编者按：2005“中国宏观经济走势与产业发展高层论坛” 7月23日至24日在北京举行。央行及银监会领导、国家部委负责人及国家金融主管部门专家和经济学家齐聚一堂就宏观经济走势与产业发展问题进行探讨。 搜狐财经作为联合承办网络支持媒体对本次论坛进行全程报道。国务院发展研究中心金融研究所巴曙松副所长认为银行作为一个周期敏感性的行业在严格利率管制条件下，是风险非常高的行业，所以要考虑利率浮动的环境。

　　利息界定方面，主要是利息和由此带来的收入，成本是资金价格和内部资金转移的成本。然后加上管理部门可预计成本的分配可以计算出这笔业务的盈利。刚才上面结算出授信的风险值和盈利得出风险资本的平衡回报率。这个回报率进一步推出贷款的定价。这需要庞大数据支持的计算过程，包括可预见损失和不可预见损失的计算。

　　所以银行作为一个周期非常敏感性的行业在严格利率管制条件下，是一个风险非常高的行业，所以要考虑利率浮动的环境，实际上可以看到从85年到2003年期限，美国银行业经历从管制利率到市场化利率的过程，我们可以发现通过这种竞争，随着银行竞争力的提高，和定价能力的提高，股本回报水平和资本回报水平有一个非常明显上升的。银行在新的竞争环境下不得不加强以风险为基础的定价，所以可以向回报比较高的客户提供更多的贷款，银行通过加强新的信贷管理技术，风险新的风险。所以通常的办法认为中国利率的市场化带来利润的收窄，和利差的收窄，从国际经验来看，从过往的历史来看，原来利差管得过于狭隘，所以使得中国特定环境下，利率波动幅度的加大，使得定价能力强的银行，可能突出他的竞争的优势和定价的能力。

　　从通常的风险管理流程来说，大概包括首先由董事会和股东大会确定可以接受的风险偏好，可以承受的风险的容忍度，我这个银行到底做什么样风险状况客户，可以容忍的违约率多少，我需要的股本回报是多少？这由于管制，使得所有的银行都是一样，以前专家建议成立一批中小金融机构，因为中小企业没人贷款，中小金融机构和中小企业的贷款联系，除了都有中小之外没有其他更多的类似性，因为同样的利率管制和同样利差情况下，中小金融机构，会向更加狂热的向中小企业贷款，我们在浙江一些股份制银行的调查，它可以比当地的国有银行还要集中，这中间有一个风险管理策略的问题，现在波动幅度加大以后，不同银行不同定位提供了可能。

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(责任编辑：张雪琴)