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业内人士认为，要确保公司内控系统有效执行
本报记者林纯洁发自上海
金融市场一向风起云涌，而头脑始终高度集中的交易员也往往会有令人瞠目结舌的错误来为市场增加花絮，更可能改变市场的走向。
根据路透社的报道，本周一，一名交易员由于误触价格，引发了1英镑兑1.7650美元的止损单，将英镑兑美元的汇价向下打压到了1.7505。虽然英镑兑美元周一下跌的主要原因还是由于强势的经济数据支持美元走强，但是不容置疑的，这个事件还是对市场造成了不小的冲击。该报道称，部分交易员在这个错误交易后，已将英镑兑美元的汇价向下修正到14个月低点1.7570。
“一个交易指令的错误对市场的影响可能是重大的，可能导致一个关键的点位被轻易地击破。”一位曾在摩根士丹利任交易员的业内人士对《第一财经日报》表示。“而且，这种失误带来的价格影响很可能产生连锁反应。”
该人士表示，交易员过于紧张的工作状态是产生错误的重要原因。这并不是此类事件的第一次发生，最近富邦证券的“乌龙交易”就曾带来中国台湾股市的大幅震荡。
2005年6月27日上午，中国台湾证券交易所突然发生电脑死机，最后导致交易所更换了新的操作系统。而查明的原因是富邦证券的一位交易员将美林证券的下单新台币8000万元误操作为80亿元，造成整个交易所电脑系统无法运作，成为了台湾股市开始电子化交易以来最大的错账事件。
现在我们已经无从查证到底是该交易员听错了英语还是在键盘上多敲了几个0,但正是这短短五分钟和这笔足够可以在台湾开4家保险公司的资金直接导致了中国台湾股市的风云突变。
本来当日股市低开低走，大盘指数下跌将近50点，但在11：35左右巨量资金的入市迅速将指数拉升至红盘，导致交易所电脑完全死机。5分钟内282只股票暴涨，其中涨停的就超过100家。而富邦证券事后也为此付出了巨大的成本，公司最后动用140亿元新台币的善后，承接了60亿元新台币的未冲销的股票，累计损失了4.5亿元新台币，相当于该公司前5个月的总利润。
但是，更严重的结果很可能是信誉方面的损失。虽然事后美林证券表示不会落井下石，但美林证券将不得不考虑如何与这个一位交易员就可以下80亿元新台币单子的公司合作。因为根据中国台湾地区证券商公会自律规则，在同一交易日，委托人交易金额合计超过1亿元新台币的，应先经证券商总经理签署同意方可执行。具有讽刺意义的是，富邦证券刚刚在6月份荣获了亚洲货币杂志颁发的“2005年台湾地区最佳本地券商”奖项。当时富邦证券董事长叶公亮当时更表示，将把富邦证券全力打造成“全亚洲投资银行的金质品牌”。
相对于无心之过，另外一种蓄意的行为对于公司的影响更为巨大。去年8月2日，花旗集团的110亿欧元的债券事件使得这个久负盛名的国际投行名誉扫地；而尼克·里森上个世纪90年代更是由于一个错误的20单位日经指数交易后的一意孤行导致了巴林银行的破产。
“错误是不可避免的。但是公司需要有合理的风险控制能力来保证可以承担这种错误。”上述业内人士表示。“其实大部分金融机构都有很好的内控系统，关键是如何执行。中航油每个交易员的损失权限本来只有50万美元，而巴林银行的88888号账户原来也只是用来记录小错误的。现在需要做的是如何去确保这些风险控制措施的执行。”
（ 责任编辑：漂流 ）
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