今日,津滨发展(行情,论坛)发布公告,修改股改方案,将公积金转增比例由每10股转增2.2075股改为转增2.1股,非流通股股东将转增所得作为对价支付给流通股股东。调整方案之后,由于取消了管理层股权激励计划和追加对价安排,对价水平反而较原方案有所提高。以转增之前的股本计算,流通股股东每10股股份将增加至16.7股,而之前为16.56股。以转增后股本数来计算,流通股股东每10股获得3.8股对价,比原方案多获得0.23股。

    同时公司大股东———天津泰达建设集团有限公司增加了实质性承诺,自获得上市流通权之日起36个月内,在公司股票价格低于2.5元/股的情况下,不减持其原有非流通股股份。承诺自获得上市流通权之日起12个月内,若公司股票连续5个交易日的收盘价均低于1.50元/股,则将通过证券市场挂牌交易的方式,在公司股价低于1.50元/股的前提下,累计增持不少于1000万股公司股票,并且该增持部分股票在增持后6个月内将不被减持。承诺当第二大股东华泰集团的质权人、冻结权人未出具同意以资本公积金转增股本而获增的股份,作为对价支付给流通股股东的函或出具了反对意见的情况下,泰达建设为华泰集团垫付应支付给流通股股东的对价。

    并且公司管理团队的承诺也进行了调整。在公司股权分置改革后三个完整会计年度,即2006年、2007年和2008年的财务报告均被出具标准无保留意见的审计报告,且上述三年净利润环比增长率的平均值达到15%以上,否则管理团队将在当年年报公布的三个交易日内,以当年年薪总额的50%增持津滨发展(行情,论坛)的股票,增持股份在任职期间及离职后6个月内不减持。

    就修改方案相关内容,记者在第一时间采访了津滨发展(行情,论坛)董事长唐建宇。他表示,自9月19日公布股改方案以来,公司通过接听热线电话、接收电子邮件和传真、召开投资者见面会和网上交流会等方式协助流通股股东与非流通股股东进行了充分的沟通。修改方案就是在充分尊重流通股股东意见的基础上提出的,主要增加了对价水平,并取消了管理层激励,这充分体现了大股东对流通股股东的诚意。此外,修改方案还增加了大股东天津泰达建设集团有限公司的减持、增持承诺。唐建宇认为,根据修改方案,公司股票理论除权价格为1.96元,因此,大股东建设集团的承诺是很有实质意义的,体现了非流通股股东对本次股改的诚意。

    他同时表示,作为国有企业,津滨发展(行情,论坛)此次支付对价比例还是比较高的。和津滨发展(行情,论坛)同期公布方案的国有企业,平均对价水平只是每10股获得2.97股。津滨发展(行情,论坛)将与流通股股东沟通的结果向国资委进行了充分反映,能得到这么高的支付水平实属不易。公司希望广大流通股股东能够理解这个对价安排,公司方面已经尽了最大的努力来保证流通股股东的权益。

    作为保荐机构,方正证券融资购并部执行董事、副总经理胥珩向记者介绍,修改方案是在和中小投资者沟通之后,充分尊重投资者意见的基础上完成的。修改方案提高了对流通股股东的支付比例,显示了公司方面对流通股股东的诚意。此次管理层激励计划虽然取消,但公司会在完成股改之后适时再推出其他激励计划,完善公司治理机制,争取实现全流通之后的股东收益最大化。