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中国产经新闻报记者王清 广东报道
2月25日，记者从一位接近监管层的人士处得知，深圳吉富在广发证券的持股资格尚未得到证监会的批准，深圳吉富是广发管理层和员工为进行MBO成立的公司。
尚未获批的原因可能与此前广发部分股权转让的不正常现象有关。
广州格瑞低价获得股权
“深圳市中级人民法院将我司持有的，广发证股份有限公司2.45％股权（计4896万股），于2004年3月23日通过公开拍卖，被广州市格瑞实业有限公司以人民币3770万元的最高价格竞得。”上市公司深深房(000029)(相关,行情,个股论坛)（000029）的2004年中报的这几行字使广州格瑞暴露在公众的视野当中。
从中我们看到，广州格瑞在这次股权拍卖中，捡了个大便宜，每股成交价仅仅是0.77元。
广发为国内知名券商，近几年来，公司经营业绩良好，每股净资产在1.2元左右。在此背景下，在公开拍卖中每股0.77元的成交价的确难以让人信服。同样性质的股权拍卖在广发另一家上市公司股东身上也发生过。2004年3月17日，“ST信联(600899)(相关,行情,个股论坛)”（600899）公告称，其所持有的8623.65万广发股份被杭州市中级人民法院拍卖，成交价是1.06元。为什么在几乎同一时间里，同样股权的拍卖价格差别这么大？
有投资者认为拍卖价太低缘于深深房没有及时披露拍卖信息。“ST信联”在股权被拍卖前后分别刊登了公告，而深深房在股权被拍卖前没有任何提示性公告，股权被拍卖后也没有任何说明性公告，唯有在半年后的2004年中报中，简单的对外透露。
难道深深房不想把持有的广发股权卖出个好价码？
“在2003年8月中旬，公司这部分股权被查封；2003年的12月16日，公司收到法院委托深圳中恒信评估公司做的评估报告，当时评估价为4900万元；两天后，公司对评估价格提出异议，随后深圳中恒信将评估价提高到5800万元。在开始的拍卖中出现了流拍，最后以3770万元的价格拍出，我们也对拍卖价格不满意。”2月25日，深深房董秘陈继以及公司律师对记者讲述了当时拍卖的部分细节。
“此次拍卖还没有达到必须公告的程度，所以没有进行公告。”陈继如此回应“为何没有公告”的疑问。
面对记者“上市公司有着天然的信息披露优势，本着对广大股东负责任的态度，对评估价和拍卖价不满意的情况下，明知公告会吸引更多的投资者，但为何没公告？”，陈继只是以“那是经营管理上的问题”来回复记者。
深圳一位拍卖师向记者透露：当时知晓此次拍卖的人不多，所以参与竞拍的公司也很少。
广州格瑞是何方神圣？
为什么购买者恰恰会是广州格瑞呢？
有知情人士给记者透露了这其中的秘密：广州格瑞与广发存在着非同寻常的关系，其法人代表易阳平仅是该公司的小股东，而真正的控制人是广发总裁董正青和王晓红，王晓红和董正青是夫妻。易阳平是董正青在上海财经大学的同学，其弟弟易阳方长期在广发自营部工作。
事实果真如此吗？
媒体的调查结果似乎印证了这些说法，广州格瑞成立于2000年7月5日，法人代表易阳平，注册资本1500万元。该公司四名发起人股东及持股比例，分别为王晓红33.3％，董正青26.7％，易阳平20％，曾海燕20％，该公司的四位股东实为两对夫妇，王晓红乃是董正青的夫人，而易阳平和曾海燕的身份证登记地址亦是处于一室。
通过公开资料，我们知道广发证券的总裁为董正青；记者还查到了易阳方现任广发聚富基金基金经理，此前曾担任广发投资自营部副经理。
我们仅以“ST信联”拍卖的每股1.06元与深深房的0.769相比，简单计算，广州格瑞在瞬间便获利1400多万元。
缘于以上信息，有市场人士认为，在这此交易中，广发少数高层很难摆脱内幕交易、牟取暴利的嫌疑。
在广州格瑞的注册资金中王晓红出资500万元，董正青出资400万元、在深圳吉富，董正青出资800万元以及广州格瑞收购广发股权所需的3000多万，这些巨额资金从何而来？也是颇为受市场关注的事情。
我们再看看深圳吉富的有关情况：董正青是吉富第一大股东，吉富直接持有广发12.23％的股份；吉富持有辽宁成大(600739)(相关,行情,个股论坛)（600739）16.91%的股份，为其第二大股东，与第一大股东辽宁成大集团（18.55%）的差距只有1.64%，而辽宁成大持有广发证券27.31%的股权。
由此我们得出，在整个广发的股份中，董正青等人有相当决定权或发言权的股份就达42%（吉富12.23％ 辽宁成大27.31% 格瑞2.45％）！
针对如此多的疑问，2月25日，记者给广发证券以及董正青先生发去了采访函，但是直至截稿时，记者尚未得到广发、董先生的任何答复，只有广发宣传科的许先生对记者表示，已经收到采访函，交由程先生处理。
“监管部门一直在认真调查了解整个事情的真相。因为有了‘大鹏证券事件’的发生，监管层不得不慎重考虑广发的管理层持股问题。”一位业内人士意味深长的对记者说。普遍认为，大鹏证券沦落到今日，内部人控制亦难辞其咎。
深圳吉富持股存在法律障碍
深圳吉富在与中信证券(600030)(相关,行情,个股论坛)（600030）的“广发争夺战”中，动作迅速，赢得了上风，但是专家认为只要证监会没有批复深圳吉富的持股资格，广发的MBO计划就依然悬在天空中。
根据《证券公司管理办法》规定：证券公司的股东资格应当符合法律法规和证监会规定的条件。直接或间接持有证券公司5%及以上股份的股东，其持股资格应当经证监会认定。到目前为止，深圳吉富至少直接持有广发12.23％的股份。
尽管为了避开《公司法》“公司向其他有限责任公司、股份有限公司投资的除国务院规定的投资公司和控股公司外，所累计的投资额不得超过本公司净资产的50%。”的规定，深圳吉富刻意选择在深圳注册“创业投资公司”（因为《深圳经济特区创业投资条例》第三十八条规定：“创业投资机构可以运用其全部资产进行投资。”）。但同时，该条例第二条规定：“本条例所称创业投资即风险投资，是指主要向未上市科技型创业企业和项目提供股权投资，并为其提供管理服务，以期获取资本增值收益的投资行为。”
深圳吉富对广发和上市公司辽宁成大的投资明显不属于该条例中规定的创业投资范围，因此，深圳吉富对辽宁成大和广发的投资应该受到《公司法》的限制。深圳吉富的注册资本为2.48亿元，但对辽宁成大和广发的投资将达3.5亿元，远远超过50%的限制。
有消息表示，这是吉富持股资格至今尚未被批的另外一个背景之一。
（ 责任编辑：张宇 ）
