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祸起担保圈银行逼债急 拿什么来拯救你鸿仪系

BUSINESS.SOHU.COM 2005年1月8日14:58 [ 袁立波 ] 来源:[ 证券时报 ]
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  因为数额惊人的违规关联担保,鸿仪的资金危机一触即发,其数年精心构造的产业集群已是危在旦夕。鸿仪会不会如德隆一般轰然倒塌?其出路又在哪里?在此严酷的背景下,一场由政府牵头的拯救鸿仪与鸿仪自救行动正在悄悄展开……

  类金字塔式的产业布局

  毕业于清华经管学院的鸿仪掌门人鄢彩宏,是地地道道的湖南人,1962年出生于湖南常德。在创立鸿仪之前,鄢彩宏相继执掌过一些知名企业,并取得了骄人的业绩。早些年他曾投身香港,并设立香港振升公司,从事服装生意。后移师内地,在上海成立了在资本市场上名噪一时的“鸿仪投资”。

  在鄢彩宏的精心运作下,鸿仪在内地资本市场上频频出手,进行一系列令人眩目的并购,并以上海鸿仪为资本运作平台,以湖南鸿仪为实体运作平台,运用在湖南当地熟络的人脉资源,搭建起一个类金字塔式的产业公司集群。

  鸿仪系庞大复杂的产业集群,有着颇为清晰的三层布局:最上层即为鸿仪投资,负责总体规划并对下属公司运作实施监督;中间层是鸿仪精心打造的“三驾马车”———嘉瑞新材(000156)(相关,行情,个股论坛)、国光瓷业(600286)(相关,行情,个股论坛)和张家界(000430)(相关,行情,个股论坛),同属湖南本土的上市公司,主业分属新材料、医药陶瓷和旅游,形成鸿仪的产业核心;最下层是鸿仪名下的非上市公司及其他专业公司。

  此外,鸿仪还染指金融业:在2000年和2002年,鸿仪分别通过旗下的亚华种业(000918)(相关,行情,个股论坛)和嘉瑞新材(两家公司均参股泰阳证券),间接相对控股了泰阳证券,鄢彩宏因此当选了泰阳证券的董事长;此外,鸿仪系还通过国光瓷业持有湘财证券近6%的股权,控股大有期货经纪有限公司80%的股权,借道泰阳证券,控制泰阳期货公司。观察人士认为,鸿仪寄希望通过金融平台,将鸿仪系的产业资本与金融资本紧密结合,形成良性互动。

  至此,在鸿仪系的名下,已有着一长串的产业名称:建材、新材料、旅游、医药、医院、陶瓷、重工、房地产、商贸、金融……一个产业帝国的雏形已初步形成。但一位研究资本系的人士指出,纵观鸿仪系的布局模式,“鸿仪的产业布局与曾经的另一资本名系德隆颇为相似。”

  山雨欲来风满楼

  德隆崩盘后,与德隆相着相似产业布局的鸿仪也浮出水面,逐渐成为关注的焦点。2004年下半年,鸿仪系因圈内上市公司巨额违规担保频频曝光,债权债务诉讼接踵而来,又传言鄢彩宏突然失踪,顿时风生水起,引得山雨刮来风满楼。

  冰冻三尺,非一日之寒。鸿仪系圈内公司的违规担保(尤其是关联担保)由来已久,为鸿仪今天的危机埋下了病根。但在鸿仪构造的担保圈中,尤以嘉瑞新材最为引人注目。

  嘉瑞新材原名安塑股份,2004年7月更名,原是一家主营PVC、PU人造革、塑料制品的生产与销售的公司。在鸿仪入主之前,其经营一直保持着较为不错的业绩。2001年度,嘉瑞新材的每股收益0.15元;2002年度,其每股收益接近0.3元。

  2002年11月,鸿仪通过28岁的自然人李蜜,收购了嘉瑞新材第一大股东洪江大有公司的70%股权,鸿仪将嘉瑞新材纳入麾下。但此后,嘉瑞新材的业绩开始走下坡路,到2003年度,嘉瑞新材的每股收益降为0.12元;到2004年第三季度,每股收益再次巨降为-1.56元!

