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自去年10月份以来，我国农产品000061(相关,行情,个股论坛)价格全面上涨，这是供求关系发生作用的结果，预示我国农产品行情已走出几年的低迷。同时，我国政府也认识到三农问题的重要性，政策上开始向农业倾斜。另外，外部环境也有望改善，发达国家将取消对农产品的补贴，这将减少对我国农业的冲击，提升我国农业的比较优势。这些因素综合起来推动我国农业进入了一轮上升周期。
政策扶持推动农业发展进入快车道
我国农业产业的发展在近几年内相对于国民经济的其它各个部分一直处于相对较为落后的状态，无论是由于粮食价格的低迷导致粮食产量连续下降，还是由于优质农产品的比例相对较低导致的产品供需结构不平衡，都在很大程度上限制了农业的发展。我国城乡差距拉大，农村成为我国经济发展的短板，如任其发展，不仅会拖累我国经济的整体发展速度，还会引发严重的社会问题。因此农业问题已得到了政府的高度重视。在2003年召开的十六大上，“三农问题”成为了会议的核心议题，相关鼓励农业发展的政策和措施也开始陆续出台，比如直接补贴种粮农民、降低直至完全取消农业税、化肥行业的增值税先征后返等。在政策鼓励下，农业产业结构调整和总量发展的速度必然加快。
粮食处于上升趋势
由于我国粮食种植的技术、规模、品种结构上在国际上处于劣势，进口粮食对我国粮食种植的冲击较大，同时随着我国进入后工业化阶段，恩格尔系数不断下降，粮食种植的比较效益低，自98年以来我国粮食价格持续下滑，农民负担过重，种粮积极性下降。近几年由于工业化和城市化的快速发展以及退耕还林政策的实施，我国耕地面积不断减少；同时由于农业种植比较效益低下，不少耕地被抛荒，再加上自然灾害的侵袭，我国粮食产量下降，靠库存弥补供需缺口，挖库存的潜力毕竟有限。而粮食生产具有长周期和滞后性，供给的增长较慢，需求稳定增长（每年新增1300万人口），特别是在通货膨胀预期下的库存补充，将会推动粮食价格持续上涨。10月份以来，我国农产品价格全面上涨，这是供求关系发生作用的结果，预示我国农产品行情已走出几年的底部，进入了一轮上升周期。2003—2004年度世界粮食预计需求大于产量，期末库存呈大幅下降态势，世界粮食价格也呈上升趋势，这也给我国粮食价格带来支撑。虽然今年夏粮丰收，会造成农产品价格的小幅回落，但难改长期上升趋势。据粮食专家预计，未来三年我国粮食价格将会稳定上升。
出口环境将大幅改善
8月1日，世贸组织147个成员在日内瓦就取消农产品补贴和在全球范围内降低进口关税达成框架协议。这一成果被认为是朝着全面达成多哈发展回合谈判协议迈出的重要一步。该协议的达成为2004年9月世贸组织的进一步谈判铺平了道路。该协议内容是：未来10年发达国家逐步取消对农产品的补贴及逐步降低农产品的进口关税。2003年OECD国家共向农产品补贴3300亿美圆，抛开技术和规模不谈，单是这些巨额补贴就使发展中国家的农业丧失竞争优势。因此，该协议对发展中国家的农业是大利好，估计到2015年将使发展中国家多收入3500亿美圆。这对于中国这样的农产品大国来说，也是个极其有利的机遇。
我国人均耕地少，农业技术落后，生产较分散，产业化程度低。如果出口壁垒降低，将能发挥我国劳动力成本优势，拉动我国农业的产业化水平，农业发展将回跃上新台阶。
粮食价格将逐渐上涨。如果发达国家取消大量补贴，则其农业将丧失竞争优势，供给将减少，世界农产品价格将维持上升趋势。
农产品加工业成本上升
随着农产品价格的上升，下游的农产品深加工企业的成本随之上升，在初期会对农产品加工业造成负面影响。但随着价格的不断传导，加工产品的价格也会上涨，但不同的企业所面临的情况会大不相同。只有那些产品技术含量高、附加值高、具有规模效应的企业才具有完全转移成本的能力，甚至能从农产品的价格上涨中获得好处，如前一段时间赖氨酸的价格上涨幅度就大于其原料玉米的上涨幅度。
目前沪深股市农业类上市公司绝对股价较低，属低价板块，在大盘持续的下跌中，农业板块个股大多数已走出明显的底部形态。一旦行情转暖，农业板块将会率先走出上扬行情，值得重点关注。
1.北大荒600598(相关,行情,个股论坛)（600598）：公司位于我国主要的粮食产区黑龙江省，是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类股份有限公司和商品粮生产基地，具有明显的规模优势和土地资源优势。主要种植水稻、小麦、大豆和玉米等粮食作物。随着粮食价格的持续看涨，公司的承包费收入也水涨船高，公司业绩有较大的增长潜力。公司股价走势呈现时间跨度近三个月的头肩底形态，正欲向上突破。
2.荣华实业600311(相关,行情,个股论坛)（600311）：主营农产品深加工。04年中期因淀粉生产车间检修时间较长而造成产量下降，主营收入及净利润均比去年同期有所下滑。公司目前正在生产的产品如玉米淀粉、麦芽糊精及酱油等都属附加值较低的加工产品，市场竞争较为激烈。公司募集资金投入的赖氨酸和谷氨酸项目属高附加值产品，国内存在供需缺口，需大量依赖进口。6月末，年产3万吨谷氨酸项目已完工，年产4万吨赖氨酸完成进度的95%，下半年均可试生产，05年将可正式投产。赖氨酸的价格随着豆粕价格爆涨到爆跌，目前处于低位，但豆粕价格随着下半年我国养殖业的复苏已开始大幅反弹，与豆粕价格高度正相关的赖氨酸价格预期将止跌反弹。按香港上市公司大成生化（0809HK）的赖氨酸盈利能力来看，赖氨酸业务将会推动荣华实业业绩的根本性转变。
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