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编者按：随着中国金融开放进程的加快与金融体制改革的推进，金融混业产品日趋增多，实现综合经营成为各类金融机构提高核心竞争能力的内在要求；为此，国务院发展研究中心金融所邀请相关政府机构的主管领导、知名学者以及国内外著名金融机构的负责人，围绕金融创新与风险防范及其对金融市场的影响和所引发的系统风险，以及相应的政府监管机制改革和各类金融机构的经营战略调整等热点问题进行深入分析与讨论。搜狐财经频道作为协办单位为本次论坛提供了独家网络直播支持。以下是中国保险业监督管理委员会副主席魏迎宁的部分精彩发言。
第二个问题想讲一下保险业综合经营的优势和风险。随着全球化和我国金融市场的对外开放，越来越多的外资金融机构进入了中国，提供金融服务，保险市场也早已经对外开放，目前进入中国的外资保险公司已经有几十家，这些外资保险公司相当一部分是综合经营的金融集团，国内一些比较大的保险公司也都把综合经营作为自己长期的发展方向。为什么一些大的保险公司都想搞综合经营呢？我的理解综合经营可以提高保险公司的核心竞争力，能够提高核心竞争力的原因在于以下几个方面。第一，金融业竞争的一个重要方面，客户的竞争，刚才史主席讲了，外资银行进入中国首先瞄准的是优质客户，同时也没有放弃中低端客户。金融业的竞争对客户的竞争是一个重要的方面，综合经营的金融集团可以从事销售多种金融产品，可以为客户提供多种金融服务。为此就可以建立银行、证券、保险客户的统一后援服务平台，共享客户资源，对客户进行深度开发。比如说可以向银行存款客户推销保险、基金产品，这样不仅方便客户，也可以降低经营成本和推销成本，对客户更有吸引力，在竞争中处于优势。第二个原因，在综合经营的金融集团内部，银行、证券、保险企业之间可以互相提供服务，这种服务可以减少信息的不对称、降低交易成本。比如说保险公司要买证券投资基金，如果买本集团设立了基金管理公司的基金就可以减少成本。第三是在集团内部可以使用统一的标识、统一调配资金、人才、技术等等，使人才、技术发挥更大的效益。比如说我们看到中远房地产集团，它开发了好多房地产项目，都带远洋几个字，远洋就是它统一的标识，虽然好多项目、好多写字楼，看到一个远洋的项目不错，对其他的项目也会信任它，了解它。统一标识降低了很多成本，降低了广告费用。
刚才说的这几个优势是从理论上讲的，下面从实际上进行一下分析。先考虑一下保险业和银行业之间的关系。最近这三年来有一个新的概念在保险业使用，而且也印在宣传材料上，叫银行保险。2001到2003年银行办理销售保险的渠道被广泛采用，在北京、上海等等大城市到银行办理各种存款手续时，银行的柜台都有关于保险的宣传材料，通过银行卖保险，这种方式被广泛采用之后使得人寿保险业务保持了比较高的增长速度。但是自2004年以来，人寿保险低速增长，一度负增长，为什么呢？因为银行保险销售业务萎缩了。为什么银行销售保险会萎缩呢？因为我分工管人寿保险，2004年1月份、2月份比去年同期人寿保险业务都是负增长，到了3月份和去年持平，到2004年年底比上一年略有所增长，但是还是降低的，为什么降低原因很多，主要原因是银行代理销售保险少了，为什么会少？两个原因，一个银行代销的人寿财产保险本身保障不是很明显、对客户信用不大。第二是银行与保险之间的合作仅仅是银行代理销售保险单，银行和保险公司没有长期共同的利益机制。所以银行向保险公司索要的代理手续费越来越高，银行给保险公司代理销售保险业务应该给手续费，保险公司都希望把自己的产品通过银行来卖，银行就成为保险公司的竞争对手，代理销售网点被银行认为是稀缺资源，这样银行要的手续费越来越高，使得保险公司再通过银行来卖保险利润非常小，甚至要补贴费用。保险公司的每一个产品在开发时、定价时都设计了管理费是多少，银行要的代理手续费比较高，保险公司的管理费不够开支，还得补贴费用，这样一些国外公司就主动压缩了银行代理销售保险的业务量，使银行代理的业务萎缩了。
再看银行保险表现仅限于代理关系而已，在欧洲一些国家银行保险的概念是指银行和保险之间的一种合作机制，既包括通过银行代理卖保险，这是一种销售，还包括银行的客户经理在帮助客户理财时把保险加进去，还包括银行投资设立保险子公司，包括银行和保险公司共同设立一个保险公司，它有股权上的纽带。欧洲的银行保险有股权关系，能够深度合作，所以可以长期、广泛地发展。在欧洲一些国家银行保险业务量在人寿保险中可以占到50％以上。在中国为什么不行呢？银行和保险公司之间没有股权关系、没有长期利益机制，都是短期行为，不利于发展。
