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宋建欧：大家下午好。我首先做一个自我介绍，我是中国中期公司的，今天我们讲的不是期货，我们主要讲投资理财，因为搜狐财经办投资理财，我们只是其中一个讲座，刚才我给大家发了资料，是我们中期公司的期货方面的资料，但是我们今天讲投资的理念和方法。
首先我想给得到介绍一下金融投资市场，这个市场包括银行储蓄、国债、基金、股票、期货、外汇（实盘、虚盘）期权、指数期货。今天我想给大家说一下，股票去年一年是大概成交是4.8万亿左右。我们中国目前股民大概是7千万。期货我们去年成交了14万亿开户人数大约是20万。下面我想告诉大家在国外虚盘外汇，每天成交额就是10万亿美金。国外的期货交易所一天的成交额就是我们全年的投资额，就是期货的总额。所以金融市场未来应该是很大的市场，因为像期权我们去年听过一个报道，上半年时间成交91手数。韩国这样一个很小的国家可能占了一半以上了。所以未来金融的市场是很大很有潜力的市场。因为国外期货市场已经有150年的历史了，而我们国家才10年，真正的开始是2000年底才好起来，所以我们未来的市场是也很大的潜力开发的。
财富来源于方法，所以方法很重要
想成为一个货币专家！首先要成为一个自我控制者和专业的培训。我们给得到一个理念就是培养一个长期、持续、稳定的能力。很人多谈保证金式的像期货大家觉得很恐惧，后面我们会给大家介绍一些你会发现它的风险是可控的。我们今天包括后面李哲老师也会给得到介绍一个比较详细的方法。所以现在市面上流行一句话叫做“财富来源于方法”所以方法很重要。在讲这个方法之前我想给大家做一个投资市场心理分析。投资市场是这样的是市场一大群智力相当的人面对大致相同的市场资料使用大致相同方法，很多人用预测的方法。后面我会讲预测怎么运用或者怎么样不能用。遵循众所公认的教育规则，其结果是既有少数高手从几千、几万元起家，累计了很我却不知自己失败在哪里。我们小额投资人风险投资的弱势，不利的地方第一就是经验有限。就是说可能你想把经验学得很多的时候你已经交出学费了，甚至赔得没有兴趣再来参与这个市场。再一个就是资本有限。刚刚入市场之门的时候就已经弹尽粮绝。一般大众在这场游戏中往往成为了牺牲品。今天我主要给大家讲的就是如何在投资市场中获利。
首先具有三个方面，第一要符合自己性格的交易的策略。策略可能是一种方法。在方法之前我先给得到介绍一下模式。有了方法以后还要有严格的风险控制和约束比如说在华尔街大概有26位高手，每次记者采访他们的时候他肯定说约束再约束。这个约束就是一个自控能力然后就是心里。有里方法、有里自控能力以后可能最重要的还是失败的原因是什么？那就是你的心理因素造成的，很多人都失败于心理。
介绍一下四种投资模式，看您是属于哪一种？
下面我给大家介绍一下投资模式。大师长线盈利模式、高手短线应力模式、大众情人亏损模式。
大师就是少的盈利次数。这里涉及一个概念我会在后面方法里给大家讲指损的概念。他每次只要是盈利的，他会一直持续，亏损每次可能都有小的指损。这样累计下来比如以一百万为例，盈利20次，每次盈利百分之百这样下来他盈利是2000万元，如果亏损80次每次亏损5％的话这样算下来还有1600万元，这样就盈利400万元。
这是市场为什么只有20％的人赚钱，80％的赔钱这样的原因。
短线高手应盈利模式。这个盈利80次每次盈利5％，这样累计下来有一个300万的这是一个数学的模型，这个后面我会给大家介绍短线高手怎么做，也有很多成功的例子。 这是国内外市场大赢家中10％的人所采用的，因为短线的高手你想成为短线高手是非常难的，培养一名短线的获利操盘手比培养一名长线的获利高手难度起码要高4倍。
大众情人式的亏损模式。也是以一百万统计，每盈利80次但是每次只盈利5％亏损如果每次达到30％的话这样还是亏损的状态。就是说他追求的是盈利的次数而不是盈利多少的比例，所以最后是亏损的状态。这种模式是决数90％的投资者失败亏损的模式。
