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1、长江电力(600900)(相关,行情,个股论坛) (600900)
国内最大的水电企业。03年通过收购大股东4台70万千瓦机组后，装机容量为550万千瓦，04年全年每股收益将达到0.4元以上，超过公司招股书预测的0.33元/股。主要原因是今年长江来水情况良好，发电量增加。作为水电企业，公司运营成本稳定，不象火电那样要受煤炭涨价、运费上涨及环保费用大幅上涨的影响。1-9月份毛利率为76.5%，比去年同期高6个百分点。
公司具有稳定高增长前景。公司明年将继续收购大股东的发电机组，到2015年公司要完成对大股东26台机组的收购。届时公司总装机容量为2090万千瓦，比2004年增长3。8倍，年复合增长率12。9%，如果收购提前完成(2009年所有机组投产)，则年复合增长率为20%以上。长期投资价值突出。
2、上海机场(600009)(相关,行情,个股论坛) (600009)
航空业在我国具有长达20年的稳定高增长。上海机场具有明显的区位优势：背靠我国经济发展最快的长江三角洲，区内无有力的竞争对手。客货资源非常充足，特别是货运，增长速度更快。长江三角洲在台湾、日本、韩国电子加工业转移的背景下正形成我国的电子工业基地，产品附加值高，航空货运的需求量大。自2002年以来，蒲东机场的货邮吞吐量增长2.26倍。前一段时间，中美就航空开放达成新的协议，在10年的时间内将增加更多的航班，其中货运航班增加最多，蒲东机场作为我国三大枢纽机场之一，将获益最多。国际快递巨头联邦快递已计划在上海设立快件中心，可以预计货运将是上海机场业绩增长的强劲推动力。
2003年底通过与大股东的资产置换，盈利能力大幅提高。蒲东机场04-05年春季航班计划增长16.7%，同时，第二条跑道05年也将投入运营，公司业绩可望保持大幅增长。
3、海油工程(600583)(相关,行情,个股论坛) (600583)
石油价格的上涨推动油田勘探投资的增加，我国海上油气资源被中国海油垄断，近来新勘探出的海上油田数较大，所需的海上钻井相关服务量也大幅增长。公司大股东是中国海油，在海上钻井相关服务市场占垄断地位。中国海油近几年不断发现新油田，海油工程的海上石油工程承包量也大幅增长。随着募集资金项目的完成，公司装备水平大幅提升，作业能力增强，盈利能力也大幅提高。预期业绩可持续高增长。
4、西山煤电(000983)(相关,行情,个股论坛) (000983)
国内最大的炼焦煤生产企业，具有资源优势。公司收购的斜沟煤矿正在进行扩建，投产后将增加洗选煤100万吨，将是05年的增长动力。公司正在谋求煤电联产，充分发挥资源优势。募集资金项目古交电厂一期2X30万千瓦火电项目第一台机组04年底投入试运行，另一台机组05年也将投产。二期项目2X60万千瓦正在报批。电力项目是公司今后几年的新增长动力。
5、振华港机(600320)(相关,行情,个股论坛) (600320)
世界集装箱起重设备制造业龙头，岸桥国际市场占有率50%，场桥国际市场占有率40%，远高于竞争对手。今后几年将是公司的高速增长期。随着中国经济的快速增长，国内集装箱码头普遍超负荷运转，今后几年将是集装箱码头的建设高峰期：环渤海地区大连港、青岛港、天津港(600717)(相关,行情,个股论坛) 都投入上百亿资金建设集装箱泊位，华东地区上海羊山港、宁波港，华南地区盐田港(000088)(相关,行情,个股论坛) 三期、九龙仓建设的集装箱泊位的容量大，对集装箱起重设备的需求量也巨大，振华港机将凭借竞争优势获得近水楼台之利，这些设备定单中的大部分将落入振华的口袋，光是国内的定单就能使振华港机保持几年的高增长。
6、光明乳业(600597)(相关,行情,个股论坛) (600597)
拥有我国乳品行业著名品牌，属城市型乳品企业。在我国乳业第一轮爆发性增长中，以伊利和蒙牛为代表的基地型乳品企业凭借奶源优势及适合长途运输的超高温灭菌奶占据先机，处于领先地位。目前我国乳业竞争已进入第二轮，企业比的是综合实力，光明乳业通过与法国达能的合作，技术实力增强，产品创新能力提高，有望在新一轮的竞争中获得更多的市场份额。
