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加入世界贸易组织以后，我国经济金融对外开放向纵深推进。现在，国内银行业市场已经成为国际金融市场的重要组成部分，国内银行即使不走出国门，实际上也已置身于一个国际化的金融市场中。我国商业银行要想在国际化的竞争环境中确立自身的发展地位，增强自身的竞争优势，必须加快与国际接轨的步伐，遵循国际通行的商业原则、游戏规则以及市场法则，加快改革进程，早日建成资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的现代金融企业制度。我认为，中国商业银行实现现代化飞跃，还要成功跨越以下三大“关口”。
“关口”之一：建立科学的公司治理结构
公司治理结构是现代银行制度的核心，也是现代金融监管的基石。从理论上讲，只有建立科学的公司治理结构，才能够有效规范银行管理者的经营行为。现代银行制度的一个突出特征，是所有权与经营权的分离。在两权分离的情况下，由于所有者和管理者之间利益的不一致、信息的不对称、各自承担责任和风险的不对等，管理者容易产生道德风险、逆向选择等机会主义行为，进而侵犯股东和其他利益主体的利益。建立科学的银行公司治理结构，就是要在股东与管理者之间形成一种权责明确、相互制衡而又相互协调的关系，通过投资者在股东大会以及董事会中的“用手投票”机制，在资本市场上的“用脚投票”机制，强有力地约束管理者的短期行为和其他非理性行为，从而促进银行健康发展。从实践上看，建立科学的公司治理结构，是国际先进银行成功的关键因素。根据各国市场经济的经验，银行能否建立现代金融企业制度，能否经营得好，首先取决于它是否建立了有效的公司治理结构。
在传统计划经济体制下，我国的银行不被视做企业，而是充当财政出纳工具，因而根本谈不上现代金融企业公司治理结构的建立。近年来，我国商业银行各项改革与发展取得了很大的成效，国有独资银行的股份制改革也迈出了实质性的步伐，银行的市场化、商业化程度有了很大的提高，但还没有完全形成真正的现代金融企业的运行机制。建立健全科学的公司治理结构，是我国商业银行参与国际竞争的迫切要求。
如何建立规范的公司治理结构？总结国际先进银行的成功经验，立足我国商业银行的现实，应该着重在以下几个方面进行努力：一是加快银行产权制度改革，通过积极引进战略投资者、发债、上市等途径形成多元化的产权结构。二是健全董事会及其各专门委员会功能，强化监事会职能，建立职责清晰、功能健全的决策与监督机构。三是形成有效的激励机制，实行董事会领导下的行长负责制，赋予经营班子充分的经营管理自主权，并推行干部能上能下、收入能高能低、员工能进能出的人力资源管理制度。四是强化信息披露机制，增强信息披露的透明度，充分发挥市场的外部约束功能。
“关口”之二：重塑资本约束下的理性发展模式
在现代商业银行的经营管理实践中，银行所承担的任何风险都作为成本来衡量，并最终要通过资本来覆盖。当资本不能有效覆盖风险或者资本准备低于一定底线时，往往会引起公众的信任危机，引发挤提，最终导致银行倒闭。因此，资本充足率是银行的生命线，强化资本约束对增强银行体系的稳健性，保护存款人利益具有重大意义。
国内银行业长期缺乏资本概念，缺少资本约束，银行业内外评价一家银行和银行的经营管理基本上是以规模的增长为标准的，一些银行的管理者甚至认为中国的银行没有资本照样可以发展。在这样的舆论氛围和惯性思维下，国内银行存在着较普遍的“速度情结”和“规模偏好”。有些银行为了抢占市场份额，追求一时的高速度或眼前的账面利润，展开无序竞争。实际上，这是与现代商业银行的经营规律背道而驰的。非理性经营的结果，在宏观上助长了经济泡沫，在微观上则往往使银行自身背上沉重的不良资产包袱，积累大量的金融风险，并为此付出惨痛代价。