  从2004年9月开始,嘉瑞新材就开始因为借款与担保纠纷,遭到债权银行的起诉。截至2004年12月30日,嘉瑞新材披露的累计涉诉金额已高达54177万元(本金),占2003年末公司经审计净资产的103.31%,超过公司净资产。按嘉瑞新材对诉讼事项计提30%-50%预计负债的标准,嘉瑞新材需至少计提1.5亿元预计负债计入当期损益,这无疑将使嘉瑞新材的经营陷入深渊。

  “拔出萝卜带出泥”,嘉瑞新材仅仅只是结在鸿仪藤上的一颗瓜,如果顺藤摸下去,还有国光瓷业、张家界及鸿仪其他关联企业众多公司。嘉瑞新材被起诉,其他关联企业则未能“幸免”,这些公司因类似问题官司缠身而倍受困挠。

  目前,鸿仪所持上市公司股权大多已被司法冻结———除所持国光瓷业的股权因诉讼被冻结外,所持张家界和嘉瑞新材的股权也仍旧处于质押状态。此外,鸿仪持有*ST酒鬼(000799)(相关,行情,个股论坛)的3000万股也被司法冻结。

  两个月前,深圳四方控股拟入主泰阳证券,鸿仪无奈从泰阳退出。至此,鸿仪已近四面楚歌。

  为此,记者致电湖南鸿仪,但公司接待人员表示,由于公司处于非常时期,公司老总已有几个月不接待任何媒体采访。

  祸起担保圈

  回过头看鸿仪担保圈,就不难理解鸿仪危机集中爆发的原因。

  据不完全统计,鸿仪系的“三驾马车”嘉瑞新材、国光瓷业和张家界目前对外担保总额已逾22亿元(含对子公司担保),其中的关联担保超过一半,约为11.35亿元。除“三驾马车”外,担保圈还包括鸿仪其他非上市公司,以及洞庭水殖(600257)(相关,行情,个股论坛)、亚华种业等与鸿仪有千丝万缕联系的湖南上市公司。

  截至2004年12月21日,嘉瑞新材的对外担保已达10.6亿元,对外担保额已占其2003年经审计的净资产的202.17%,严重违反了证监会56号文件的相关规定(对外担保额不能超过净资产的50%),其中为鸿仪关联公司担保5.89亿元。在10多个亿的担保总额中,还存在逾期担保37973万元,占2003年经审计的净资产的72.42%。

  截至2004年9月30日,扣除对控股子公司的担保1.94亿元外,国光瓷业对外担保余额为5.85亿元,占国光瓷业2003年末经审计净资产的157.81%,其中为鸿仪关联公司担保2.9亿元,为其他企业担保2.95亿元。

  截至2004年11月27日,张家界除为控股子公司担保2660万元外,已披露的对外担保总额达3.41亿元,占其2003年末经审计净资产的144%,其中为鸿仪关联公司担保2.56亿元,逾期担保总额为1.35亿元。

  银行逼债急

  面对鸿仪系庞大的圈内担保,作为对鸿仪系的债权银行,也没有屏气待变,纷纷行使人债权人权利———提前收回贷款,对簿公堂,将鸿仪系公司告上法庭。

  据中国银行长沙分行一位工作人员称,“鸿仪系在中行的贷款有两个多亿”。除中行外,涉及的银行还包括建行、农行、工行、华夏银行(600015)(相关,行情,个股论坛)、兴业银行、浦东发展银行、中信实业银行、招商银行(600036)(相关,行情,个股论坛)、岳阳商行等国有商业银行和股份制商业银行,贷款地域除湖南长沙、岳阳和株州等重点区域外,还涉及到广州、深圳、上海、武汉等全国大中城市。

  嘉瑞新材从2004年9月22日起,就已公告6起重大诉讼,起诉人大多为嘉瑞新材借款或担保的债权银行;另外,国光瓷业也在2004年面临多起诉讼,其中在2004年最后一天就同时公告了18起诉讼。

  拯救与自救

  由于牵涉到湖南本土诸多上市公司资源,一旦鸿仪“撑不下去”,对湖南也将带来不小的损失。因此,一场由政府领头的拯救鸿仪与鸿仪自救的行动正在悄悄展开。

  据湖南银监局的一位李姓主任向记者透露,早在2004年11月8日,由湖南金融证券办牵头,省政府成立了“防范和处置鸿仪系控制在湘证券类企业风险领导小组” 。领导小组由湖南省副省长徐宪平挂帅,担任组长;另由湖南金融证券办主任谢光球担任小组副组长。

  有来自政府积极的态度,鸿仪方面也着手进行自救。自救方式大概通过三个途径进行:一是利用政府资源与债权银行进行协调,以冀解除因诉讼而冻结的资产;二是通过质押股权、抵押资产融得新的资金以缓解资金链紧绷的局面;三是出售和置换旗下资产获得资金。

  截至目前,除鸿仪向张家界出售三块旅游资产外, 国光瓷业也先后发布3次资产变卖和置换的公告,资产转让合计可使国光瓷业得到6894.67万元现金。

( 责任编辑:佳炎 )



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