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——访安永会计师事务所审计咨询服务部合伙人邱家赐
面对新香港财务报告准则，拟赴港IPO的内地企业将面对全新财务监管环境的挑战
□记者 张娅
从2005年第一季度的财务报告编制开始，拟在香港IPO的内地企业将面临一系列会计准则的调整。
2003 年末至2004 年，香港财务报告准则发生重大变化。新修订的准则绝大部分在2005 年1月1日及其以后开始的财务报告期生效。香港会计师公会（HKICPA）表示，此举是为了与国际会计准则达到全面接轨。此前，所有欧盟国家的上市公司以及全球约 7000 家机构和部分股票交易所，也从2005年1月起全面强制使用新的国际财务报告准则。
这意味着在香港上市的内地公司、发行境内上市外资股的公司、国内上市金融企业，在按照国内会计制度编制报表的同时，均需要按照国际财务报告准则编制财务报表。
由于香港是内地企业海外上市的首选之地，其会计准则的变化对内地企业的影响更大。有消息称，神华集团和交通银行已向港交所正式递交上市申请。上市工作正进行得如火如荼的中国银行和建设银行两大国有商业银行也把海外上市的目光投向了香港。这些拟在香港IPO的内地企业多数把上市时间锁定在今年下半年。而按照规定，首次公开募股的申报会计报告内所有报告期间的财务信息，都应按统一的会计准则和政策进行编制。因此，上述企业必须按新准则编制2005年度的财务信息，以往3个年度的报表也须按新准则调整编报。
必须注意的是，除了拟在香港IPO的企业外，已经在港上市的企业同样要面临这一会计准则的调整。中国券商行业由于实行新的会计制度，而在2004年年报中频频爆出巨额亏损的情形人们还记忆犹新，新准则下已在港上市企业的财务数据的波动或许又将接踵而来。针对新准则对内地相关企业产生的实质影响，《商务周刊》专访了安永会计师事务所审计咨询服务部合伙人邱家赐。
《商务周刊》：从目前情况来看，新修订的香港财务报告准则是否会造成市场的股价波动？
邱家赐：与旧准则相比，目前施行的香港财务报告准则并不是一个大转折，虽然有些新变化，却是在旧准则基础上丰富起来的。当然，每个新会计准则的出台都无法避免潜在的财务数据波动的可能性。比如，在已经实行新国际会计准则的爱尔兰，就有银行在新准则下披露的财务报表与过去相比盈利下调，导致其股价的波动，但总体上是市场反应过敏。
《商务周刊》：与过去相比，新的香港财务报告准则有哪些变化？具体会对哪些内地企业产生较大的影响？
邱家赐：新香港财务报告准则有五个方面的变化：
第一，新准则增加了对以股权为基础的偿付的要求。该准则要求企业在财务报表中对所有的以股权为基础的偿付进行确认。尤其是，授予员工作为报酬的股权和期权应确认为费用，在经营溢利中扣除，并按公允价值计量。而旧准则并不要求该类期权在财务报表中确认为费用。这将对新兴行业尤其是IT行业的企业产生影响，因为这些行业比其他行业更多地采取了员工股权激励措施，故此在实务上，新准则可能将对他们的业绩产生一定的影响。
第二，在企业合并方面，新准则要求所有准则范围内的企业合并按照“购买法”处理。所谓“购买法”，即只有在购买日之后的被收购企业的经营利润才能并入收购企业的合并利润表中。新准则摒弃了企业合并以权益结合法的计算方法，这可以说几乎对所有合并企业都将产生影响。但是，同一集团控制下的企业合并在该准则范围之外。由于中国国有企业的合并基本上都是共同控制下的重组，因此在港上市的国有企业可以合理地避开这个准则的要求。新准则还规定，合并产生的商誉不再分年摊销，但至少每年应进行减值测试。负商誉不会再递延和分年摊销，而会立即计入利润表。
第三，企业在处理金融工具方面发生重大改变。企业的所有金融资产和金融负债，包括金融衍生工具，都需要在资产负债表上确认。而其中广泛采用公允价值作为计量基础。为交易而持有以及其他指定的金融工具，其公允价值的变动都计入利润表。银行、其他金融机构以及其他持有各类金融工具（包括金融衍生工具，例如远期合同、期货合同、互换合同、期权等）的企业将会受到很大的影响，而盈利亦可能波动频繁。从目前在港上市的内地企业构成来看，银行和保险公司所受影响最大。
第四，在企业合营方面，在合营者的财务报表中，对于合营企业的权益由以往只能采用“权益法”变为允许采用“比例合并法”或者“权益法”。所谓合营企业，是指任何一方股东都没有对这家企业的绝对控制权，企业的财务和经营决策都要各方同意才能实施的企业。“比例合并法”与中国对合营企业现行的会计方法基本一致。如果合营者在财务报表中以比例合并法取代权益法，企业收入和其他利润表科目都会增加而净利润不变，资产和负债增加而净资产不变，并且将影响毛利率、财务杠杆等财务指标。受这一新准则影响较大的是国内的合资汽车公司。