可以再看一下保险公司和证券之间的关系，保险公司资金的运用要增值方式之一就是买证券投资基金，这是允许的。保险公司因为没有自己的证券公司，通过基金管理公司去买，前几年在证券基金投资上发生了一些亏损，另外保险公司的新型产品叫投资连接保险，最初曾经翻译成基金连锁保险，为什么这样翻译呢？因为买投资连接保险向保险公司先交保费，这个保费用来买保险公司专门设立的投资帐户上的投资单位，保险公司把它的投资帐户分成单位，每个单位的面值最初也是一块钱。投资单位的价值变化了，根据资产结构，资产包括证券类的产品，投资单位的价值每天都在变，你所需要获得的保障比如说死亡给付这是从投资帐户上划过来一部分钱来承担这个责任。你买保险公司投资帐户的单位就类似买了一个开放式基金。应该说在国外保险公司经营投资连接产品保险公司是要注册一个基金的。如果保险公司设立基金的话这个问题就更方便了。所以我刚才讲了保险业和金融业、证券业有很密切的关系，从保险业的经营来讲如果能够和银行业、金融业有长期的股权纽带关系可能更有利于保险业的发展，从这个角度来讲一些大的保险公司都希望将来能够综合经因，原因也就在于此。
但是我们在肯定综合经营优势时也必须看到综合经营可能带来的风险。经营集团各专业子公司之间如果不进行关联交易，它的优势也就不可能发挥，如果保险公司投资设立了一个基金管理公司作为子公司，如果不是关联交易，保险公司的资金运用不能通过自己的基金公司来做，它还有什么优势呢？当然没有优势了。如果银行控股一个保险公司，银行就不能给这个保险公司代理销售保险产品，如果没有这种关联交易，优势也没有发挥，等于没有用。但是如果要进行关联交易，又可能产生另一个风险。为了掩盖某一个子公司的毁损提供了便利。为这个集团隐利、收益转移地就提供了便利。一个集团进行综合经营的话它的风险就更具有隐蔽性，如果它某一个行业的子公司发生了风险，就能够更快地在集团中扩散。如果风险爆发，所造成的损失会更大，危害的后果有可能更为严重，此外如果一个金融集团进行多种金融业务，它的层次增多，结构复杂，如果管理能力比较差的话，也可能在管理上会失去控制，酿成风险。
第三我想讲一讲对保险业综合经营的监管。刚才我们说保险业进行综合经营有很大的优势，也有可能带来很大的风险，从监管的角度，既要允许保险公司以综合经营为方向进行探索，同时又要考虑防范风险，因为防范和化解风险是金融监管的主要任务。如果金融监管部门不能防范和化解风险就没有尽到自己的职责。保险业综合经营既然有优势，应该说是保险业发展的总的趋势，也是国际金融业发展的总的趋势，如何通过监管有效地防范风险、防范综合经营所带来的风险对保险监管部门来讲是一个新的课题。最开始也讲，保险监管部门甚至据我了解其他一些监管部门对于综合经营都有一定的研究，但还没有一个系统的、完整的监管办法。我认为对于保险业综合经营的监管至少应该包括以下几个方面。
第一，应该由保险公司自主选择综合经营发展战略。综合经营有优势，但是不一定适合所有的保险公司，因为综合经营需要一定的条件，需要比较大的资本金、需要人才、需要技术，不是所有的公司都具备这些条件的，也就是不是所有的公司都要搞综合经营。也不要因为进入中国的外资保险公司是综合经营了，也不要因为有些大的保险公司要综合经营，其他的不具备条件的、比较小的保险公司也一定要把综合经营作为自己的发展方向。大的不一定就是好了，好的也不一定是大的，也不一定说你经营的范围越大、经营种类越多就一定是最好的。一个成熟的保险公司必然会权衡利弊、理性、审慎地决策，不会贸然进入一个自己不熟悉的领域，我们要吸取90年代初保险公司搞混业经营、多种经营的教训。90年代初保险公司提出的战略目标是国际化、集团化、多元化、综合性，什么业务都可以搞，结果造成了一定的损失。保险公司要避免盲目扩张、避免冲动，要审时度势、理性分析，以免造成不应有的风险。所以监管部门也应该提醒保险公司不要盲目扩大业务领域。
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（ 责任编辑：魏喆 ）
