自股改“破冰”以来,已有近1/4市值的公司参与了股改。但2/3完成股改的公司市值出现缩水。统计显示,截至上周五,120只G股中有80只贴权,比例高达67%,G股贴权侵蚀投资者财富近50亿元。
上周四,五部委在股改关键时刻召开的座谈会能否稳定市场预期,将成为近期市场的焦点。
风向标不稳 股指不振
截至11月7日,在沪深两市1381家上市公司中,已进行或者已经宣布参与股改的公司共有243家,含B股、含H股公司、ST类公司及所谓的问题股均有公司已推出股改方案。以11月7日收盘价计算,所有参与股改公司的总市值占当日沪深两市的总市值近1/4。但股改的顺利推进,并没有使投资者获得收益,相反令其财富出现缩水。据WIND资讯统计,截至11月11日,120只G股中有80家存在贴权现象,比例高达67%,G股贴权侵蚀投资者财富近50亿元。
G股贴权,特别是G宝钢、G上汽的护盘失败,沉重打击了投资者的信心。上证综指自9月底以来累计下跌超过140点,并重返1100点以下。可以说,整个大盘不稳,是作为股改风向标的G股普遍出现贴权造成的,而股改中的“投票门”事件,更令中小投资者感到无奈。
关键时刻的关键会议
在股指重新回到1100点下方、G股大量贴权、“投票门”事件严重打击投资者信心的时候,上周四(11月10日),工作座谈会由中国证监会、国务院国资委等五部委组成的股权分置改革领导小组召开,会上传出的信息表明,国家将在保持资本市场稳定发展的基础上有序地推进股权分置改革,切实保护投资者特别是公众投资者的合法权益。显然,在股改推进过程中,保持市场稳定是管理层极其重视的要素。
北京首证一位分析师表示,监管层要让投资者相信,股改并不应以市场下跌为代价,市场稳定也是推进股改不可分割的一部分。如果市场持续下跌,投资者失去信心,投票率下降,就难言成功股改。也就是说,即使股改完成了,市场因下跌而崩溃,这样的股改也不能称之为成功。
因此,有市场人士认为,下一步很有可能会提高对价,谨慎开放融资市场,甚至加大对二级市场的护盘力度。但在没有具体政策措施出台之前,大盘要有很大的起色也不太现实,所以上周五大盘只是略微喘了一口气,后市如何还难下定论。
G股还是有可取之处
在大量G股贴权的同时,有小部分G股正在显示出其特有的“魅力”。11月11日,包括G金牛、G航天、G巨轮等在内的8只G股被调整进了深证100指数样本股;同时,QFII也将更多的目光投向G股公司,统计显示,三季度QFII对股改公司共增仓2.91亿股,增仓幅度达到104.30%。
另外,在股改工作会议召开前夕,部分G股走出了填权行情,G科华近两周上涨了20%以上,而11月11日复牌的G股中,G华翔与G北方均开始填权。
鼎财顾问分析后认为,表现抢眼的G股大多属于今年三季度机构有增仓举动的股票,且业绩环比为正增长。因此,后市两类G股值得关注:
第一类是第三季度明显有机构增仓,复牌后累计涨幅不大,基本面比较稳定的G股,可关注G通宝、G天威、G安泰、G合力、G华星、G民生、G久联、G科华、G精工等个股。
第二类是今年第三季度业绩环比增长,且估值有明显优势的G股,其中可关注G华邦,G辽通、G伟星、G顺鑫、G凯恩、G华帝和G巨轮等个股。
尽管股改以来大部分G股表现差强人意,但真正有业绩支撑的个股仍然会得到机构的青睐,或者说机构不得不在“矮子当中选高个”,这就是投资者的机会所在。
机构不作为 大盘难止跌
上周,大盘出现冲高回落的走势,股指在不能有效收复半年线的情况下,出现较大幅度的调整,终结了前两周形成的短线弱势反弹走势。
市场之所以反弹乏力,与基金重仓品种的整体走势有很大的关系。股指上周初的反弹与中石化的相关整合题材有关,中石化反弹带动石化板块全线走强,在一定程度上推动了股指反弹。但部分基金重仓股的弱势表现,也限制了大盘的反弹空间,特别是高速公路板块持续走低,基金明显有减仓迹象。基金的操作态度对市场来说可谓举足轻重,没有它们的积极配合,大盘难以真正走强。
另外,概念性题材炒作不能持续,也是上周股指反弹失败的重要原因。其中新能源概念龙头股G天威、航天机电(行情 - 留言)(行情 - 留言)在失去上涨动力后,该板块也开始沉寂;在中美达成纺织品贸易临时协议时,纺织板块曾有过不错的表现,但很快从盘面消失,说明题材刺激的行情是短暂的。
当然,禽流感疫情爆发在一定程度上挫伤了投资者的持股信心,不幸被禽流感所伤的草原兴发(行情 - 留言)(行情 - 留言)和金宇集团(行情 - 留言)(行情 - 留言)均出现跳水走势。投资者担心踩上“地雷”,影响了其入市的积极性。
总而言之,以基金为首的机构资金的不作为,加上概念性题材炒作不能得到持续,市场难以出现真正的止跌,而一旦消息面稍有“风吹草动”,股指就会应声向下。 (责任编辑:张宇)
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