第五，在投资性物业方面，以往物业年度估价的变动一般都会计入权益储备，但现在允许企业选择成本模式（即不再重估）或者公允价值模式。在公允价值模式下，投资性物业公允价值的变动都会在当年计入利润表。这对于有租赁物业业务的公司将产生影响。
目前，中国在港上市企业没有纯粹的租赁物业公司，但也有企业的部分业务是租赁物业。当投资性物业的市场价值巨幅波动时，企业的盈利将随之波动。此外，香港会计师公会还发布了有关发展物业预售合约的销售收益确认的诠释指引。该指引将对2005 年1 月1 日及其以后签订的发展物业预售合约生效。该指引不再允许采用“完工进度”会计法，发展商只可于物业拥有权的主要风险及报酬转移至买家时确认收益，大部分情况下即在物业竣工后确认。这将使不同发展商的财务信息更具可比性。因此，以往采用“完工进度”会计法的发展商的利润表将会受到较大影响。
《商务周刊》：新准则要求对员工的股权激励确认为费用，由此减少了企业利润，是否会影响到企业实施员工股权激励计划的积极性？
邱家赐：现在已经有很多美国和欧洲的企业开始考虑是否需要继续执行员工股权激励计划的问题。这种想法同样也会影响到有员工股权激励计划的内地企业。但必须注意到，内地企业中使用员工股权激励计划的并不多。
在西方，股东一般都会授权给董事会一年可以增加的资本额度，董事会可以在此额度内发行股票，进行员工股权激励计划。在中国，一般情况下国内企业很少采取员工股权激励计划。虽然中石油，中石化等有类似计划，但其实是一种难以对股权变化产生实际影响的“影子股权计划”。
根据中国《公司法》和有关的工商登记法规，企业注册资本的改变都有一套比较繁琐的手续。公司每次资本的变更都需要召开董事会和股东大会，然后通过相关部门的一系列审批程序，最后还要去工商局正式登记。因此，只有那些将海外子公司上市的内地企业，才能不受中国《公司法》限制，可以自由采取员工股权激励计划。
《商务周刊》：同一集团控制下的企业合并，为何可以避开新规则的相应规定？
邱家赐：过去，西方对企业合并的会计处理方法有两种：一方面，如果合并各方在股价、资产、盈利等方面都几乎对等，并不存在一方收购另一方的情况，可以使用“权益结合法”来处理；另一方面，如果能够区别合并中的收购方和被收购方，就实行“购买法”，将被收购方的资产和负债进行公允价值的评估之后，合并到新成立企业的报表中。
然而，对有关资产和负债的评估可能为正也可能为负，评估为正就会导致被收购方的增值，从而影响到新企业的未来收益。因此，过去美国和欧洲的企业重组一般都尽可能地向权益结合法靠拢，这样对新企业的冲击会小一点。新准则摒弃原来的“权益结合法”，是因为相关部门认为在收购中应该能够区别出收购方和被收购方，更重要的是，企业合并不应该只是简单的加法，企业合并后成立的新企业所面临的经营风险也与原来各自独立的企业不一样，因此，“权益结合法”被认为并不能如实反映新经济主体面临的经营风险。
《商务周刊》：新准则对于企业使用金融工具状况的披露要求，是否与近年来频繁爆发的上市公司在此方面的丑闻有关？
邱家赐：金融工具方面的规定有两个值得注意，一是把以前只需要简单披露在表外的金融工具纳入到财务报表之中；二是按公允价值来计算金融工具价值。金融工具给企业造成的风险的确非常大，比如中航油在新加坡的上市公司，就是由于进行金融工具期货买卖而出现巨额亏损。
在一个开放的经济体系里，企业可以使用的金融工具非常多。但中国使用金融工具的非金融企业并不多，即使是金融企业，它们能够选择的金融工具种类也不多。目前几家内地商业银行都提出了海外上市计划，新规则对这些银行的影响是正面还是负面，跟每家银行自身对金融工具的选择有关。
但是，随着中国经济开放的程度越来越大，未来非金融类企业也会越来越多的使用金融工具，因此内地企业受此准则的影响将会越来越大。
《商务周刊》：对拟赴港IPO的企业和已在港上市的企业而言，新准则对哪种企业产生影响更大？
邱家赐：新准则中出现的变化对上述两种企业都会产生影响。但是，已上市企业只需要顺应新准则进行转变，对于拟赴港IPO的企业来说，由于它们从来没有编过类似报表，因此面临的挑战会比较多一些。
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（ 责任编辑：李淑琴 ）
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