产品简介

    基金名称:华宝兴业动力组合基金

    托管银行:中国银行

    发行时间:2005年9月27日至11月4日

    认购费:

    认购金额　认购费率

    500万(含)以上　　　　　　　每笔1000元

    大于等于200万，小于500万　认购金额的0.3％

    大于等于100万，小于200万　认购金额的0.6％

    大于等于50万，小于100万　认购金额的0.8％

    50万以下　认购金额的1％

    赎回费:

    持有时间　费率

    两年以内(含两年)　0.5％

    两年――三年(含三年)0.3％

    三年以上　0％

    投资理念:本基金认为股票的预期收益由“价值因子”和“成长因子”共同驱动，不同阶段二者对股票预期收益的驱动作用不同，把握其变动趋势，自下而上精选个股，可以增加超额收益(α值)。

    资产配置比例:在正常的市场情况下，本基金的投资比例范围为:股票占基金资产净值的60％－95％；债券占0％－40％，现金或者到期日在一年内的政府债券比例在5％以上。

    投资策略:本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋势，调整评估个股“价值因子”与“成长因子”的权重比例，自下而上精选个股，获取超额收益。

    股票投资策略:(1)自下而上精选个股。(2)动态优化。通过跟踪近期价值因子与成长因子对股票预期收益驱动作用的发展趋势，确定当期个股“价值因子”和“成长因子”得分的权重，从而得出当期个股综合得分并进行排名。(3)自下而上驱动的行业配置。

    债券投资策略:本基金债券投资的主要目的是为了回避特定时期股票投资可能存在的风险，同时获取债券投资的收益。本基金投资债券将采取稳健的投资策略。

    业绩比较基准:80％上证180指数收益率与深证100指数收益率的流通市值加权平均＋20％上证国债指数收益率。

    风险收益特征:本基金是一只积极型的股票投资基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。

    建仓期:六个月内。

    基金经理:史伟先生，英国雷丁大学国际证券业协会中心硕士。曾在东方证券投资部任职。2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司，任分析师、高级分析师，2005年1月起任华宝兴业宝康消费品基金的基金经理助理。

    产品分析

    根据银河证券基金研究中心《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》的统计，华宝兴业基金管理公司的股票投资管理能力2004年度在24家基金公司中排名第4位。

    此基金为具有积极投资风格的股票基金，在未来的绝大部分时间里将会以股票市场为主要投资对象；而对于债券投资只是为了回避特定时期股票投资中可能会存在的风险。

    此基金将既关注价值性因素对于股票价格的驱动作用，又关注成长性因素对于股票价格的驱动作用。根据市场行情的动态变化特征，主动灵活地调整与此相关的两类股票的投资比重，可以较好地把握市场机会，创造更多的收益。

    此基金对于风险与收益的特征描述准确。只有准确认识了自己的风险与收益特征之后，才可以精确地做好风险控制工作。

    业绩比较基准从沪深两个股票市场各选择了一个具有代表性的指数，既从一个侧面反映了此基金未来的投资特点，也便于较为准确地评价此基金未来的运作业绩。

    一方面，股票市场经过了多年的调整之后，整体价格已较以往下降了很多，投资价值相对较高，存在着较多的投资机会；另一方面，股权分置改革工作已经全面展开，给市场带来了全新的、更多的投资机会。这一切，都正适合股票型基金入市运作。

    基金经理史伟先生曾经是华宝兴业宝康消费品基金的基金经理助理，良好的历史从业经历对于帮助他今后做好管理这只新基金的各项工作十分有益。

    为了充分支持基金经理做好投资工作，该公司为其配设有基金经理小组。该小组的职责是根据宏观经济和行业发展，结合量化分析等工具对股市作出判断，提出投资组合的资产配置比例建议，同时结合数量分析模型的股票排序和研究员的报告，形成投资计划提交投资决策委员会，并根据投资决策委员会的决策，具体实施投资计划。这样的配置有利于提高基金经理的工作效率。

    综合星级评价

    根据中国银河证券基金研究中心《基金新产品综合评价体系》的统计，对于华宝兴业动力组合股票型基金的评价结果如下。

    评价项目 评价结果

    基础市场预期 ★★★★★

    新产品 收费标准 ★★★

    创新度 ★★★

    旗下基金绩效 ★★

    基金管理人

    基金经理 无

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