关键的原因是没有进行风险控制的概念是止损。
还有一种就是初学者的亏损模式。大量的小额度的亏损销量的小额度的盈利最终累计也是亏损。这是初入门的人经常会有这样的情况。所以需要大量的需要投资技巧等必须的方法。这样这个阶段就做模拟单，等模拟交易产生后再进行实战。像我有一个客户一个老先生大概62岁的时候，他每个星期天都听各种讲座从不间断。他当时在我这儿存了16万，大概过了不到一个月的时间就变成了16万，后来他把这个160万亏到剩50按的时候为什么怎么做成这样的，这个待会儿我会给大家介绍。
大家听了四种模式以后你应该知道自己是属于哪一种了？下面我想给大家介绍一下投资理念和方法。在讲方法之前我给大家念两段话。有一种说法认为一个知道如何交易的投资者要赚取百万美元较那些对如何交易一无所知的投资者赚取几百美元更容易，
当代众多的投资者在其交易或技术方面可以说是不分上下的，而区别那些赢家和未能成为赢家的人主要依据是看是否一贯的有约束的运用着一流的和可行的策略。我认识很多投资者他的技术很棒，但是他并不一定赢钱可能亏损，这是什么原因呢？就是看他能不能是否有约束的运用一流的可行的策略就是说有一略的策略没有约束也不行。
我在报纸上看到现在很人多说要找一个符合自己性格的交易策略，这也是我给我的客户贯彻的。因为性格不一样不能采取同样的策略。要怎么样来建立符合自己性格的策略呢？建立交易策略有很多方法。有的人以指标为主，有的人以形态为主。在美国华尔街成功的证券期货界权威斯维格先生，他是一个做长线做形态的，非常成功。还有就是以退线为主的，有的以长线趋势或短线趋势为主的。短线趋势为主的就是威廉姆斯他有一本书叫短线交易秘籍他就是运用一到五天的趋势，不一定做长线能成功或者专做短线能成功，就是看你的性格适合于做短线还是长线。要找到符合自己性格的方法需要长时间的跟踪测试然后制订你的交易策略。
大概五句话，介绍一下专家主要运动的交易策略
下面我给大家介绍一下我主要运用的交易策略，大概五句话。
只参与那些行情趋势强烈或行情主要走势正在形成的市场。
就是以趋势为主的方式。很多人做股票比如很多朋友也做了做了一套说我拿着吧，没关系。可能长时间的比如3、5年一直在股票市场上转，但是他并没有赚到钱甚至亏损，就是说我们要知道什么样的情况参与股票市场什么时候不参与。市场在大部分的情况下是没有明朗趋势或者下降趋势的。比如股票市场下降趋势你是赚不了钱的，期货市场在没有趋势的时候也能赚钱，但是理解这句话的意思就是只有有趋势的时候得到才参与的一个市场。
第二条，追市头寸形成有利变动时坚持持有，不要试图从反趋势交易中迅速获利。比如一个股票从5块涨到8块他可能这个股票到了6块钱的时候就卖了，后来可能这个股票到了18块，就是说一个股票对你有利的时候你要坚持持有。期货里面可以做逆向的做空，但是股票里这块不太适用。就是说怎么样持有你手中的黑马我的理念就是寻找你的买点和卖点，在你的卖点没出现的时候一直持有，直到卖点出现的时候你再卖掉你手中的股票或者和约。
第三，在持有头寸的变动对你有利的时候可以适当的增加所持有的头寸，就是加仓。这个加仓是非常有学问的在什么地方加。这个是一个金字塔的形状的，不能越加头越大，这样回调的时候可能把你的应力头寸变成一个亏损的头寸了。
除非趋势分析表名趋势已经分转，并且没能触及你的止损价位，否则一路持有。市场走势与你预期的方向相反，则止损。2001年的时候大家可以翻一下，当时已经形成一个下降的趋势，这时候就应该做一个很坚决的止损，这样不会造成后面的两三年一直都是套牢的状况。因为只要你学会趋势学会止损知道怎么止损股票应该说风险基本上是很小的一个投资。
下面给大家介绍严格的风险控制和约束。
尽管成功重要的因素是一致可行的策略，但还需要增加的内容是约束、约束还是约束。这是华尔街26位考高手总结出来的风险控制的重要性。比如说把策略当成一个条件的话，风险控制是你成功的关键。这个比你交易的盲人更为重要，这是对你交易策略的一种补充，第一限制交易头寸的风险，这个有两个方法。第一个方法确立每一笔交易的损失额度。就是说做投资的时候比如资金做了一单下去比如亏损1％－3％那我可能就先止损。这就是用10％－20％的仓位亏损控制在10％。这在期货里运用的比较频繁一些。
