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进入年底的行情,指数走势差强人意,成交量逐步萎缩,市场亮点越来越暗淡,行情似乎又到了一个十字路口,所谓下有政策支持,上有新股发行袭击,敢问路在何方?
笔者首先想提醒大伙的是,新股发行的脚步也许没有预期得那样快。从12月10日中国证监会发布<<关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知>>开始,市场连续下挫,似乎新股发行与新股询价制实施将同时于明年1月1日登陆股市。其实,从逻辑上推断,首例新股询价发行不但在元旦难以亮相,甚至整个1月份都很可能不会有新股IPO的身影,原因有二,其一,作为IPO市场化定价的标志,股票询价制的实施影响深远,牵涉环节较多,这些工作未必能在2004年仅存的十多天完成。如证管部门接下来可能会发布或更新一系列文件、细则,以及对相关机构人员进行培训,对询价机构名单进行审核并公布,而至今业内机构尚未收到这些工作的具体安排;其二,明年1月1日后发行的新股,照例应该包含2004年度的业绩状况,即使监管部门不要求报表全部重新审计,单单补充材料再封卷上交也需要时间。所以说,上周五开始的利空袭击也许并不是眼前最关键事情,相反,笔者认为,作为普通投资者,年终最关键是“盘点”2004年投资情况,同时,为2005年做一个新的投资计划,这样会来得更实在一些。
政策做底,也许不会是铁底,但有一点是肯定的,即宏观经济调整进入新一轮周期,昔日“五朵金花”风光不再,2005年有必要换个脑筋,“搞搞新意思”。如果说,您在2004年紧紧牵着大盘蓝筹的手,略有斩获,那么,这种经验希望不要带到2005年,事实上,市场在2004年第三季度开始,风向开始有所转变,以钢铁、石化、汽车为主体拉动的产业繁荣出现了拐点,而政策做多,并不是再次向高投入的此类产业倾斜,相反,本月中央经济工作会议上提出“一条红线”即适度抑制高投入产业,加大对高技术产业、农业的扶持力度。在这样一个产业政策形势下,今年底以概念为主线的行情就有了合理的解释。笔者认为,3G产业、数字电视产业以及农业的产业链条中核心上市公司等,值得特别关注,其中有代表性的如3G产业中大唐电信600198(相关,行情,个股论坛)、数字电视产业中的网络营运商东方明珠600832(相关,行情,个股论坛)、内容提供商如中视传媒600088(相关,行情,个股论坛)、设备供应商如博闻科技600883(相关,行情,个股论坛)等,而农业板块中相关龙头企业如泸天化000912(相关,行情,个股论坛)、盐湖钾肥000792(相关,行情,个股论坛)等,均不可小视。
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