300万元，然后快乐退休享受富足的人生。
专家建议
1．降低股票比例、节俭每月开销
2．五成买债券、五成放股票型基金
3．卖股票转成结婚准备基金
蔡先生的资产压在股票比例太多，建议降低股票比重，增加共同基金的持有，除了可降低投资风险外，如果做好资产配置，风险报酬也相对较稳定。而且由于共同基金有专业经理人及研究团队，因应市场环境灵活调整投资组合，因此相当适合蔡先生这类忙碌的上班族投资。蔡先生预计今年结婚，费用约8万元，如果蔡先生要筹足，势必要出手持股，可以将风险性高的股票先行卖出，再转入定存，毕竟结婚基金不宜承担任何风险。
蔡先生预计未来三年购买50万的房子，如果将每月薪水的固定部分投资于报酬率10％以上的投资工具，复利三年应该付头期没问题。但想要有三年10％的投资报酬率，建议应调整投资组合。为了建构较为稳健的投资组合，建议蔡先生能增加诸如债券或股市的基金类型，以收分散风险之效。蔡先生希望未来20年后可以有300万元退休金做自己想做的事情，假设投资在稳健成长的股票基金投资组合，以每年10％的复利计算，约可在20年后累积300万元的退休金。
由于一个完整的多头与空头循环约是3～5年，因此在未来20年间势必将历经多次的多空循环。此时，股市与债市的资产平衡配置将是重要的议题。因此建议五成的资金配置于债券，另外五成资金配置于全球股票型基金，如此将能够一手收取利息收益，同时不会错过市场上涨的机会。
退休后则可将退休金转入波动风险较低的债券投资组合，除了可以享有每月利息收益外，当景气由谷底爬升时，增加资本利得的空间。当然，是否或何时要进行如此投资，视蔡先生未来房贷压力或经济压力是否能应付而定。 理财专家：悦冬
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