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(七)、日元
一、10月29日(五)日元盘中最高升至105.77,为4月13日以来最高水平.日元这一高点与9月28日最低点111.72相比,日元最大涨幅达到了5.65%.周末收盘在105.82.
10月14日以来,日元几乎没有出现过较大的调整,美元兑日元日K线图上出现了罕见的连续12根阴线(阴线:代表美元跌,日元上升).
迟来的上升,比前期笔者前期预期在9月30日看107.54,迟了21个交易日.因为油价的原因.
二、近来日元大涨的原因:
1.最主要就是G7会议之后有人民币升值方面的消息:
有消息说在10月7日(四)中国国家主席胡锦涛和美国总体布什进行电话会谈,就人民币汇率问题展开讨论.
笔者在近期文章中多次指出:人民币市场化消息将长期利好于日元.
10月28日我国加息更支持日元,使日元不调整.
2.美国基本面疲软,对日元有利:
最近美国公布的经济数据较为疲弱,贸易赤字接近历史新高,资金流入美国资本市场减少.而解决美国经常帐和贸易帐赤字最好的办法就是美元贬值,因此对日元来说是较为有利.
同时,近期美国总统候选人克里表示支持日元上升,并还给人民币施加压力,这些都会刺激日元上升.有关专家表示:美国大选即将来临,日本财务省干预的可能性十分有限.
3.日本官方近日对日本经济前景持乐观态度.
1)本周一日本首相小泉纯一郎表示日本政府对经济正在稳步复苏的观点得到了日本央行和私营部分的支持.他的此番言语旨在消除外界对日本经济正在放缓增长的担忧.
2)而最近日本央行行长福井俊彦多次反复表示:他对日本经济前景乐观的看法. 日本央行行长福井俊彦在10月22日日元大涨后表示:外汇没有造成日本经济不稳定.这一讲话对日元有较为积极作用.
3)尽管昨日和前日日本方面对日元进行了口头干预,但是市场还是认为在美国大选来临前期日本方面干预的可能性不是很大.预期在日元涨至105一线,日本方面干预的可能性会加大.
4.目前市场上也存在日元升值的预期.在最近一份调查报告显示:在四大货币中,日元被低估最为严重.受访的基金管理人之中有38%认为日元被低估,而有19%的受访者表示买入日元. 同时市场还预期亚洲货币将升值压力.最近新加坡元和港元的表现也不俗.
5.技术上,矩形图形,突破200天线和空方尖兵特征.
三、日元上升前期种种迹象的分析:
1.新加坡元率先出现上涨.7月28日最低1.7295,最高在10月1日新加坡元最到上升至1.6793,涨幅达到3%.为今年4月20日以来最高水平.
9月25日在民生上海的讲课上,我们查了一下4月20日日元价格在107.67-108.86.(预期下周目标位)
2.油价对日元汇率影响的作用已经开始下降.(在111一线抗跌性强的原因之二)
8月20日油价达到49.73美元/桶历史新高时,日元最低为112.11;
9月底油价突破50美元/桶时,日元最低跌至111.72,
而10月8日油价达到53美元/桶,日元最低仅为111.46.
由此看出:油价不断上升,创新高,而日元低点开始抬高.
3.资金方面流动的迹象:
1)在10月1日(上周末),有英国机构卖出70亿英镑,买入日元.这已经反映在英镑兑日元的交叉盘上,从前期200之上,10月8日英镑兑日元交叉盘跌至196.10附近.值得思考之一:为什么英国大基金要在10月1日卖出英镑,买入日元?
2)10月5日(本周二)美元兑日元期权遭到来自中东帐户的大笔抛售.这些投机性的卖盘可能会使日元走势出现活跃.值得思考之二:中东资金一向不碰日元,为什么10月5日要买入日元?
