【商报专讯】记者许应报道:全球最大宗的新招股活动中国建设银行(939)今日中午截止公开认购,但近日的认购反应逊于市场预期,市场消息又指,国际配售部分获得6倍的超额认购,并多以中间价格‘入飞’,因此估计建行将未能以上限定价。
建行本月初进行市场推介时,市场普遍预期认购反应将会非常热烈,并大有机会以上限定价,不过,以孖展借贷认购建行昨日截止,投资者借孖展认购的反应未如市场较早前预期般理想,并且市场估计,建行冻结资金只有1500亿元,低于银行界早前预期的2000亿元。
一位证券交易员指出,建行临近公开招股前将招股价上调,由路演时的初步价格每股1.8至2.25元,调高了5.5%至6.6%,至1.9至2.4元,并且将每手股数由原来的2000股减少为1000股,令到每手可赚的利润空间相对地下降,打击了投资者的认购意欲。他解释,由于建行公开认购部分仅占发售股数的5%,市场预期认购反应会很踊跃,故此投资者估计在孖展借贷息口于5%水平,大量借孖展认购而获分配股数又不多之情况下,以致利润空间亦不大,散户认购就多以黄表及白表的现金客户为主,每张表格的认购额亦会相对于孖展为少。
他又称,由于近期港股市况非常波动,虽然建行为市场焦点,但或多或少投资气氛都受到打击,投资者态度都会趋审慎。
信诚证券投资部经理连敬涵表示,昨日止接获建行的认购反应较预期逊色,相信是因为孖展客户怯于息口的上升。该公司昨日截止接受孖展认购建行,合共借出13亿元孖展额。
此外,市场消息指,国际配售部分获得6倍的超额认购,但机构投资者多以中间价2.2至2.3元‘入飞’,相信建行将难以于上限2.4元定价。
连敬涵预期,建行将会以2.3元定价,挂牌后初期的股价升幅仅有8%至10%,‘走短絬’的每手利润并不大,因此建议投资者宜长絬持有。东泰证券研究部联席董事邓声兴预期,由于建行帐面值不足2倍,相对于交通银行(3328)的近2.4倍为吸引,加上建行为‘全流通’H股,具一定的优势,故料建行有力升上2.5倍帐面值的水平。
建行发售264.9亿股新股,每股1.9至2.4元,国际配售占95%,本月27日在港主板挂牌。 (责任编辑:王燕)
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