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截至3月8日沪深两市共有275家上市公司披露了2004年年报。已公布的年报显示,QFII和社保基金在去年的第四季度有明显的增仓,而且QFII和社保基金同时出现在一只股票中的现象大为增加,像瑞贝卡(相关,行情,个股论坛)、南海发展(相关,行情,个股论坛)、杉杉股份(相关,行情,个股论坛)等的十大流通股东中都同时出现了它们的身影。业内专家称,从这一现象可以看出,社保基金投资策略已从保守转向进取。
据统计,已公布的275份年报中,QFII共持有近30个品种的A股(13只)、B股和可转债,市值合计数接近17亿元。这13家公司多为中小盘,有5家是新现或重现QFII身影的,分别是金鹰股份(相关,行情,个股论坛)、深高速(相关,行情,个股论坛)、浦发银行(相关,行情,个股论坛)、九芝堂(相关,行情,个股论坛)、中化国际(相关,行情,个股论坛)。QFII占据席位最多的是瑞贝卡,十大流通股股东中有4席是QFII,其次是九芝堂和新钢钒(相关,行情,个股论坛),均有3席QFII。QFII持有股份最多的公司为燕京啤酒(相关,行情,个股论坛),瑞银华宝一家就持有3214.23万股,占有其流通股份的16.53%,为第一大流通股股东。
从已经公布年报的上市公司来看,社保基金共持有42只票。与QFII一样,社保基金利用去年四季度大盘下跌的大好时机,采取了大面积增持的策略,增仓和新增重仓的股票达到25只,减仓的股票仅有10只。
而最大的变化则是,QFII与社保基金在投资对象上找到了契合点。众所周知,社保基金在二级市场的投资相当谨慎,这是由其性质决定的。这样的性质决定了社保基金更偏好传统行业中收益稳定增长,分红大方的公司。但从2004年年报的情况来看,QFII最看重的成长性也成为社保基金选股的一大条件。像瑞贝卡、杉杉股份、南海发展等QFII重仓股也被社保基金收入囊中。
在瑞贝卡的十大流通股东中,QFII占据了第三、第五和第八位,社保基金101组合占据了第十位;杉杉股份的十大流通股东中则出现了四家QFII和社保基金108组合;在南海发展中,社保基金占据了流通股东第二的位置,而占据第八位的QFII持仓份额没有发生变化。
坚持价值投资是国内投资者对QFII的最广泛认识,而从2004年年报中的举动来看,QFII继续秉承了这一策略,并且其投资领域出现扩张迹象。从行业来看,在QFII进入的13家公司中,纺织服装类占3家,煤电水运占3家,有色金属占2家,其他分别是药业、金融、外贸、新材料、饮料各1家。值得一提的是,纺织服装类最为抢眼,这不仅表现在金鹰股份有两家QFII新入主,更表现在瑞贝卡在已有两家QFII捷足先登的情况下,又添两丁,一举成为QFII占据席位最多的公司。
值得注意的是,虽然QFII所涉足公司的行业不同、市值不同,但业绩均较优良,盈利增长能力也比较强,在各行业中一般居于一定优势或龙头地位。现在社保基金也吸收了QFII的这一选股思路,投资领域开始放大。
QFII的一举一动都牵动着市场的神经。业内分析人士指出,基金作为为社保基金提供投资策略人,也在时刻关注着QFII的变化。社保基金与QFII同一投资对象的增多,以及投资领域的扩大,可以说明社保基金正由当初的保守投资转向积极进取。社保基金的这一变化也会传递给市场其他投资者一些积极的信息,对市场的整体转好有积极意义。(记者 阎岳)证券日报中国 财 经 信 息 网 为 您 服 务HTTP://CFI.NET.CN