国家宏观调控措施实施以来,一部分基础性行业出现行业景气拐点,由于固定资产投资的增长速度下降,对某些行业而言,2004年就是业绩增长顶峰。而对电力设备板块而言,由于电力投资本身的周期长,同时,电力作为瓶颈行业,其投资得到国家的鼓励,投资将持续增长,因此电力设备行业景气周期很长。因此可以说电力设备行业仍处快速发展期,该板块仍有潜力可挖。

    电力设备行业主要由电站设备、一次设备、二次设备和电力环保设备等四个子行业组成。电力建设投资分配中,电站设备在总投资比重高达约为50%--60%,因此电站设备在电力建设投资扩张中受益最大,而且电力建设一般从电源建设开始,因此电站设备在受益顺序上领先于一次设备和二次设备行业。电站设备的行业特性决定了其行业盈利能力具有相对稳定性,而行业受益者也主要是行业领先的龙头企业。主要上市公司有东方锅炉行情,论坛)、东方电机行情,论坛)、华光股份行情,论坛)等。一次设备主要包括变压器和高压开关,当前国内市场500KV高电压、大容量变压器和220KV大型电力变压器市场需求较好。其中上市公司有上电股份行情,论坛)、天威保变、特变电工行情,论坛)、天宇电气行情,论坛)、平高电气行情,论坛)、长征电器行情,论坛)、ST东北电行情,论坛)等。国内二次设备市场主要包括继电器保护及电网自动化装置,二次设备的市场规模远小于发电设备和二次设备的市场规模。由于目前外资企业还未完全参与国内二次设备市场的竞争,目前市场的竞争主要在国内企业之间展开,但同样面临着产品价格下滑,市场竞争激烈的局面。其中上市公司有许继电气行情,论坛)、国电南瑞行情,论坛)、国电南自行情,论坛)、银河科技行情,论坛)、阿继电器行情,论坛)等。涉足电力环保设备上市公司主要有凯迪电力行情,论坛)、龙净环保行情,论坛)、菲达环保行情,论坛)、九龙电力行情,论坛)、浙大网新行情,论坛)等。

    从目前整个电力设备板块的业绩来看,可谓良莠不齐,既有东方锅炉行情,论坛)、华光股份行情,论坛)这样的绩优股,也有ST东北电行情,论坛)这样的绩差股,当然这主要是由于公司处在产业链不同的位置,受益于行业景气度也是不一样的。因此在挖掘潜力品种时,不妨从行业受益程度和股价等多方面入手。

(责任编辑：吴飞)