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今年开放式基金发行规模、发行数量将超过过去三年总和
虽然发行才未几天,但国泰金象保本基金已远远超过法规对开放式基金成立所要求的最低规模和条件。因此,呱呱坠地的国泰金象保本基金,已经仅仅只是等待中国证监会给予其出生证的手续问题了。由于前面成立和发行的开放式基金已达99只,国泰金象保本基金由此成为了我国第100只开放式基金。
第100只开放式基金的出现,与我国第1只开放式基金的诞生,当中非常巧合的正好相隔了三年的时间。开放式基金从无到有,在三年时间中达到100只,无疑是我国基金业大发展的最为生动写照。>>发表评论
数量不断飙升
在成为我国第100只开放式基金的同时,国泰金象保本基金也是今年发行的第44只开放式基金。虽然今年第三季度即将过去,但44只基金的发行量已比去年全年的39只多出了5只。由于今年还有一个完整的季度时间,后续的基金发行肯定还将会好戏连台。事实上,四季度可能再发行12只以上的新基金。
9月25日,大成基金管理有限公司总经理于华在2004年度投资策略研讨会上正式向保险公司等机构投资者宣布,大成基金公司第4只开放式基金------大成精选增值基金将在10月中旬正式发行。包括嘉实、富国、广发、长城、宝盈、长信、国联安、申万巴黎、华宝兴业、银河、湘财荷银等在内的老基金公司,都有可能在四季度再发行一只新基金。此外,华富、东方、东吴、中银、友邦华泰等尚未发行过基金的新基金公司,也希望在年内打破旗下基金为零的纪录。
如果上述准备发行基金的17家基金公司在四季度即使只发行12只基金,那么今年开放式基金所发行的只数将达到56只。而56只开放式基金的发行数量,已经是过去三年开放式基金发行数量的总和了。资料显示,2001至2003年三年发行的开放式基金只数分别为3只、14只和39只。
我国开放式基金数量达到100只,用了三年的时间。由于前100只是从无到有的渐进,在完成了摸着石头过河的初级阶段后,开放式基金只数再从100到200之间的进程,就可能会快得多。
组建于1998年3月5日的国泰基金管理有限公司,是我国成立的第一家基金管理公司。国泰基金公司旗下的基金金泰,则是我国的首批封闭式基金。第一家基金公司发行第100只开放式基金,可以说是巧合,也可以在某种程度上说是必然。国泰基金公司总经理李春平表示,作为中国最早成立的专业、规范的基金公司,随着中国资本市场的不断发展而日趋成熟。公司组建几年来,已经找到了适合自己的发展道路,即\"以市场化为导向,以客户为中心\"。而要满足市场需求,关键就是基金公司不断提升产品和服务的创新开发能力。在国泰金象保本基金中,除了采用固定比例投资组合保险技术(CPPI)外,还采用了OBPI技术来为投资人实现保本增值的目标。>>发表评论
规模双提高
基于我国基金业大发展的前景,国泰君安最新出炉的相关研究报告预测基金的首发规模将在明年达到4500亿份。而基金首发规模达到3000亿份时,是出现在今年的6月。正是因为在今年6月29日成立的天治财富增长基金,使得今年上半年发行的基金规模一举超过了过去三年的发行总和。
由于在9月22日和23日结束发行的天同保本增值基金和国联优质成长基金,以及9月29日刚结束发行的南方积极配置基金,尚未公布具体的首发规模,还无法统计开放式基金截至目前为止的最新首发规模,但它是个惊人的数字肯定是确凿无疑的。因为天治财富增长基金当时成立时才是今年发行的第30只开放式基金,而三个月之后发行的国泰金象保本基金已是第44只了。
在开放式基金整体规模迅速提高的同时,单只基金的平均规模也在稳定增长着。统计资料显示,今年已经公布首发规模的前40只基金的首发份额为1436.89亿份,单只基金的平均规模为35.92亿份；2003年发行的39只开放式基金的首发份额为678.45亿份,单只基金的平均规模为17.4亿份；2002年发行的14只开放式基金的首发份额为447.95亿份,单只基金的平均规模为32.0亿份；2001年发行的3只开放式基金的首发份额为117.26亿份,单只基金的平均规模为39.09亿份。
虽然今年单只基金的平均首发规模比2001年略低,但因为2001年仅发行了3只开放式基金,相对较高的份额并不能说明总体的情况。今年单只基金的平均首发规模比2002年和2003年都高出不少,则更能反映单只开放式基金规模不断提高的状况。
更为可喜的是,开放式基金首发规模这个以往不可逾越的怪圈,也在今年被打破。不仅仅是货币市场基金打破了首发规模,而且连南方稳健成长这样的股票型基金也不断获得净申购。截至9月10日,南方稳健成长基金的规模为40.17亿份,不但较今年初增长了55%,而且比2001年9月34.88亿份的首发规模也多了15.17%。由此可见,开放式基金规模的双提高,是有着坚实支撑的。>>发表评论
品种日趋完善
国泰金象保本基金是国泰基金管理有限公司第五只开放式基金,也是我国第四只保本基金。除了专注低风险基金产品的天同基金管理有限公司外,另外发行保本基金的三家基金公司都是为了搭配高低风险的基金而丰富自己的产品线。同样,12家想在四季度发行新基金的老基金公司,也都希望借发行新的基金产品来为风险偏好程度不同的投资者提供理财服务。
在今年连续5个月的暴跌弱市中,包括国泰在内的那些产品线相对完整的基金管理公司尝到了不少的甜头。31家基金公司披露的2004年半年报显示,国泰基金公司旗下8只基金创造的总收入高达10.7亿元,为第31名基金公司的85倍。
目前,我国的开放式基金已经构建起了一条包括保本基金、货币市场基金、债券基金、各种类型股票基金在内的风险从低到高的产品线,而在股票基金这一大类中,又细分为稳定型、积极型、大盘股、小盘股以及形形色色的行业基金等。华夏基金管理公司的上证50ETF和南方基金管理有限公司的南方积极配置这个LOF产品在今年的相继运作,则进一步显现了我国开放式基金丰富的可待挖掘的产品创新潜能。
由于商业银行已经获准进入基金业,而商业银行本身具备的强大产品创新能力,肯定将使我国的基金产品更显百花齐放的状况。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴蜀松表示,在日常意义上的产品创新已经完成的情况下,另辟蹊径的基金公司肯定将越来越多。基金管理公司之间的真正竞争,实际就是从产品线基本完成之后才开始的。因此,第100只开放式基金的"出生",意味着开放式基金的加速发展,必将使产品线更趋完善,从而把更多潜在的银行储户吸引为开放式基金的投资人。>>发表评论 （记者 陈建军）
