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如果说前期IPv6还是一个虚玄的概念,那么随着1月15日新一代上海教育与科研计算机网成功开通运行,IPv6已经来到我们身边。确实,网络教育将从此得益于高达2500兆的IPv6主干网速率而出现革命性进步。但这只是IPv6的冰山一角,其作为互联网发展中最重要的技术升级,必将极大地推动3G、3C、IPTV以及三网融合等"大网络"的产业化进程。
从证券市场角度看,"大网络"相关板块无论从题材震撼力或空前丰富的内涵而言,均将具有无可争议的热点效应。问题的关键是,在当前极度深寒、预期紊乱的证券市场发展特殊时期,"大网络"究竟有多大市场生命力?对此进行分析,或许将使我们获得比"大网络"主题本身更为宽广的视野。
三大市场背景：
首先,深入分析"6.24行情"至今市场内部动能变化、板块盛衰轮回以及投资理念等市场结构性特征,我们可以明显观察到资金趋利性流动趋势以及与之相伴随的理念微妙变化,其中"9.14行情"就是一个分水岭,资金趋利性流动使得主流资金所竭力倡导的价值投资理念财富效应明显弱化,游资所主导的超跌股在市场的"歧视"中反复活跃,短期获利效应不断增强,这种明显对比已经使得资金趋利性流动的方向发生了改变。
其次,回过头来看价值投资2002年以来逐步获得市场认同的重要条件,我们不难发现,"五朵金花"以及"煤电油运"巨大的资金容量既能使主流资金腾挪其中,又有利于市场交投两旺。今年以来基金经理在不同场合表示对即将上市的新大盘蓝筹股投资机会的憧憬,其实质是主流资金正逐步从原价值投资阵营中溢出,另寻投资机会。
最后,每年一月份对于沪深证券市场具有非同一般的意义,一方面主流资金对一年市场运行的基本判断会集中体现在元月的操作策略中；另一方面一年的投资理念也会在元月出现大致的轮廓,同时炒作题材会得到增量资金的预演。"大网络"主题的市场广度使我们有理由相信,无论其短期"元月题材"效应是否重演,还是中期都将具有足够坚韧的的市场生命力。寻求理念突围
当前新股询价、"C股市场"以及存量发行等不明朗因素正在严重制约主流机构操作的积极性。投资新上市大盘股占据发动行情"制高点"将是主流资金在资金博弈中的重要策略。
对于游资而言,基于在特定市场格局下出现了重大新技术应用题材,游资对"大网络"主题的执着将会毫不逊色于主流资金对价值投资理念的沉迷。事实上资金的趋利性流动使我们认识到"9.14行情"以来,结构调整与盘面特征已经不相吻合。一个显著的事实是,对于1300点下方结构调整的可持续性,游资包括投资大众与主流机构的观点已经存在重大分歧,这将构成今年市场理念突围的内在动力,其中"大网络"主题无疑将被赋予重任。
其实对于几乎陷入"估值恐慌"的 A股市场而言,寻求理念的突围正是市场重新获得活力的关键所在。因此无论在大盘近期二次探底过程中,或者在全年投资理念的变迁中,"大网络"主题对市场理念突围的推动均将成为今年最大的看点之一 。
（ 责任编辑：杨茂银 ）
