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东京汇市周二,美元兑日圆外汇期权引申波幅微幅走低,主要因美元在一个月来的低点处出现反弹,不过有关中国外汇体系改革的市场传言令长期美元兑日圆外汇期权引申波幅的买盘踊跃。
交易员表示,市场上对用于对冲美元短期下跌风险的期权合约的需求有所减少,主要是因为在悉尼汇市周一的交易中,美元在跌至105.28日圆的一个月低点后出现了反弹。
交易员表示,他们还在将于本周五开始的日本黄金周假日前抛售了短期期权,以防止期权金的时间损耗。
一位期权交易员表示,上一交易日市场认为美元可能向下突破105.00-108.00日圆的区间。不过,看来这不会发生了,而且如果美元突破106.00日圆,美元兑日圆的外汇期权引申波幅可能会进一步下跌。而与此形成鲜明对比的是,长期美元兑日圆外汇期权引申波幅的买盘踊跃。交易员称,2个月期和3个月期美元兑日圆期权的引申波幅均为8.60%/8.95%,与纽约汇市周一的水平相当。
另一位期权交易员表示,长期美元兑日圆外汇期权受青睐这一事实可能表明,市场越来越觉得,中国外汇体系的变化和由此导致的美元兑日圆汇率的剧烈波动并不会马上发生,可能还需要几个月的时间。
该交易员表示,中国迟早会放弃人民币钉住美元的外汇体系,但这在短期内不会发生。他表示,这意味着,最好是买进几个月后到期的美元兑日圆外汇期权,以对冲中国外汇体系变化可能带来的现货市场上美元兑日圆汇率的剧烈波动,或者从中获利。
中国实行人民币钉住美元的外汇制度,只允许人民币在1美元兑人民币8.277元上下0.3%的狭窄区间内波动。
美国一直在对中国施压,要求取消人民币钉住美元的汇率体系,称中国的外汇体系人为地压低了人民币的价值,由此也压低了中国出口商品的价格,这就损害了美国生产商的利益并令美国人失去了不少工作岗位。中国政府一直表示,中国将最终实现人民币的自由兑换,但有关政府官员反对在该问题上对中国施压。
在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中,针对日圆看涨/美元看跌期权的引申波幅之差为0.7%/1.0%,纽约汇市周一为0.6%/1.0%。