这个也是取决于帐户的规模，对要帐户操作性不太大。每一笔风险与交易保证金数相等，这样风险可以控制在一定比例内。这个方法我做盘的时候也不用因为这个太大了，比如一笔单下去我用了3万，什么时候用3万才亏损的话肯定对于小的投资者来说肯定受不了的。所以我总结了第三种方法就是用技术准备做我的止损。就是我的初衷点在那儿在哪儿设止损。就是我的持仓和止损全部是一套系列的东西，详细的东西。这样才能有一个比较长期持续稳定的能力。在我们做交易的时候我们首先要做一个计划，这个计划的内容包括你的仓位止损点，在哪儿加仓在哪儿止损事先都要想好。不能哪天拍脑子说买点再空点没有计划这样势必会亏损的。
还有就是过渡交易，大家做股票可能有一个习惯就是满仓操作。
我很多朋友恨不得把自己所有的钱全部买股票，所以他对自己的资金没有一个合理的管理。所以在股票里可能问题还不大，因为你用的是自己的钱但是期货、外汇尤其是保证金外汇，它是1：200的这样资金管理不好爆仓这样就很不好了。还有一个就是止损，止损方法也很多，刚才我给大家讲了我的止损方法就是基础点位的止损。在这儿给我们介绍一个“鳄鱼原则”就是说鳄鱼咬你的腿时你用手掰鳄鱼的嘴，这时候肯定就死定，所以这时候你就是坚决离场不要找任何理由。我们要做到绝不在自己亏损的上面加仓。
下面一个比较重要的就是成熟的心理素质，避免急于求成过渡交易。
我有一个非常典型的客户，可以说技术水平相当之高，出手就赚，可能几分钟之内百分之二、三十就来了，但是最后他还是失败了，而且亏得血本无归，他就是每一次重仓出手。重仓之后心理状态就不好了，因为期货里面有一个跌空板的限制，他就是赚钱的时候不走，他想我老是赌大的，没有大行情我不走我非要赚。所以他是属于过渡交易急于求成的例子。还有刚才讲的那位62位的那位老先生，他当时从16万到160万当时，我们也对他进行了提醒，当时出现了一个国家对橡胶因为橡胶很多企业到国务院告这么高的价格我不堪重负，所以国务院进行了政策上的干预所以当时第二天有一个跌停板下来的，因为Q公司有一个止损的概念，所以他出来的时候大概剩了50多万元。所以如果他不满仓的话，那天往下跌的时候他也不会从160万做到后来剩50万的状态。其实他的状态还是好的，还剩了50万，也一个客户也是建行行情最后就是连本也亏了。所以急于求成过渡交易是很危险的。还有很多人拿着身家性命非爱赌一把的时候，这时候你不能输所以这是影响你操作很重要的因素。还有你要认清损失是你游戏的一部分在投机市场里亏损是很正常的。你要正确的理解不能说只能赚不能撇赔这样会影响你的操作。还有目标要实际一些。还是举一个客户的例子，就是后来血本无归的例子他的目标就是一年能在期货市场翻16倍，或者完全按照我的交易策略我能翻一千倍，他这个目标是不切实际的，就是说你是一个常任，我相信华尔街那26位是有天分的，所以你要把你的目标定到你能触及的范围。成熟的心理素质我当时查过一些资料，今天我举的这些例子，因为我看到这些客户，看到他们投资的分析，我认为这几种情况更多一些，所以我给大家简单的介绍这四种。
投资成功就是简单的正确的事情重复做。我今天给大家主要就讲这些内容。下面由我们中期专家的李哲给大家介绍一个比较具体的操作方法。谢谢！
