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编者按：随着中国金融开放进程的加快与金融体制改革的推进，金融混业产品日趋增多，实现综合经营成为各类金融机构提高核心竞争能力的内在要求；为此，国务院发展研究中心金融所邀请相关政府机构的主管领导、知名学者以及国内外著名金融机构的负责人，围绕金融创新与风险防范及其对金融市场的影响和所引发的系统风险，以及相应的政府监管机制改革和各类金融机构的经营战略调整等热点问题进行深入分析与讨论。搜狐财经频道作为协办单位为本次论坛提供了独家网络直播支持。以下是中国证券业协会秘书长聂庆平的全部精彩发言。
主持人夏斌：大家有感觉，非常感谢聂秘书长跟大家交流的很多证券市场监管方面的情况。时间关系，可以提两个问题。
记者提问：我是第一财经日报的记者，刚才提到股权分置不是股票市场上最关键的一个问题，市场也上有另外的一种声音，股权分置跟国有企业的股权流通是结合在一起的，因为现在很多声音在说其实市场上最关键的问题是上市公司的质量问题，而上市公司的质量，特别是国有企业的质量其实是跟管理层对企业的归属感或者说主人翁意识有很大意识的，我不知道聂秘书长认为证券市场最关注的问题是什么？
聂庆平：我发表一点个人的看法，第一，刚才我已经讲到股权的流通不流通的问题，无论从市场来看，还是从单个上市公司来看发起人的股份是不可能全流通掉的，在国外市场上只是采用了一个回购机制来专门解决大股东的股权买卖问题。其实这种回购机制，即使是香港的李嘉诚也不是经常启用这种回购机制的。单从市场现象来看是不存在国有股权分置问题一定是中国证券市场的最大问题。如果按照这个思路走下去是不是就得到这么一个结果呢？当然也可能会有这么一个机构，这给我们一个启示，很重要的问题是在证券市场上关于国有股权管理机制怎么去适应市场化的要求，这种市场化的要求实际上从国有股权，包括投资决策制度、激励制度、董事的诚信制度，这些都是面临着旧体制和市场化体制的冲突，如果能够把这个问题改革好，我们上市公司的质量可能会更有活力，可能会更高。如果把这个问题解决好证券市场的活力和它的竞争也是会很高的。当然能不能解决这确实是世纪性的难题，是中国体制改革，我们的证券市场也不例外，但是我个人还是充满这样一个理想，我觉得这在是保持中国资本市场不断发展、保持上市公司具有很好前景最关键的因素。
记者提问：我是中国经济时报的记者，五我们也关注到证监会颁布的创新试点办法，我们感觉就目前券商的状况而言，这种办法的门槛还是比较高的，由证监协会来做审核工作，已经进行11家了，这些企业可能比较好，今后可能会面临一些差的也来申请创业试点，请问一下如何确保能够全面真实地了解这些证券公司的经营情况？把握住质量关？另外根据我们的了解一些券商的资产质量是很差的，不符合要求，但是他可能也申报了创新试点。
聂庆平：也许是我在海外工作过的经验，我们是监管思路，首先思路要变。第一，获得创新试点的公司评审不是目的，评审是希望在这个过程当中给你提供一套能够规范你的财务管理、规范你的业务、规范你的内控制度的一个指标性的事情。如果你要去做假的话就是自欺欺人了，这往往是我们逻辑上看问题的一个方法。我想说的第一点评审是在这个过程中来约束的。第二，谈到真实性的问题，整个评审采用了问责制的方法，对于刚才说的所有业务以及财务指标，无论是帐内还是帐外，无论是资料真实还是虚假，这个公司的第一责任人董事长和总经理要亲自签字，要负法律责任和相应的监管责任，这是第一层问责。第二层问责这样的东西要经过相应的中介机构进行审计，无论是财务还是会计，对律师、会计师进行问责。第三是对评审委员进行问责。第三，很重要的是这些指标采用的是量化指标的方法，而不仅仅是质量指标的方法。第四，评审不设限，也不设指标限制，只要你自己认为达到了监管要求、达到了评审要求可以随时提出要求申请，随时进行评审，所以评审过程是非常非常短的。
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（ 责任编辑：魏喆 ）
