本报记者李亚发自深圳

　　建设银行（0939.HK）国际配售部分的分配比例已经确定，一级机构投资者将获得50%的配发比例（即该类机构可以获得相当于认购资金50％的股份），而以香港当地大型地产商为主的企业投资者则平均获得12%的认购比例。有机构投资者表示，该比例要低于原先的预期。

　　“分配的比例偏低，我们获得的份额要比预期的低得多。但建设银行定价不低，估计短期内上升的幅度不会大。”香港一名基金经理向《第一财经日报》表示，他认为尽管持有的建行份额不够，也不会急于在二级市场上继续买入。

　　由于招股期间港股下挫了近千点，影响了部分投资者的信心。有机构投资者对建行在市场状况不好的情况下两次提高招股价范围颇有微词，认为价格偏高；所以在招股期间，部分机构通过2.15~2.25港元的“限价盘”（即超过该价格便放弃认购）向建设银行及保荐人施压。但由于机构投资者的最终累计投标额“足够支持”2.35港元的最终定价，虽然有机构不满，但最终也无可奈何。

　　建设银行本次全球发售 264.859 亿股，淡马锡获得36.136亿股的份额,美国银行则获得18.068亿股的配售，剩余的 210.655 亿股中，190.791 亿股分配给机构投资者，19.864亿股分配给散户投资者。在已确定的分配比例中，扣除美国银行及淡马锡认购部分后，国际配售中亚洲获得60%的份额﹑美国18%﹑欧洲17%﹑另外5%分给日本投资者。

　　尽管分配比例已定，上周六（22日）却传出了淡马锡曾有意再度增持建行股份的消息。根据淡马锡入股建设银行时的协议，淡马锡控股以约14.66亿美元向汇金公司购入约99.06亿股，占建设银行全球发售前在外流通股份约5.1%；淡马锡还可出资10亿美元（78亿港元）在建设银行全球发售部分认购。而上周六路透社报道，淡马锡日前曾经要求将78亿港元的认购额增加1倍到156亿港元，但港交所已经以建行配售部分供不应求为由，拒绝了淡马锡的申请。不过，港交所随后拒绝回答媒体对相关消息的查询。

　　建设银行扩大后总股本将达到约2207.5亿股。其中汇金公司持股1381亿股，建银投资206.92亿股,另外3名发起人国家电网公司、上海宝钢和长江电力共持有约80亿股。外资股东中，美国银行持有192.868亿股，占扩大后总股本的8.7%,淡马锡持有135.196亿股,占扩大后总股本的6.1%。

　　有证券交易员向记者表示，目前建设银行的暗盘价大约为2.6元，比定价高出10%左右。他估计这也是建设银行挂牌后一两天内的涨幅。该人士还指出，建设银行以2.35港元定价，相当于2005年市净率1.96倍，与目前交通银行(3328.HK)市净率2.02倍相比，建设银行并没有太多优势。

　　另外，有海外媒体报道，建设银行在亚洲﹑欧洲及美国共为机构投资者安排了多达120次的个别会谈，在机构投资者累计投标需求中，约30%来自机构投资者，20%来自企业投资者，另外20%来自日本的非上市公开售股（Public O ffe rin g W ith o u t L istin g），3 0 %来自私人银行客户。

(责任编辑：孙可嘉)

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