李哲：刚才宋建欧给我们讲了一些关于投资理念。她讲的东西咱们听了可能有点特别朦胧，其实这些东西都是她自己带客户这么多年总结出来的比较精细的东西。她带客户将近70多个，她年盈利在我们公司全国一千多个经纪人她排在前几名的，所以他在市场交易中的实际操作经验非常强。所以今天讲的是她自己总结的一些带这么多客户总结的一些比较精髓的东西。有时候讲的时候在实际中可能有一点枯燥，但是真的是在实际交易中可能会碰到的点点滴滴都离不开总结的这些话的。我们在市场里最好的客户2003年的时候这波行情大涨的时候他的资金是翻了33倍，现在我们为什么讲投资理财呢？进入投资理财刚才宋经理也说了，既然咱们现在是搜狐理财搞的白领理财，包括银行储蓄、期货、外汇和期权、指数这都是一系列的东西。比如说白领那块，比如说有你自己的一套东西以后，我们白天上班做不了投资性的比如股票9：30开盘，下午3点收盘了，上班时间做不了怎么办？现在外汇市场是非常活跃的，它的资金是24小时交易。那么白领如果懂得一套东西这个理念都是一样的。有了一套可行的东西你在这个市场上随时都可以做的，外汇24小时交易你下班以后下午8点到12定外汇是欧美盘开盘，这段时间你可以完全用自己的一套方法打开一看自己就可以做。所以咱们现在搞的白领理财，像有些东西做中长线和短线总结起来以后形成自己的一套投资理念。刚才我们宋经理讲话的这些东西可能将来对咱们都是很有用的。
我现在想问咱们做股票的有吗？（做过）股票是一块、我们讲外汇将来可能会大家参与的时候还有期货这一块，它有什么不同和相同的地方？股票它的T＋1的，今天买了只有回家睡觉了，我只有第二天才能把它评出来，这样就造成人的思维，如果拿着这种思维做外汇或者期货的话它有一个致命的东西，因为外汇一天波动200点就等于1：200，这样的话一个200点非常大的波动的话资金翻两、三翻你要不止损的话那一会儿就没有了。
下来咱们讲一下投资股票、外汇和期货。咱们是在投资理财金字塔形状里这几个是风险比较高的。比如保险、房地产这都是金字塔理财里最底层的，咱们今天讲的这些都是最高级别的，像股票、外汇、保证金和期权。这将来市场一旦放开以后，比如韩国这个国家它非常小没有发展期货品种的条件，比如铜它只有全进口、全出口。所以它的期货现货市场不好发展，所以它的外汇市场是占了全球市场的一半。中国市场是85年才开始外汇期货的，中期公司最早91年是做外汇的，所以这个市场影响到了今年年底金融市场要放开，这样外汇期货、股指期货、指数期货一旦放开了，这时候市场会非常大。刚才宋经理也说了，美国外汇市场一天的成交额是10万亿美金这个市场24小时交易。将来这个市场你要学会自己的方法的话，那这个市场潜力是非常大的。这个市场股票、外汇、期货，咱们买股票一百块钱只能买一百块钱的东西，期货市场是你的资金放大20倍。外汇市场是1：100和1：200它的比例都是放大20倍的。你用实际的钱5万块钱就能做200万美金的外汇的交易。所以将来咱们用的时候保证金制度就是它最明显的一个。还有一个T＋0，中国股票是T＋1的，T＋1比如24小时加以，你可以做无数次，如果你是高手的话一天可以做很多来回。这样不同的市场给你的机会是非常多的。再一个股票是单项咱们只能做多，中国市场现在也也外汇，叫持盘外汇。大家可能知道是是在各大银行搞的，这是中国特色的外汇。就是说你只能用多少资金买，它好像T＋0还是T＋1不太记得了。所以这个市场像外汇和期货都是你可以做多和做空。比如星期四那天上证指数跌破了1200，三年时间都只能看。下跌的过程中你只能看着，如果在外汇和期货市场又能做多，又能做空所以它是双向配套的，机会又多，所以这是不一样的。股票市场你不仓平出来是用不了钱的，外汇我的持仓是盈利的那这时候你的浮动盈利可以变成现金来继续加仓。
这个例子我们举了一下期货、外货、包括股票它的比利是1：1的。外汇是1：100、1：200、1：400的。这是一个对比度。咱们现在讲的这些东西只要有配线我下面讲的意思是说我们的分析方法是只要有配线的东西都可以用。既然说了这个行情不管怎么分析市场还是跌有什么方法呢？一个是基本面的分析，就是供需关的分析。这两种方法都有利也弊的，基本方法比如我掌握了经济周期了，2001年有一个大的牛市的时候中国所有的物价上涨，大都、铜、铝橡胶几乎都翻了一番。咱们讲一个实际的例子。先看一下有代表意义的英国伦敦图（图）大家看这是英国伦敦期货的一个不同的走势。这个图形是从87年开始的，这一波牛市是87、97年的牛市。从这波开始，大概是2000年的时候中国当时控制政策是加大基础建设的力度从那儿以后中国所有的产品连国际市场上所有的资源现货市场都是一波的牛市。咱们看看国内的走势图，咱们现在讲的这些内容，只要有K线的地方，咱们都可以随时，我们这个盘随时都能调出来。这个铜最初启动是1.4、1.5万启动的，这个时间差跟国际是同步的。影响价格波动一个需求一个是政府政策。中国政府说了加大基础建设的投资那说明所有的原材料用的都会比较多。2003年世界水泥一半是中国用的。就是说它的政策往往会影响整个行情的变化非常大，就是出现了一个趋势。
