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据潇湘晨报4月5日报道 由于3月17日央行下调超额存款准备金利率引发货币市场利率水平下滑，曾风光一时的人民币理财产品正陷入“断档”的窘境。据记者了解，经过去年以来的急速扩张，人民币理财产品发行速度不仅逐步减慢，最近星城多数银行更是放弃了近期推出人民币理财产品的计划。
“在短期的一年半年内，人民币理财产品重新推出的可能性都非常小，而从长期来看，前景也非常渺茫。”有银行人士甚至认为，高举“高收益”大旗的人民币理财产品，可能难逃“来也匆匆，去也匆匆”的命运。那么，失去高收益优势的人民币理财将何去何从呢？
多家银行暂停发售
种种迹象表明，人民币理财产品陷入“断档”边缘。记者昨日咨询了星城各家银行，却难觅人民币理财的踪影。除招商银行少量人民币理财产品今日发行截止外，此前发售过人民币理财产品的光大、工行、建行、中信、中行等银行都已暂停了该类产品的发售，而各行最后一期产品的收益率也已经回落到了一年期产品2.7％到2.9％左右。
自去年光大首推人民币理财产品之后，人民币理财产品立刻成为银行竞争的热点。但“敢为天下先”的光大最近却“裹足不前”。据悉，光大目前已暂停人民币理财新产品的发行，何时发行需要“观察一段时间再说”。与此同时，2月曾先后推出人民币理财的省工行、省建行也表示，目前还没有发行新产品的计划。
“由于前段的销售情况不好，因此总行可能会暂时把产品停掉。”某国有银行人士称。而此前，由于已无盈利空间，中信已取消了1年期人民币理财产品。目前大多数银行没有新推人民币理财的计划，少数银行甚至表示将暂停该业务。
产品面临生存风险
人民币理财产品首次面临“生存”风险，其根本原因在于，3月17日前后，整个银行间市场的利率水平发生了巨大变动。在下调超额存款准备金利率之后，人民币理财很可能会退出市场。某银行理财人士对此分析说。
央行在3月17日将超额准备金率从1.62％大幅下调到0.99％，造成了银行间债券市场基准利率指标系列加速下滑。比如最近一期央行票据中标价格为97.85元，相应的参考收益率为2.1972％，比同期大跌了逾50个基点。而收益稳定的央行票据和银行间债券，正是现有人民币理财产品所募集的资金主要投资对象。其收益率的下跌，势必影响理财产品的预期收益。
“央行下调超额存款准备金利率将逼迫银行寻求新的投资渠道，将会释放出大量资金。”理财专家分析，这些资金流入货币市场，造成的直接后果就是推动了新发行的央行票据等银行投资品种的成本上涨，引起债市及货币市场利率水平走低。而通过上述债券获利的人民币理财产品，结果只有两种：一是客户收益不变，但银行赚不到钱；二是降低理财收益率，但难以吸引客户。
人民币理财将是过渡产品
“现在银行的人民币理财严格意义上很难说是一种理财产品。”。交行长沙分行理财师方炜认为，由于银行监管部门的限制，人民币理财产品的投资范围局限于银行间债券市场和货币市场金融工具，而由于目前有包括货币市场基金、保险资金等大量资金云集其中，导致收益空间缩小，人民币理财产品的收益率难免日渐走低。
国有四大银行在低调推出人民币理财产品后，目前也进入沉默期，而不少中小银行在前几期产品获得大量资金后，也很难再有动力去花大力气推出更多的产品。理财专家分析，目前的人民币理财产品可能只是过渡产品，终有一天会被银行自己发行的货币市场基金取代。
老客户收益不会受损
随着央行下调超额贷款准备金利率，银行原有的投资利润将大大缩水，已经买了人民币理财产品的老百姓不禁关心起自己已经付出去的钱。一些市民担心称，当初购买人民币理财正是看中了收益率较高，但经过这次变故，还拿得到这么高的收益率吗？对此，银行人士表示，虽然债券利率下跌，使得银行暂停推出人民币理财业务。但过去购买的人民币理财，其收益不会因债券利率下跌而降低。
“各家银行已给出的人民币理财预期收益率应该可以达到。”光大银行长沙分行有关人士称，银行一般都会与投资者签订合同，合同中承诺的都是固定收益，这样即便货币市场利率产生变化，也不会影响到投资者的收益率。即便银行后来将“固定收益”转换成了“预期收益”，由于银行已经锁定了央行当时发行的央行票据，因此投资者的原收益也是有保障的。该人士表示，由于产品都是事先设计好的，已把各类风险因素都考虑了进去。
（ 责任编辑：郑宇 ）
