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随着个人金融资产的快速增长，市场上的个人投资理财产品发展很快，创新层出不穷，已经初步形成了涵盖债券、基金、股票、保险、信托等多个行业，具有不同的风险收益特征，适合不同投资者个性化需求的产品链。笔者本次选择目前几类主要的投资理财产品进行简要分析，以期对读者有所帮助。
通知存款
存款是大家非常熟悉的产品，主要分为整存整取、零存整取、存本取息、活期、个人大额、通知存款和定活两便等7种类型。2004年10月29日升息后，目前活期存款年息为0.72%，一年期定期存款年息为2.25%。
这里重点介绍通知存款，它是指存款时不约定存期，支取时需提前通知银行，约定支取日期和金额的一个存款种类。目前有“一天通知存款”和“七天通知存款”两种，最低起存额均为5万元，年息分别为1.08%和1.62%。在这个产品中，客户相当于以1天、7天的资金流动性换取了比活期存款多0.36%和0.9%的收益。
储蓄存款稳定、简单、便利，但收益较低，同时要支付20%的利息税。通知存款收益相对较高，但起存额较高，适合资金量较大的客户。
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人民币理财产品
人民币理财产品是今年下半年出现的新产品，光大、民生、招商等银行相继推出，四大商业银行暂未开办。这种产品是将定期存款与货币市场投资相结合，一般是要求30%或40%的资金存为定期存款，其余70%或60%由银行进行投资，获得较高的预期收益率。金额有1万元、3万元、10万元不等，期限为半年、1年或2年，金额越大、期限越长，综合收益率越高。如民生银行的“保得理财”，购买10万元1年期产品，税后收益率2.808%，到期后可以比同期定期存款多得1008元，增幅高达56%。
人民币理财产品有银行的信誉保证，收益相对稳定，高于同期定期存款，但金额较高，且一般不能提前支取或终止。客户可以用暂时闲置的资金进行投资。同时，市场上也有个人外汇结构性产品，如建设银行的“汇得盈”，与外币储蓄相结合，可以获得相对较高的收益。
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基金
基金分为封闭式和开放式两种。封闭式基金共有54只，均在交易所上市。目前普遍存在折价现象，即成交价低于基金份额净值。近年来已经不再发行新的封闭式基金。这里主要介绍开放式基金。
内地的开放式基金自2001年下半年面市，迄今已发行了100多只，募集资金超过3000亿，发展速度很快。开放式基金具有专业理财、透明度高等特点，由基金管理公司进行投资运作，资金由银行托管，并由银行等机构代理买卖。每个工作日均可买卖，买卖价格以基金份额净值为基础，加减手续费而得出。一般发行期间买入称为“认购”，手续费约为1%；开放期间买入、卖出称为“申购”、“赎回”，费率约为1.2%、0.5%。
开放式基金种类很多，能够满足不同风险收益偏好客户的需求。风险最低的是货币市场基金，投资于债券、中央银行票据等货币市场产品，目前市场上共有7只货币市场基金，折算的年收益率从2.83%-3.36%（12月8日数据，详见下表）不等，且无利息税。货币市场基金的流动性和安全性较高，收益一般高于1年期定期存款，是临时性闲置资金较好的投资产品。股票基金的60%以上投资于股票，风险较高，追求更高收益，按照投资风格不同，也有稳健型、成长型、价值型等多种类型，风险收益特征各不相同。介于股票基金和货币市场基金之间的是债券基金，80%以上投资于债券。现在还有一种“保本基金”，引入担保机制，一般要求持有三年，到期如基金份额净值低于1元，由基金公司和担保机构给予补足，这种基金产品较为适合在熊市中购买。
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货币市场基金收益排序 |
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时间:2004年12月08日 |
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基金名称 |
每万份基金份额收益（元） |
最近七日收益折算的年收益率（%） |
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南方现金增利基金 |
0.87121 |
3.361 |
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招商现金增值基金 |
0.8337 |
3.229 |
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博时现金收益基金 |
1.075 |
3.192 |
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华安现金富利 |
1.05843 |
2.948 |
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泰信天天收益 |
0.8096 |
2.921 |
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华夏现金增利 |
0.7365 |
2.838 |
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长信利息收益 |
0.73 |
2.83 |
开放式基金适合于有一定资金，希望获得更高收益，但又没有时间、精力和专业知识去投资的人。投资开放式基金要坚持中长期投资的理念，追求长期、稳定的收益，不宜追涨杀跌。从美国的情况来看，50%以上的家庭购买了开放式基金，在国内，开放式基金也正在逐渐成为一种重要的投资理财产品。目前市场上的开放式基金业绩相差很大，基金份额累计净值从0.92元-1.276元（12月8日数据）不等。购买开放式基金要注重选择，一是选择公司，二是选择产品。银行代销基金也有不同的策略，如建设银行一直坚持“精品策略”，努力选择好公司的好产品，力争为客户带来好的收益。
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黄金
个人黄金买卖是一项新兴产品，主要分为“账户金”和“实物金”两种。目前招商银行销售的“高赛尔”金条，属于实物金产品。一般是以标准金价加减手续费向银行买入或卖出金条。购买实物金主要是为了保值、收藏、馈赠等用途。账户金以电子记账方式记录资产，一般不发生实物交割，主要用于投资。目前个人黄金业务方兴未艾，只有个别银行试点开办了部分业务。
国际黄金价格相对较为稳定，但在一定时期，价格波动幅度也比较大。个人购买黄金要注意政策变动风险、国际市场变化风险和市场相互影响的风险，需要较高的专业知识，且由于2001年至今金价持续走高，目前处于相对高位，因此投资人要密切注意市场的发展，在不熟悉市场的情况下，要控制资金的投资比例。
除以上产品以外，目前还有集合理财和信托产品，都是募集资金后，由专业机构进行投资，前者的投资对象是债券、股票或货币市场产品，后者一般用于已完工且投入经营的基础设施等项目。投资人要综合考虑自己的投资目标、风险承受能力、预期收益、资金量大小等因素，合理配置资产，积累投资理财经验，并借助银行、基金公司等专业机构的力量，不断实现资产的保值增值。
（ 责任编辑：郑宇 ）