技术分析又是一个比较关键的东西了，技术分析的三个假定。这个假定比如有了这三个假定以后，我认定什么东西之前首先有一个条件，市场行为包容一切。比如说9.11事件的时候，那个事件对道琼斯股票的都有波动。但是所有影响市场，所有价格的因素都包容了一切，在这个图形里体现出来了。这就是咱们说的市场包容一切。还有一个价格是以趋势演变的。怎么抓好趋势，跟趋势做有什么好处？把一波趋势做完了之后等于一波涨势全都握在手了。你买股票的时候就可以试探了，还有一个历史会重演，就是一个涨跌的图形，比如一个圆弧底、三角型就是由于价格波动走出来的曲线图，它会表现出来在不同的时间内表现出来。
技术分析重点就是发现趋势适时交易
技术分析将来讲的话，比如包括技术分析和基础分析。咱们以后着重的是讲技术分析的，今天我们只讲一点只讲趋势。咱们今天的重点就是发现趋势适时交易。这个地方趋势其实在市场里不管是股票、外汇还是指数，它只有三种状态。一个是上涨、一个是下跌、一个是横盘。在这个市场中没有第四种情况，所以往往人们把这种势态自己复杂化了。如果你判断出来的时候你看自己在什么位置，假如今天讲的内容，如果你听完我们的讲座以后你可能只要看到推荐图你就知道你在什么地方？比如说在什么趋势点是上升的？还是下降，这时候你再决定观望、买进还是卖出的决定。这就是趋势，趋势包括长期趋势、短期和中期趋势。
因为我们现在是什么都可以讲，外汇、股指、期货，为什么呢？曲线图都是一样的。只要有K线的就能判断出来你的趋势在哪里？比如说这块涨势的时候我们怎么判断呢？最简单的就是均线。现在现在选一个基本的绿色的是21日的，一般的因为一周是5天，一个月是4周，那等于现在20天的周期等于一个月的周期属于中期的趋势。那我们总结判断趋势的时候均线怎么解释？均线之上我做空，均下之下我不做多，你已经对了一半了。咱们看中间那根绿线，当曲线图占到均线之上以后，有没有跌破这根线呢？就是说在这个过程中不管是股票还是做外汇还是什么，这个地方一定要拿住的，等到跌破均线以后再出来。再加上短期的、中期的、长期的组合里判断均线。
记住“均线永远不做空，均线之下永远不做多。”
咱们还是以20均线为主。这个绿线它从这个地方下来以后一直往下走，在均线之下我永远不做多，那就对了一半。整个趋势从这儿到这儿（图）是下跌趋势。在这个市场里，咱们以这个例子讲了，在上涨的过程中当你以一根线判断出来一个角度一旦出来以后，如果说箭头，如果设置的是无限期的往上涨，那什么时候跌呢？没有只涨不跌的行情，那涨到一定程度怎么判断它的特征是什么？首先走到这儿以后要走平了，这个图不是一天比一天高，它要走平，然后弯头向下。它走平了，有三种可能性既是上涨、也可能下跌也可能横了。那我可以认为它一直跌到这个图形已经走平了，又有圆弧了我才能认为它转市了。这样我们可以回头看一下，还是以这根最长的60这个均线为主，这个线形成一个涨落的趋势以后一直走到圆弧型了，它是滞后很多了。这时候还回到20这个均线这首先走平了，这有一个迷糊的信号，市场几乎没有跌落这个线，所以这波行情中你可以一直拿到跌落这个线为主再走。这样你拿到的就是在这个行情中你吃到的是“鱼的身子”就是鱼最肥的一块被你吃到了。
