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日前，一则关于三家人寿保险公司被保监会出示偿付能力不足“黄牌”的消息掀起轩然大波。这则从中国保险行业协会主办的“寿险公司偿付能力监管”研讨会上传出的消息透露，中国人寿集团、太平洋寿险、新华人寿等三家寿险公司由于偿付能力不足，分别收到保监会的监管意见书。
尽管随后记者进一步求证时，无论是监管部门还是相关专家，都没否认这则消息的真实性，但业内人士指出，这三家保险公司虽然均被亮了黄牌，但各家情况却大不相同，保险消费者大可不必为此担心。
新闻背景
三人寿保险公司
被指偿付力不足
近日，有媒体披露，保监会断定三家保险公司偿付能力严重不足，并勒令其停设分支机构，此消息在业内掀起轩然大波。
据报道，由于偿付能力严重不足，新华人寿保险公司、中国人寿集团和太平洋人寿保险公司已被保监会下发监管意见书，而新华人寿由于连续3年偿付能力严重不足，已被暂停开设新的分支机构。对此，三家保险公司大声叫冤，而业内相关人士甚至认为，偿付能力不足是全行业都存在的问题。
偿付能力不足，意味着保险公司的保单一旦发生大规模的赔付，这些公司将没有足够的赔偿和给付能力。因此，保险公司能否正视这一数据以及监管部门如何科学准确地判定分析这一数据所代表的内涵，成为关系到国内保险业生死存亡的两大关键。
然而，有业内专家对保监会的数据统计方式也提出了质疑。他们认为保监会目前的数据搜集方式不够严密，统计方式全搬国外的做法也不符合中国国情，因此三家保险公司在偿付能力上究竟有多大的问题尚待进一步查证。据分析，新华人寿年内上市的计划有可能因此受阻。
企业回应
中国人寿
称偿付没问题
中国人寿集团出现在“黑名单”上并不出乎人们的意料。由于在原中国人寿分拆重组时，1999年以前的所有老保单都留给中国人寿集团，而1999年以后的业务则分给在纽约、香港两地上市的中国人寿股份。老保单的利差损问题由来已久，因此中国人寿集团的偿付能力问题也早已成为业内人士所共知的事实。
不过，中国人寿股份公司副总经理李良温还是在9月2日媒体见面会上强调，中国人寿集团的情况与其他保险公司明显不同，不做新业务，只做1999年前的存续业务。因此，经过测算，集团公司现金流也就是保险给付能力至少10年内保证没有问题。
太平洋人寿
始终保持沉默
太平洋人寿是三家保险公司中惟一始终保持沉默的公司，对于记者的采访申请，表示暂时不发表任何意见。
而业内普遍认为，太平洋人寿的问题同中国人寿集团一样，主要是1999年以前所设计的保险产品以银行利率作为定价标准，而近年来银行利率一跌再跌，使得一些高达10％以上收益率的保险产品拖累了公司的业绩，出现严重的利差损。
业内人士认为，同样，上市融资也可以说是保险公司扩充资本金、提高偿付能力的惟一最好选择，中国人寿股份、中国平安先后迈出这一步，太平洋保险股份也在翘首盼望早日上市。
新华人寿
认为报道失实
对于刚成立8年的新华人寿也位列三家被亮黄牌的保险公司之内，很多人感到意外。毕竟，新华人寿的老保单问题并不严重。而且，从该公司新近发布的数字来看，新华人寿不但连续8年保持盈利，而且2003年资产总计244亿元，远高于229亿元的负债。
业内人士指出，新华此次被亮黄牌有其特殊原因。新华人寿原本计划今年年中在国内A股上市，为了上市后快速发展给投资者信心和回报，又必须快速扩张。为此，新华人寿仅今年上半年就新开设5家分公司，同时快速扩张各类保险业务。但不料今年遭遇资本市场低迷，停发新股，没有在预定的时间内上市，使已经扩张的业务规模凸显膨胀，造成偿付能力指标出现预警。因此，新华人寿只能期盼尽早上市，一旦顺利上市，偿付能力问题将迎刃而解。
不过，对于此前个别媒体关于此事的报道，新华人寿反应强烈。新华人寿9月3日致电全国多家新闻媒体，就偿付能力问题发函表示：“个别媒体报道严重失实，有关新华人寿连续三年偿付能力严重不足、暂停新设机构的说法纯属编造。”
消费提示
不会影响百姓手中保单赔付
保险公司的偿付能力过低会影响保户的利益吗？据保险专家介绍，偿付能力不是清偿能力，不能简单地理解为公司当前的经营情况和财务状况，更不代表保险公司不能履行给付和赔付义务。
南开大学风险管理与保险学系主任江生忠认为，保险公司偿付能力不足是很正常的事情，就好像银行存在不良资产。目前银行并没有因为存在不良资产而不能支付储户的存款，储户也没有因此去银行挤兑。保险公司也一样，不会因为存在偿付能力不足的问题就出现“惜赔”现象。因为这是保险公司在发展初期由于快速扩张很难避免的一个现象，这个问题肯定能在今后的长期发展中得到解决。
中央财经大学保险系教授郝演苏认为，在保险业发展的初级阶段，保险公司的偿付能力不足是事实，也是正常情况。保监会虽然此次亮了这三家保险公司的“黄牌”，但应该不会影响这三家保险公司的正常营业，也不会影响目前百姓手中保单的赔偿。
保险公司不会轻易倒闭
此前，中国保监会法规部副主任杨华柏曾表示，在我国，保险公司是不会轻易倒闭的。同时，寿险公司卖的是长期保单，不允许解散，经营不好的公司必须把保单转移给其他公司。此外，监管部门还有可能动用保险保障基金来支付破产公司无力支付的保单责任。所以，即使发生保险公司因为经营不善而破产倒闭的情况，如人寿、医疗保险、养老保险等风险保障型保险的客户利益也不会受到影响。
专家质疑
偿付能力指标是否合理
一些业内学者对我国目前这一保险公司偿付能力的指标是否合理提出质疑。
中央财经大学保险系主任郝演苏教授认为，首先，目前我国采取的偿付能力标准是引进欧洲保险市场的标准，我国的寿险市场发展只有短短20年，用衡量上百年成熟市场的标准来衡量一个新兴的保险初级市场是否合适值得商榷。
其次，我国去年寿险市场51％的业务是银行分红保险。而银行分红保险并不属于风险型保险。因此在以保费收入规模为因素计算偿付能力时应把这部分收入剔除。
第三，在出现偿付能力不足时，一般寿险公司会采取增加资本金或控制业务规模的措施。但由于我国大部分寿险公司都未到盈利期，公司没有盈利，不可能增加资本金。但为拓展市场，不能不继续扩大业务规模。所以，上市融资几乎成为惟一选择。