7、贵州茅台(600519)(相关,行情,个股论坛) (600519)
我国白酒行业整体在萎缩，行业集中度低，国家政策也是限制白酒总量的扩张，但对象贵州茅台这样的高档白酒企业来说，却意味着机遇。2003年9月以来高档白酒普遍提价，白酒企业实际执行的消费税率下降。我国具有独特的白酒文化，随着居民消费水平的提高，高档白酒的比重将越来越高。公司拥有我国最知名的白酒品牌，具有很强的定价能力，存货价值巨大。
8、天津港(600717)
我国煤炭出口主力港口，煤炭吞吐量仅次于秦皇岛港，焦碳焦炭出口全国第一，占全国焦炭出口量的80%以上。公司正在进行集装箱码头改造，2005年将有新泊位投产，天津港将投资100亿建设集装箱码头，到2010年集装箱吞吐能力将达到1000万TEU。公司发展的空间巨大。
9、上港集箱(600018)(相关,行情,个股论坛) (600018)
专业集装箱码头运营商，背靠经济飞速发展的长三角，货源充足，但公司现有的装卸能力已经饱和，增长的动力将是洋山港。洋山港比上海港具有更优越的自然条件，更适合集装箱码头的建设。公司作为第一大股东，负责运营洋山港一期工程，预计05年将有9个泊位投入运营，届时将使公司的吞吐能力大幅提高。
10、中海发展(600026)(相关,行情,个股论坛) (600026)
我国沿海运价指数高位徘徊，反映货运需求仍然旺盛。石油和煤炭是我国沿海货运的主要品种，进口石油的大幅增长、沿海地区发电机组的快速扩容使煤炭需求大增，我国沿海货运依然保持较高的景气度。公司在沿海石油和煤炭运输中具有绝对的竞争优势，04-06年公司运力将有大幅扩张，在运价保持高位的情况下，业绩也将大幅增长。04年预计每股收益0.6元左右。
11、鲁泰(000726)(相关,行情,个股论坛) A(000726)
2005年全球纺织品配额制度将取消，将促进我国纺织品出口的大幅增长。同时，棉花价格预计将下降，使棉纺企业成本大幅下降，纺织行业的盈利能力将明显好转。公司是我国色织布行业龙头，产品80%以上出口，是亚洲最大的色织布生产基地。公司产能扩大将持续扩大。4万锭COM纺纱项目一期2万锭COM纺纱2004年三季度投产，二期2万锭COM纺纱2005年一季度投产。高档色织布技改项目2004年7月投产，新增1333万米色织布。另外，200万件高档衬衣项目2004年6月投产。2004年、2005年公司在产能的高速扩张下将实现业绩的高增长。
12、招商银行(600036)(相关,行情,个股论坛) (600036)
国内9家股份制商业银行中规模最大，特色明显，个人业务、网上银行和银行卡业务具有竞争力。管理层创新能力强，对新技术的运用具有前瞻性。公司很早就投入巨资开拓银行卡业务，“一卡通”品牌具有很高的知名度，保证了储蓄存款的稳定增长。招商银行的储蓄存款约占其总存款的37%，是上市银行中最高的。储蓄存款比重高使资金成本低，有利于公司吸引优质客户。同时公司的盈利能力也很高。公司推出的金葵花理财卡定位于高收入人群，取得了很好的效果，公司的个人业务前景广阔。
在利率市场化的改革中，公司凭借优良的管理将获得更大的市场份额。
13、中兴通讯(000063)(相关,行情,个股论坛) (000063)
公司具有核心竞争力：技术创新能力强、市场反应速度快、产品性价比显著。近两年国内小灵通、CDMA业务是公司业绩增长的动力，2004年国际业务将是业绩增长的新动力。中兴通讯2004 年国际业务合同销售额预计将达到10 亿美元左右,未来几年会呈现加速增长态势。
2005年我国3G市场将正式启动，发放至少三张3G牌照，预计投资将高达5000亿以上。中兴通讯凭借在3G 技术与产品上的雄厚储备，有望获得10%左右的定单。3G业务将启动公司的新一轮高增长。
14、宝钢股份(600019)(相关,行情,个股论坛) (600019)