这是美元汇欧元。咱们再随便找一个中国的股市也可以区分一下。这个数据不全因为下载的过程中有一个差。刚才我们说走到这个形态的时候如果再回头看看，以20线为主，总到圆弧顶的时候就向下了。如果走到这个位置的时候我就可以断定我是一直让它看空的，那么只有到这个时候才给出你不看空能做多的机会。做完成以后就走成圆弧了，现在目前为止还许多更多的机会。上个星期四1200的底破了。但是星期五收了是涨了30多个点。总体来说比如通过我们这个方法看的话首先你判断你现在在什么位置？从中长期看的话这波趋势在那儿，下跌的底部在哪儿。从这儿下的一直走到这个附近的时候所有都是一直在向下，只有这块有个政策利好大概是国九条吧。还有一点均线之上不做多，还有它真正反转的时候只有短期和长期都发生反转了，形成圆弧底。这种图形出现之后如果按政策干涉可能上扬，如果市场判断的话它涨不高。就是说这个行情发生变化的时候它有一个短期趋势和长期趋势都形成了。这块图形下来的时候也比较艰难，应该是它有一系列的均线先黏合，黏合后发生反转。举个例子，当趋势是平的时候所有的都扭转过来才变成转市了。从跌的过程中均线越短给出你转市的感觉是越到。如果判断这个行情走到这一天的时候你的股票再不出来那肯定被套了，那这时候你可以用一个最短的均线，长期、短期配合，那你就可以做到这种行情了。这种行情首先你不被套，因为均线之下我不做多了，我在这个地方止损。为什么股票很多人能抗好两个月，两年这个致命在哪儿呢？在外汇、期货市场有这种心态的话你就死了好几回了。在外汇市场跌三板你就没有任何机会了。我们有一个客户15万两个月的市场在期货市场资金翻了将近块10倍了。但是他亏钱他说股票我有一个40块钱的股票，我问他40块钱的股票跌多少板能把钱跌没了？因为股票是10％，期货是3％，跌10个、20个、40个都跌不完，因为股票最后跌1毛钱、9分钱。期货市场它的风险控制就是你止损是最关键的。刚才宋经理讲的理念，为什么说挣大钱的大师级的都是错了8次没事我只是小亏一旦有盈利的时候我只盈利两次我的利润是非常大的。它的前提首先要做趋势没有趋势转线，他做的非常多，挣的和亏的都是非常少的，但是他总体是盈利的。这种人心理素质咱们作为一个投资者理财的人来说是很难把握的。一个是你除非是股民，股民跌了一年半没行情你也歇着，所以你想成为真正的投资市场要有自己的东西。
股票虽然创新低了，你就看你的形态告诉你反转没有。现在股票在这个价位上，按咱们说它可能有局部的反弹力度但是没有完全转市，大的牛市还没有开始。什么时候开始呢？就等所有的均线反转之后你继续就可以赚钱。现在很多已经跌破最初发行价格了，这时候你觉得切掉它，没到时候为什么呢？因为市场还没有给你利好消息。具体等什么时候呢？就是等到市场行情最肥的时候把钱放进去就行了。做外汇的，当你不明白市场的时候你可以模拟。如果只做过股票直接做外汇保证金的我劝你还是等一等，因为这个东西把握力度上和意识上股票做保证金或者做T＋0的它包括T＋1，因为股票今天买了只有明天卖了。这个行情当天进去当天就有风险。还有一个解决满仓，股票不满仓挣不了钱。
期货市场你给出转市形态的时候首先我跌了，不是一天一天走平了，它又涨高了。我们现在看这个图形它已经是看涨最初的图形，就是牛市一开始的时候你已经进去了这时候你要敏感的看到它的转市的特点。所以现在进入的话有可能会比较早。
我们举一个例子，咱们举一个30万的资金的客户，做股票。这是我上个月给别人讲课的时候做的一个例子，比如去年一年经过两年时候股票只有这波比如深发展，我们理财的意思是在风险投资里股票，刚才宋经理也说了，你的心态非常重要。你不能把你所有的钱都投入到这个市场里。比如现在的风险资金客户我建议他投30％就是说你有100拿出30万做股票。就是风险投资你的资金只能占三分之一。我们举个例子这波行情从8块涨到11.2元的时候，如果我用30万资金满仓，手数大概做375手，这个他的收益率是多少呢？一股挣3.2元，那30万挣了12万。他用的时间是多长时间呢？是4个月。如果说你投入的风险资金是30万，那我投期货市场是多少，我就又拥有一份之一了，我只用股票资金的三分之一做了期货，那可能开了10万块的期货开户，期货不能满仓，我只能动用三分之一的资金，就是你的资金风险越大投资越少。