9月18日截止发售的深发展“聚汇宝”理财系列———外币优利计划，最高可获得同档次外币定期储蓄存款2.48倍的综合收益；东亚银行于９月１４日至２７日在香港及大陆同时推出一款名为“玻璃心”和亚洲外币挂钩保本投资产品（美元及港币系列），收益区间在１％-９％之间；而在京城中国银行各大网点９月１２日至19日销售的一款７天短期外汇理财产品，据说年投资收益率竟达到９％。

    为何近来外汇理财产品收益水涨船高，其中有何奥妙呢？

    高举收益王牌

    据介绍，这款美元理财产品的高收益来自于向银行出让本金转换权，到期日当天，由银行决定支付美元本金或按照转换汇率支付欧元本金。以投资５万美元，并假设产品交易日确定的转换汇率１．２２００为例：产品到期后，如银行不进行货币转换，则客户可得到５万美元本金及８７．５美元投资收益（即８７．５＝５００００×９％×７／３６０）。但产品到期后，如银行行使货币转换权，则客户可得到４０９８３．６１欧元（即４０９８３．６１＝５００００／１．２２）及８７．５美元投资收益。

    东亚银行的“玻璃心”结构性存款，最大特点是潜在收益与三只亚洲货币日元、韩元、新加坡元一年后对美元的升值幅度相联系，若一年后三只亚洲货币升值５％，投资者可获９％的投资收益，若升值３％，可获６．２５％的投资收益；若升值１％，可获３．５％的投资收益。

    而深发展这一期“聚汇宝”外币短期优利计划除收益不错外，最大的特点是结构简单且门槛低，该委托理财产品分为1号美元产品和2号港币产品，美元产品起存金额为500美元，可以按100美元的整数倍递增，港币产品起存金额为1000港币，可以按1000港币的整数倍递增。两款委托理财产品的期限均为6个月。

    广发银行一位个人银行部负责人认为，美联储自去年六月底以来，已连续十次以相同幅度加息。今年8月23日，央行上调境内商业银行美元、港币小额外币存款利率上限，虽然加息幅度大于美联储，但普通的存款产品仍不能满足国内居民的收益需求。“目前各家银行推出高收益的外汇理财产品就是为了适应这样的需求。”

    谋求高息货币

    理财产品与非美元货币沾边，也是人民币汇率改革后外汇理财领域近期的新动向。在美元、港元等主要货币理财产品收益率竞争日趋“白热化”的背景下，建行、招行、浦发银行(行情,论坛)等纷纷另辟蹊径，将理财目光转到澳元、英镑等高息货币上，且收益率更加诱人。

    如浦发银行(行情,论坛)预售期为9月14至28日的第7期步步高结构性存款，出现了澳元和英镑理财产品。其澳元3个月期理财产品的年收益率，第一个月为4.5%，第二个月为4.7%，第三个月竟高达5%。

    从8月10日到9月7日，受飓风、高油价的影响，国际社会对美联储是否会进一步连续加息持怀疑态度，美元在伦敦银行间的拆借利率下降了0.2个百分点。有理财师指出，近期银行推出的美元理财产品，收益率可能受到影响，而澳元、英镑的利率保持稳定，更受投资者欢迎。

    上海招行首席外汇分析师赵蔚则认为澳元理财潜力很大，随着澳元市场存量不断增加，目前已成为上海金融市场上的第三大外币。因此各家银行发行的澳元外汇理财产品，为澳元持有者提供了理想的投资渠道。

    警惕水中捞月

    尽管国内外汇理财产品收益率持续走高，但与国际市场利率相比，所谓"高息"还显得低。荷兰银行高级客户经理张姝指出，无论是利率产品还是汇率挂钩产品，海外同类产品收益率仍然更高。海外8天超短期存款年预期收益率可以高达17%，半年期产品可能突破20%。

    有外汇专家分析，国内、国际外币存贷款利率存在较大的利差，国内利率较国际市场上明显偏低。以美元为例，国际上隔夜拆借利率为3%，1年LIBOR高达3.85%，银行还可以利用利差开发出高息外币储蓄产品。

    也有业内人士指出，投资者也要警惕高收益率背后隐藏着很大的风险。因为有些产品的所谓最佳收益率有诸多前提条件，实际收益率并不等于预期收益率。“预期收益率是要达到一定条件才能实现，也就是说参照的汇率、利率、黄金价格或指数等要达到协议所规定的水平。”

    东亚银行的 “玻璃心”结构性存款，尽管是有保本保最低收益的理财产品，该行也在宣传资料的首页明显列示长达２００字、近１０条的“风险提示”，提醒客户关注相应的再投资风险、汇率风险、机会成本、市场风险等等。

    如7月份某外资银行推出一款保本连动结构产品，到期还本，还有可能第一年获得10%-15%的收益，初看是个好产品，但仔细研究却发现该产品流动性太差，投资期长达6年。6个月至24个月内赎回还得付1-3%的赎回费。

    “所以投资者不要被表面上的高收益率所迷惑，要认清产品，因为在银行自己设计推出一些外汇理财产品中也会存在一些小陷阱。”该人士称。