网通中报今日出炉收购母公司4省业务有望落实
中国网通(0906.HK)将于今日公布上半年业绩,业界对网通中期业绩分歧颇大,预测若计入初装费后盈利在48-61亿元之间;若不计初装费,盈利在34.8-46.7亿元之间。
不过,市场焦点仍集中在公司是否会公布收购4省业务的详情。
野村证券对网通上半年业绩最为乐观,估计盈利可达61亿元,增长25%。撇除初装费收入,盈利增长9%,至46.7亿元。盈利增长动力主要来自客户增长稳定、严控成本及宽带业务急速增长。
野村表示,小灵通是带动网通客户数量增长的主要动力,预计6月底,网通小灵通用户将达1830万户,占网通总用户逾70%。由于减少对手机的补贴,预计平均补贴由207元降至约100元,ARPU(月均每户收入)估计维持在40元的水平。
而摩根大通预期,网通上半年盈利将下降1.5%,至48亿元。预计截至6月底,固网用户8538万户,新增用户500万;小灵通新增用户325万,总数达1832.3万;宽带方面估计总用户779.4万户,ARPU为70元。
金英证券表示,网通上半年盈利增长动力来自宽带业务,估计该业务用户增长达81%,至760万户,但集团EBITDA(税息折旧摊销前盈利)利润率由去年同期的55.7%降至52.8%。
另外,网通在4月份公布,与母公司网通集团就收购黑龙江、吉林、山西、内蒙古4省的固网电信资产一事展开协商。
分析人士预计,4省业务资产负债将超过260亿港元。据悉,网通倾向于以内部资金及借贷融资支付收购资金,配售新股集资可能性不大。
上周五,网通涨0.382%,报13.15港元。 (责任编辑:陈晓芬) 搜狗(www.sogou.com)搜索:"网通",共找到 10,960,489
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