这是从2004年4月份的时候跌下来的，如果从这儿做空，这是大豆跌到2700，咱们做趋势，按均线走的话这一边就是三角型了，这个位置走平了，这个任何时间没有给咱们信号。实际上没有让我做空做多的机会了，到这个位置到了2700点，这时候是报的大豆一吨的价钱，是3600，那这一吨是挣了900块钱。股票一手是100股，股票一手是10吨。咱们现在报价3600是一吨大豆的价格，那么我一手挣了9000块钱，就是说10吨大豆的手数挣了9000块钱。10万块钱那我用三分之一的资金做加以，保证金按6.5算，这样的话做一手大豆的钱是2300块钱，实际上是相当于10吨大豆的，但是我做一手我在期货上只用了2300块钱就够。我们开户3万块钱的资金持仓能做12手，那么1手挣9000块钱，那么12手我挣了12.8万元。这一波行情不是很大的，我的资金就翻了三番。他的时间也是用了四个月。
咱们现在举一个外汇的例子，外汇保证金是1：200。开户资金要打到国外去。所以这块现在国内做的还不是很多。我开一个户只用股票的三分之一了，那就是3万，因为开一个帐户300美金就能开一个迷你的小户，咱们假设开一个360美金的帐户，外汇底价是从1.2050欧元涨到了1.34，你觉得涨得很少，才涨了0.14，这两个价差0.14，那能挣多少钱呢？你要记得它是价差是分大200倍，标准帐户一手单保证金是一千美金，那么3600做一手，这个点数是小数点别看它小，最后一个末尾数变动一个数是10美金（保证金）这样的话实际应该是1400了，别看它0.14，放大200倍的话应该是1400，就是这笔单子挣了1400再乘以10美金，这样等于你挣了1.4万美金。这个点数是1.4万，实际你用了300多块钱中的1000多块钱，那一手就是翻了14倍。外汇保证金这块将来可能以后要接触，小数点后面变动一个点就是10美金。比如说1.3450，到1.3451就是10美金，所以别看小数点波动价差才是0.14，实际上是1.4万了。所以这时候如果说你开一个360美金的帐户那你在这三个月时间就挣了1.4万了。
我们刚才的图形大家有印象了，这个图形从这儿、到这儿一波的图形，实际看到欧元的涨势咱们做的是这一波的行情，（图）所以一旦你有曲线图了，不管它是什么东西，今天不说欧元就说某某股票，曲线图都是一模一样的。所以将来把握止损、风险控制这些都是自己的东西。你有了东西不管什么市场，这个市场都是一模一样的都是曲线图，我只是把上面的价位变了，曲线图完全都是一样的。
我们接触很多有挣钱的客户，他成功的一点就是运气只占10％，看盘只占了20％，心态和耐心。比如说因为咱们过股票、做期货的风险波动是非常大的。咱们说外汇有时候波动就是200点，就是等于你的资金一会儿翻了4倍，因为如果按欧元的话50点是翻一番，200点是翻四番，你的心态不好的话你发现赚不了钱的。再一个就是有耐心看不懂的行情我不做，所以成功70％的人就是在这个上面。你的能力对基础面分析再好也只占20％。所以市场分析专业人士和业余人士如果你没有通过仔细的学习或者培训你只能是业余的。因为这个市场比如说现在说投资理财，有多市场专业人士在里面做都没有挣到钱，你业余的人说我今天一看就买了能赚到钱吗？所以说了技术分析就是技巧，基本面是决定的因素。基础面不发生变化供需不发生变化是不会涨的不会跌的。所以基础和技术不能跌倒，技术分析很多，咱们刚才只讲了一点。这个靠平时积累和学习了。我今天就讲到这儿。
李哲：我们今天讲课着重讲的就是理财包括很多，我们强调的哪怕做国债也有曲线图。咱们看一下黄金（曲线图）我们判断黄金价格是什么几个呢？它现在整体是区域下跌的，这时候就拿曲线看就行了。因为判断趋势有很多指标可以用，首先你判断出来想做黄金首先你得想黄金已经在上涨的过程中了牛市已经完了，现在还在振荡，这时候你买黄金可能风险会大一点。如果投资美元的话，现在过分看空是没有必要了，那只有等机会持有了。就是说每一个品种你得先找你自己的位置，你判断出来你在牛市中，上涨的初期、中期还是尾市。下跌的过程中你是在下跌的初期、中期还是尾市。你判断完之后做决定，是买还是卖。有什么问题大家可以问一下。