今年3月1日，银监会全面借鉴了巴塞尔新资本协议监管框架，颁布实施了新的《商业银行资本充足率管理办法》，在资本监管方面加快了与国际接轨的步伐，规范了资本充足率的计算办法、监督检查以及信息披露，规定了在2007年1月1日前国内各商业银行资本充足率不得低于8%的要求。在资本硬约束条件下，国内商业银行面临着前所未有的资本困境：一方面，我国银行业存在着巨大的资本缺口。根据有关资料估算，2003年底，我国主要银行业金融机构的加权平均资本充足率仅为5.75%左右。按照原资本监管口径计算，要使我国主要银行整体的资本充足率符合8%的最低要求，资本缺口达3400亿元左右；而如果要达到10%的稳健水平，资本缺口就要高达6300亿元左右。按照新的资本监管口径计算，要使我国主要银行整体的资本充足率符合8%的最低要求，资本缺口达2.4万亿元；而如果要达到10%的稳健水平，资本缺口就要高达2.7万亿元。另一方面，由于我国资本市场的制度缺陷，商业银行通过资本市场补充资本受到很大限制。根据新的资本充足率管理办法，我国银行业高达2万亿元以上的资本缺口必须在2007年前加以弥补，这意味着自今年开始每年至少要筹集7000亿元的银行资本。而从1991年至今，我国资本市场平均每年筹资额仅为790亿元，这远远满足不了每年7000亿元以上的银行融资需求。
面对资本约束和资本困境的严峻挑战，及时更新观念，加快转变传统的外延粗放型增长方式，走一条较低资本消耗、较高经营效益的发展新路子，是我国商业银行面临的必然选择。为此，国内商业银行需要重塑理性发展模式：一是强化资本观念，牢固树立资本占用、资本制约规模扩张、资本覆盖风险等现代商业银行的经营管理理念。二是建立风险资本约束机制，主动准确地将未来风险在当期收益中减除，逐步构建与国际接轨的、以经过风险调整的资本收益率（RAROC）为核心的绩效考核体系，从制度上强化分支机构对风险资产的自我约束。三是科学运用资本分配的功能，主动地、前瞻性地调节银行各业务线的扩张与收缩；大力发展风险权重低的零售银行业务和中间业务；努力拓展资产负债的表外化业务；积极发展收费型中间业务和资金交易业务；并在遵守现行监管制度的前提下适当介入投资银行业务和其他非银行业务，进而达到以较小的资本推动较大规模的目的。四是学习和掌握现代商业银行风险管理技术的最新发展成果，在准确量化风险的基础上，以产品的风险定价覆盖银行预期损失，以经过科学计量的风险资本覆盖非预期损失，对信用风险、市场风险、操作风险三大风险进行既专业分工又综合统一的管理，逐步建立与国际接轨的全面风险管理体系。
“关口”之三：有效应对利率市场化的挑战
构建由市场供求决定的资金价格形成机制，是我国金融体制改革的一项重大内容，近年来正在有序推进。目前，我国商业银行的利率市场化改革已经进入攻坚阶段。
加快推进利率市场化改革，将使我国商业银行面临严峻挑战。首先是较大的利润压力。发达国家和地区的实践经验表明，实行利率市场化，在一定时期内将对商业银行的利差收入构成严重影响。根据测算，利率市场化后，我国大银行的净利差估计将收窄0.25至0.5个百分点，拨备前利润将减少10个百分点；中小银行的净利差估计将收窄1至1.5个百分点，拨备前利润将减少30个百分点。其次是较大的风险压力。实行利率市场化，将使我国商业银行面临诸多经营风险，如逆向选择风险、储蓄分流风险、重定价风险、债券资产缩水风险，以及选择性风险，等等。总之，利率市场化是国内商业银行无法逾越的一道鸿沟。沉着应对利率市场化的严峻挑战，有效缓解利率市场化带来的压力，需要积极推进综合化经营，着力改善银行盈利结构，努力提高非利息收入比重，并全方面提升自身的风险管理水平，建立灵活、高效的存贷款风险定价机制。
（ 责任编辑：胡立善 ）
