上周，美联储高官对通胀可能抬头的警告，重新燃起了市场对美元再度升息的预期。目前美元基准利率为3.75%，市场预期明年初可能会加到4.25%，甚至4.5%。

    不过，外汇投资者也不用担忧，银行新推出的理财产品灵活度正明显提升。上海银行最新一款的美元外汇理财产品里，9个月美元产品的固定收益率已推高到4.08%，此前1年期美元理财产品的固定收益率仅3.8%左右。 上海银行：3个月收益率相当于1年期产品

    上海银行近期推出的“慧通理财———金鑫”系列中的美元产品分为2种，都是固定收益、保本保利。其中，3个月期产品年收益率3.78%，9个月期产品年收益率为4.08%。如果是VIP客户，或者购买金额超过1万美元的客户，年收益率分别高达3.88%和4.18%。

    这个收益率水平非常吸引人。从9月份各大银行发售的美元理财产品看，3个月期的年收益率在3.2%左右，半年期的收益率在3.6%左右，1年期的产品收益率水平也在3.8%附近徘徊。该产品，3个月期的年收益率相当于以往1年期产品的收益率。

    和目前海外市场上美元伦敦同业拆借利率（LIBOR）相比较，3个月年利率为4.03%，9个月为4.33%，这与上海银行的产品报价只相差25个基点。如果考虑到银行的发售成本等因素，可以说是一个已经接近“天花板”的报价。

    值得注意的是，将于11月1日施行的《商业银行个人理财业务风险管理指引》提到，类似样保证收益的外汇理财产品，起点金额应该提高到5000美元，而目前大多数银行发售的外汇理财产品，起点金额都在1000美元左右。上海银行本期产品的起点金额只有500美元。像这样低门槛、高收益的美元理财产品，是近期的亮点，也可能是“绝版”。 汇丰银行：简化挂钩程序收益上不封顶

    中资银行比较偏好固定收益的外汇理财产品，可能与自身研发能力不强有关。加上受到即将实施的《商业银行个人理财业务风险管理指引》影响，专门针对中低端客户的战略可能需要调整。外资银行则受其影响不大，汇丰、花旗等外资行的外汇理财产品门槛历来都在1万美元以上。

    汇丰推出的“货币精选”产品投资起点为2万美元。它的优点在于化繁为简，投资者不用再去记上下多少个基点的波动区间，只要到期时计算一下挂钩币种的升值幅度就可以了。

    “货币精选”与日元、欧元、韩元和新加坡元挂钩，四种货币所占的比重分别为40%、35%、20%和5%。1年的投资期结束以后，将各个币种的升值（贬值）幅度乘以各自的权重，相加后再乘以50%，就是投资者最终能得到的收益率，其中有1%的保底收益率。

    该产品升值的幅度越高，收益率也就越高，而且上不封顶。

    分析一下占比重较大的三个币种：日元是亚系货币的代表，人民币的升值预期对它起到支撑作用；欧元区经济走势理想，最近市场正在预期欧洲央行可能下一步加息；韩国央行最近刚刚升息，主要是为了跟进美元的升息步伐，对韩元的坚挺有利，三个币种的前景都值得期待。

    不过，如果预期该产品能在1年后提供4%的平均收益率，则要求组合加权升值幅度在8%以上，那么组合中的主要币种升值幅度至少也要在8%附近。这个要求似乎有点苛刻。与当前市场上的其他产品相比，1%的保底收益率只能是聊胜于无。

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