各会员单位:

    根据《上海证券交易所权证业务管理暂行办法》第二十二条规定,权证交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅按下列公式计算:

    "权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋(标的证券当日涨幅价格--标的证券前一日收盘价)×125％×行权比例；

    权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格--(标的证券前一日收盘价--标的证券当日跌幅价格)×125％×行权比例。

    当计算结果小于等于零时,权证跌幅价格为零。"

    公式应用中,有两点需要特别注意:

    一、"标的证券当日涨幅价格"、"标的证券当日跌幅价格"是指标的证券的当日涨跌幅限制的最高、最低价；

    二、在计算价格时,每一步计算结果,需先四舍五入至最小价格单位。

    以权证"宝钢JTB1"上市首日(8月22日)涨幅价格为例:宝钢JTB1(580000)的保荐机构提供的上市首日开盘参考价(在前收盘价格处显示)为0．688元；标的证券G宝钢(600019)的前收盘价格为4．62元,涨跌幅限制为10％,行权比例为1。

    标的证券当日涨幅价格

    ＝标的证券前一日收盘价×(1＋10％)

    ＝4．62×1．1

    ＝5．082元

    ＝5．08(计算结果先四舍五入至最小价格单位)

    因此:

    宝钢JTB1的涨幅限制价格

    ＝0．688＋(5．08--4．62)×125％×1

    ＝1．263元

    特此说明。