世界最具竞争力钢铁公司排名第二，公司具很强的定价能力。公司产品在高附加值的汽车板、家电用钢上具有极强的竞争力，市场占有率都在50%以上。宝钢股份宽厚板项目和1800冷轧带钢项目的建成将增强竞争力。更为重要的是，宝钢股份未雨绸缪，有计划地向上游渗透，在铁矿石资源丰富的巴西建立合资公司，控制资源以保持公司长期的竞争优势。公司现金流充足，3季度经营现金流高达130亿，反映公司在价值链上的优势地位。公司4季度的钢材价格上调，业绩可望保持高增长。
15、东方明珠(600832)(相关,行情,个股论坛) (600832)
公司拥有上海有线网络这一全球最大的“城域网”29%的股权,上海人均收入高，高端用户比例高，是数字电视开发的金矿。公司的移动数字电视多媒体项目在上海具有近乎垄断的地位,未来在公交市场的广告收入将大幅增长。
16、东阿阿胶(000423)(相关,行情,个股论坛) (000423)
公司拥有我国著名中药保健品品牌，具有较强的定价能力。一季度和5月份公司对阿胶产品进行了较大幅度的提价，阿胶系列毛利率提高。香港红筹巨头华润集团成为公司实际控制人，其海外通道也有利于公司的海外拓展。7-9月份收入增长52.5%，主营利润增长71.4%，增长明显在加速。另外，基金三季度大幅增仓东阿阿胶，百亿基金中信经典配置增仓414万股，海富通精选和收益两基金增仓200多万股，另一明星基金博时也增仓300多万股。
17、新安股份(600596)(相关,行情,个股论坛) (600596)
公司1-9月份综合毛利率为25.3%，比去年同期提高8.1个百分点。虽然原材料、燃料价格上涨，但公司主导产品价格提升，完全抵消了成本、费用的上涨。公司主导产品有机硅在新增2.5万吨/年产能的情况下，单位固定成本下降，同时，我国政府自7月份对产自日本、美国、英国和德国的有机硅中间体进行反倾销调查，有利于国内有机硅产业的发展。公司有机硅产品面临良好的机遇。
公司另一主导产品草甘磷受益于农业发展的加快，产品价格有较大幅度的提高。公司目前是国内草甘磷生产的龙头企业，即将增资国内第二大草甘磷生产企业江南化工，占51%的股权，实施后，公司在国内草甘磷市场将具有垄断性的地位，对市场的控制能力增强，有利于公司产品盈利能力的提高。
三季度，机构大幅增仓。三季度前十大流通股中增加了7家机构，持股1500多万股。
18、特变电工(600089)(相关,行情,个股论坛) (600089)
特变电工近几年实施扩张战略，通过并购完成了全国的战略布局，大大增强公司的市场能力。公司具有规模和技术优势。并购整合的效益将显现，2004年是公司的收获年，根据公司董事会的预计，2007年收入将过100亿。公司已经完成管理层收购，具有良好的管理体制，可以预计，今后几年将是公司的快速增长期。随着公司配股的完成，资产负债状况有望改善，资金充沛更有利于公司规模的扩张。
19、歌华有线(600037)(相关,行情,个股论坛) (600037)
垄断经营，无竞争对手。北京有线网的独家拥有者，220万高含金量用户是蕴涵巨大未来现金流的宝藏。北京有线电视收看费自2003年7月1日起上调50%，是公司近两年业绩的主要增长动力。歌华有线已在北京某些小区开通数字电视，频道增加，收费也相应增加。外资频道落户也要向其交费。这种垄断地位很难被打破。
20、哈空调(600202)(相关,行情,个股论坛)(600202)
哈空调主营石化、电站空冷系统，但由于技术原因，公司很难取得国内大型电站(30万千瓦及以上机组)的空冷系统定单，这一市场基本被国外厂商垄断。今年以来，哈空调取得了突破性的进展，陆续取得了国内30万千瓦机组定单。这不仅说明公司技术得到认可，更重要的是，一旦公司在大型电站空冷系统有成功运营的先例，其它电站就会提高对公司产品的信任度，以后就比较容易取得定单。
今年公司签定的大型电站空冷系统定单达6亿元，相当于公司三年的销售额，大部分在05年交货，明年公司业绩有望大幅提升。更重要的是，随着公司技术实力得到认可、定单的增加，公司经营质量得到大幅提升。公司3季度末预收帐款1.02亿，是年初的4倍，致使公司经营现金流首次出现正数。公司已走上良性发展之路。
