近期A股市场重心持续上移,这就提升了个股活跃的预期,而从盘面来看,国电南瑞行情,论坛)、特变电工行情,论坛)、平高电气行情,论坛)、国电南自行情,论坛)等电网设备股出现了芝麻开花节节高的走势,同时,该板块内的G天威、许继电气行情,论坛)等个股也有上佳的表现,那么,这是否意味着电网设备板块会成为潜力股的温床呢?

    电网设备行业周期拉长

    从行业特点来看,输变电行业一般要落后于电站投资高潮一至两年,伴随着近年大规模的电力机组投产,也意味着输变电行业迎来了新一轮的行业周期高潮期。同时,近来国家电网也宣布两个较大的投资方向,一是超高压的投资方向,将大力发展550KV以上甚至1100KV的输变电线路,近期已有规划在山西至湖北、安徽至上海各建一条1100KV的输变电线路的示范性工程。而伴随着我国电力投资将向水电倾斜之后,将西部水电输送到东部地区也需要超高压输变电路线,所以,未来的电网投资力度将继续保持着目前15%的增长幅度。同时,由于大型水电站投资周期一般长达5至10年,所以,这就拉长了电网设备行业的周期性。二是城市电网建设,在今年8月,国家电网公司正式宣布31个重点城市电网建设改造和安全工作正式启动,预计在"十一五"期间投资2200亿元,这也就意味着电网设备类上市公司将面临着更多的订单,净利润增长的周期也就拉长了。

    技术含量强化投资价值

    正是由于上述的新方向,让市场看到了电网设备行业上市公司的投资价值,一方面是因为由于技术的积累,目前电网设备的产业方向已向高压、超高压转移,而输变电行业的特点就是越向低压区走,技术含量越低,技术进入门槛越低。相反,越是高压、超高压,技术含量就越高,技术进入门槛就越高,而目前上市公司由于拥有强大的技术研究能力与资本支持,大多符合着电网投资的方向,有望在未来的电网投资中获得更多的订单。另一方面则是因为目前国家电网公司改变了先前的订货方式,向高压与超高压方向发展,从而提升了上市公司获得订单的能力。事实上也是如此,在近一年来,从事于超高压、高压方向生产的上市公司获得订单的能力远远强于低中压的上市公司。因此电网投资的发展方向更强化了从事于超高压、高压方向发展的上市公司的投资价值。

    对于这样具有产业前景的上市公司,往往会具备着更大的投资机会,那就是股改,因为对于成长性非常明显的上市公司,股改是最大的利好,最为简单的道理就是,股价有对价方案,流通股东拥有的股权会因对价的送股方案而增厚,那么,对不断增长的净利润所拥有的权益也在不断增厚,这可能也是G天威能够成为第一批与第二批试点股中率先完成填权且创历史新高的动力。

    两类个股值得关注

    从行业的发展情况来看,超高压、高压将是我国未来电网的重要组成部分,因此,从事于此方向的上市公司未来的发展空间与盈利能力均能够在一定程度抵消行业周期的影响,故特变电工行情,论坛)、G天威、平高电气行情,论坛)等个股值得关注,前两者是从事于高压、超高压变压器的上市公司,在近年来水电投资高潮以及电网投资高潮的双重影响下,主营业务收入与净利润持续增长,值得继续跟踪,尤其值得注意的是,此两股还有所谓的太阳能新能源概念,前景依然相对乐观。后者的平高电气行情,论坛)的亮点在于GIS(封闭组合电器),在未来的超高压输变电路中拥有极强的领先优势,在近期明显有新增资金关注,值得继续跟踪。

    另外,国电南瑞行情,论坛)、国电南自行情,论坛)等为代表的电网二次设备,其中国电南瑞行情,论坛)是行业的龙头,背靠的是国家电网公司,在招标中具有极大的优势,尤其是近来公司存在着向集团公司收购优质资产的可能,目前估值相对合理,值得继续跟踪。而国电南自行情,论坛)则由于投资桂冠大唐电厂的投资亏损在半年报的净利润不如人意,但随着煤炭价格的下移,桂冠大唐电厂有望给公司带来较大的投资回报,再加上原先的电网保护等主营业务,未来的发展前景也相对明朗,值得关注。

    部分电网设备股相关数据一览

    证券代码     证券简称   流通股本   05年中期每   昨收盘    昨涨
                             (万股)    股收益(元)   价(元)    幅(%)
    600550       G   天威      12600        0.068     10.04    6.92
    600406       国电南瑞行情,论坛)       7800         0.18    14.98    1.77
    600312       平高电气行情,论坛)      10200        0.116     5.06    1.40
    600268       国电南自行情,论坛)       4000        0.102     7.83    4.26
    000400       许继电气行情,论坛)      19440         0.17     5.60    3.13
    600089       特变电工行情,论坛)      22040        0.191     7.58    3.13