3G一直是人们幻想中美丽的果实,遥不可及,但随着3G终端瓶颈的打破,3G终于从梦境中走出。回顾2004年全球移动市场的发展,以及审视2005年的电信市场,会发现传统业务在用户量和话务量快速增长的同时,对3G的观望也不再是雾里看花,全球大多数主流运营商都在不同程度上开通了实实在在的3G商用业务。相较于此前业界对于3G缺乏信心,质疑之声此起彼伏的状态,和记、沃达丰、日本NTTDoCo?鄄Mo等在3G业务上的欣欣向荣,预示着全球移动市场上扑面而来的盎然春意。

    3G时代渐行渐近

    "3G在中国"全球峰会于9月14日至16日在北京举办,峰会围绕"技术"和"市场"两个关键词,集中剖析即将到来的中国3G时代可能遇到的问题及解决方案。值得关注的是信息产业部奚国华副部长在峰会上表示,现在中国政府对于3G技术发展的演进的掌握是比较全面的。在2002年,完成了中国3G的频谱规划工作, 2004年组织实施了TD--SCDMA研究开发和产业化项目,形成了TD--SCDMA系统设备、终端、芯片等多厂家参与的产业链。

    而信息产业部部长王旭东日前在全国信息产业工作会议上也表示,信息产业部将适时提出我国发展3G的决策建议。

    8月30日,TD-SCDMA产业联盟秘书长杨骅在"2005 TD-SCDMA网络应用与3G业务研讨会"上透露消息称:我国将在年底建成标准的TD-SCDMA示范应用网。这也意味着,TD-SCDMA将可能成为我国第一个进入商用的3G网络。

    种种迹象表明,中国的3G时代即将来临。

    3G盛宴

    2004年以来,全球3G业务发展加速,3G在全球的网络建设渐入高潮。从技术设备、终端到业务,3G商用时代的特征越来越明显。

    进入2005年,无论是3G用户数量,还是3G商用网络数量都以更快的速度增长。截至2005年6月,全球新增7个3G商用网络。目前全球共有206个3G 商用网络。全球3G用户数量同步激增,截至2005年5月底,全球使用CDMA2000 1X 和WCDMA 等3G 技术的用户已经达到了1.82 亿人以上。

    我国3G未来市场规模巨大,根据信息产业部电信研究院预测,如果我国3G网络在2005年启动,到2010年多国3G用户累计将发展到2亿户左右。我国3G运营业务收入将上升到3000亿元左右,5年累计业务收入可望达到1万亿左右。预计从2005年到2010年,3G业务占移动业务收入的比重将由7%上升到50%以上；占整个电信业务收入的比重则会达到30%左右。

    从目前3G进程来看,前期3G牌照迟迟未发主要是基于避免重复建设和资源有效配置的考虑,同时也和我国力推的TD-SCDMA标准的产业化进展较慢息息相关。而现在TD-SCDMA 3G标准已经具备单独组网的能力,并且TD--SCDMA产业化也取得了突破性的进展。我们有理由相信离3G牌照颁发的日子已经不远了。

    相关上市公司的财富效应

    3G的建设将涉及电信运营商(中国联通行情,论坛))、通信系统设备制造商(中兴通讯行情,论坛)、大唐电信行情,论坛)、南京熊猫行情,论坛)等)及终端制造商(夏新电子行情,论坛)、TCL集团行情,论坛)、波导股份行情,论坛)、中兴通讯行情,论坛)等)、软件及系统集成商(亿阳信通行情,论坛)、华胜天成行情,论坛)、创智科技行情,论坛)、新大陆行情,论坛)等)。

    在这场即将到来的盛宴中,通信系统设备制造商将扮演最积极的角色。在过去几年中,由于2G、2.5G网络基本已经建设就绪,对众多系统设备制造商们来说,实施3G无疑天下掉下的巨大馅饼。尤其是对于那些具有核心技术的通信系统设备制造商,如中兴通讯行情,论坛)、华为等将从中获益非浅。同时3G也是电信运营商提升业绩的契机,运营商的整合也将给联通带来较大的想象空间,而软件及系统集成商也将间接受惠,其中的龙头品种如亿阳信通行情,论坛)、华胜天成行情,论坛)值得关注。与之相比,终端制造商似乎并没有对即将到来的3G做好准备,并且它们受惠的幅度也不可过于乐观。

    当然,由于与3G相关的上市公司非常多,基本面良莠不齐,投资者应该理性看待3G对上市公司的影响,重点关注那些能够带来业绩实质性增长的龙头公司。