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走过2004年，所有人都对投资风险留下了极深的印象，不少人还为之付出了惨重的代价。在业内较早引入国际领先的Barra ；Aegis风险控制系统的银华基金管理公司常务副总经理石松鹰表示，Barra专门为中国内地证券市场量身定做的风险管理解决方案，一方面对银华基金加强风控能力、提高业绩水平产生积极的作用，同时也有利于公司规范化运作，促进长远发展。
据悉，Barra公司是国际上在风险管理研究方面实力最强的机构之一。自1975年以来，该公司已经为全球超过1200家知名金融机构提供风险管理服务。据了解，该系统的突出特性体现在，其多因素模型配合Aegis ；System使用，可为投资组合提供一个风险分解的架构，找出投资组合在各共同因素的风险属性，让客户调节风险，以符合自身投资策略。
银华基金在业内一向以重视风险管理著称，较早就建立起以VaR为主要考核指标的投资组合风险管理系统。在债券投资组合上，该公司主要依靠自行开发风险管理系统，而在股票投资组合上，引入Barra ；Aegis系统。据悉，银华基金利用该系统，得以更加有效地管理和控制投资过程，确保投资过程的一致性和可重复性；通过风险监测，确保所承受的风险在预期范围之内，并与预期回报相对应；利用风险管理行业的标准语言和度量，及时有效地报告投资组合的风险状况。
该公司还利用Barra ；Aegis系统对单只股票进行追踪误差风险的边际贡献分析；降低不预期的风险或设定自设限制以管理投资策略。有时，公司还用过去的股票资料输入测试投资策略，对该策略未来成功的可能性加以评估；或者将预测的个股回报并入投资机制来最优化投资表现。
不仅如此，银华基金又通过定制应用软件和系统整合，享受Barra公司大型综合股票数据库服务。同时，Barra公司还向银华基金提供风险管理专业培训和最新的产品支持。记者还了解到，Barra ；Aegis系统有一特殊功能，就是可以精确计算出所需的指数期货合约数目，以对冲市场风险，其功能设计具有超前性。
（ 责任编辑：姜隆 ）