如何协调大盘与个股之间的趋势联系，如何去选择和判断？
问：您说的这个趋势是大盘的趋势还是个股的趋势？
李哲：我在这里面看不到个股所以没法给你讲具体的。
问：我的意思是说，买基金还是买股票都是有大盘的，那我买的时候应该是看大盘还是？
李哲：大盘是整体趋势。大盘也有它的趋势。大盘是你的总体方向，比如说个股可能会不一样的，因为大盘是咱们最初的方向标。
问：怎么选择好的基金和个股呢？
李哲：1600只股票咱们可以慢慢翻，翻出来一个图形再加上技术分析这个市场已经是牛市开始了，那我就买。不管大盘怎么样，在底部还是怎么样，比如说现在大盘跌的时候个股有涨30％、40％的时候有都是。所以盘的时候一个是分析庄家再一个是股票的形态。所有的东西都在盘中。
问：我想选个股的时候首先分析一下每个个股的趋势分析。比如说分析到中期还是末期，比如中期几个趋势呈周转或者反转的时候就是它已经均线走得很长了。
李哲：到了一个局部高位的时候那怎么办呢？
问：是不是选那种大盘趋势上涨的，我选的个股是不是应该也找上涨的？
李哲：比如我买股票，股票有一个成分股，大盘比如说有几个指标股大盘涨它也涨。因为大盘是通过它几个指标股综合出来的。
宋建欧：我看了一下去年的盘面，有一天一个客户让我给他选股票，我就选了所有的股票，我就发现石油类的股票在跌市里一直涨。还有一个就是好像是南方航空，当时那天股票特别棒，我说你可以马上买这只当时它出现一个图形正好是头尖顶，就是说你找经典的图形。就是说大盘选择牛市的话，那可选的股票可能比较多，但是大盘熊市的时候我们股票选的可能比较少了。
问：现在这种状况一种是刚才说的这个线是比较来看的一方面是分析公司的业绩和产品有没有发展前途，这条分析的道路是不是行不通的呢？
李哲：像中国这个市场比如咱们现在这个东西，现在这个图形现在是不是熊市的尾了，一有机会就得买了。跌破了我错了马上出来，但是出行的时候，中期、长期趋势都是走一个黏合的曲线，它一旦发散那就是追多。再看看长期它也是一个局部、底部。这是国内的大豆，国外的大豆呢？两个相关品种，就是说在这个市场里国内和国外期货市场应该是比股票市场要清楚得多了。因为没有什么大幅操作的，因为国内、国外是统一价格的。美国大豆现在也是在底位美国大豆要涨起来的，中国大豆也可以跟着涨。所以你现在要看的是它可能会涨，但是不能排除它跌你要知道它给我的形态还没有做多的机会。这时候从这个图形可以看出来，在做空是不是有点风险了。就是牛市的尾巴，它的跌幅不是很大了，这时候做空能做100点吗？往上看的空间就是700点、300点，那做多不做空了。我想这300点，那我设亏100点都是好的。咱们今天不说别的图形，这个图形也比较标准了。咱们可以看一看有时间行情。我这个图形讲欧元的时候，当时我跟我们那个人说了，我说这个价位你们空10手，我那天讲课的时候图形是这个（图）我说这儿空10手能到反转的时候再收，这时候是1.1464，现在到了1.29了，几乎是挣了10万因为是做10手。大豆也是一样，就是说机会一旦起来的就得追了。
宋建欧：作为中小投资者来说我们看到的信息无非是想增加我们的返还力度。所以说咱们还是要掌握一点向明了、简单的技术。比如说基本大概知道的再结合技术那你就可能胜算的机会比较多。
李哲：没有哪一个高手不用技术。黄金分割线挺标准的，黄金分割线到了30％那儿就不动了，往往这个点就是你的买点。但是说都会看就都挣钱了，有的人信有的人不信，所有技术分析越简单越挣钱。均线还有很多点，可以说买点卖点是非常关键的，每个品种简单就是道理，你用自己的适合自己的方法。
问：下一期会是什么时候？
搜狐：我们会不间断的办下去因为这是一个系列讲座。
李哲：今天我们的讲课就到这儿了，有什么事将来可以打搜狐或者打我们的电话都可以。谢谢大家的光临！
（ 责任编辑：李江平 ）
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