新闻 - 体育 - 娱乐 - 财经 - IT - 汽车 - 房产 - 女人 - 短信 - 彩信 - 校友录 - 邮件 - 商城 - BBS - 搜狗 
做优主业做强新业------上海氯碱化工股权分置改革网上交流会精彩回放
 BUSINESS.SOHU.COM   时间:2005年11月22日09:14   来源:上海万得资讯     
我来说两句我来说两句(0)
热点排行 进入财经社区 相关新闻:
Stock Code:600618
     (行情-论坛)
 

理财上海建筑结构师的月薪 也说加薪成功之经验 说死也不去大城市的理由
股票历史上著名的名贵王冠一览 揭露日本车惊人内幕(组图) 五年大熊为造几千名富翁?
评论年三十不放假 我猜大有深意 津巴布韦是中国"殖民地"? 2005CCTV中国经济年度人物评选
数码赵本山春晚小品提前揭迷 600块钱也能买彩屏手机? 手机评选第1期获奖网友名单揭晓
财富小窍门,订阅家庭理财!     发送GP到6666 随时随地查行情


    氯碱化工(行情,论坛)董事长王强先生推介致词

    各位投资者、网友、支持和关心氯碱化工(行情,论坛)的朋友们:

    下午好!

    值此氯碱化工(行情,论坛)股权分置改革路演之际,请允许我代表上海氯碱化工(行情,论坛)股份有限公司董事会及全体员工向大家致以诚挚的问候,向一直以来支持和帮助氯碱化工(行情,论坛)的各位投资者表示诚挚的谢意!

    作为我国最大的烧碱、聚氯乙烯、氯产品制造商,氯碱化工(行情,论坛)拥有上海吴泾、漕泾以及宁夏西部三大生产基地。
公司将坚定不移地把上海化工区作为新一轮发展的主战场,结合华谊集团的核心业务,加快吴泾基地的建设,结合西部公司及在2006年6月投产的内蒙项目的发展,进行综合的规划,实现一体化销售。同时制定区域市场战略,提高赢利水平和市场占有率,使氯碱化工(行情,论坛)在产品和资本两个市场都获得成功。

    多年来,氯碱化工(行情,论坛)业绩保持稳定增长。虽然目前由于国际石油价格的持续走高,使得公司的经营业绩受到了很大影响,但是,公司已经在积极应对,通过产业结构、产品结构的调整,氯碱化工(行情,论坛)的经营状况将得到持续、高效的改善,希望能够和认同公司价值的投资者携手共进。

    本次股权分置改革是氯碱化工(行情,论坛)发展史上的又一次机遇与挑战,我们衷心希望能够通过与广大股东和投资者的充分沟通,获得大家的理解和支持。我们相信,通过妥善解决股权分置问题,将实现公司持续、稳定、健康的发展,从而最大程度地保障全体股东特别是流通股股东的长远利益。希望本次网上交流各位参与者能够畅所欲言,为氯碱化工(行情,论坛)股权分置改革提出宝贵意见。我们一定认真听取和总结。

    谢谢大家!

    海通证券李保国先生推介致词

    各位投资者、网友、支持和关心氯碱化工(行情,论坛)的朋友们:

    大家好!

    在这里,我谨代表保荐机构———海通证券股份有限公司,感谢各位对氯碱化工(行情,论坛)本次股权分置改革的关心和支持,同时也对长期以来支持和关心海通证券的朋友表示感谢。

    氯碱化工(行情,论坛)股份有限公司是中国最早的上市公司之一,经过多年的稳健成长,公司已经发展成为我国最大的烧碱、聚氯乙烯、氯产品制造商。近期,由于国际石油价格居高不下,导致氯碱化工(行情,论坛)业绩有所下滑,但是我们相信氯碱化工(行情,论坛)经过产业调整,会很快的走出低谷,重新步入稳健、快速的良性发展轨道。

    海通证券作为氯碱化工(行情,论坛)股权分置改革的保荐机构,在本次股权分置改革工作过程中,本着诚实守信、勤勉尽责的原则,协助氯碱化工(行情,论坛)制订股权分置改革方案,对相关事宜进行尽职调查和对相关文件进行核查,出具保荐意见,并积极协助作好非流通股股东和流通股股东的沟通协调工作。我们希望以此次股权分置改革为契机,氯碱化工(行情,论坛)将进一步优化治理结构、提升核心竞争力,为广大投资者带来更为丰厚的回报。同时我们也希望借此次网上交流的机会,聆听各位股东的意见和建议,共同交流对氯碱化工(行情,论坛)本次股权分置改革的一些看法和观点。

    最后预祝氯碱化工(行情,论坛)股权分置改革取得圆满成功!

    谢谢大家!

    股权分置

    问题:请问公司的方案有什么亮点?

    王强:主要有几个方面,第一,公司股改对价水平在市场中居于中上水平;第二,公司借本次股改,将对企业发展战略作出适当调整,同时进一步完善公司法人治理结构,提高上市公司质量,本次大股东华谊集团的现金还款承诺就是在公司董事会力争之下实现的,进一步表现出公司治理结构向规范化、轨道化的方向迈进。

    问题:进行股权分置改革后,氯碱化工(行情,论坛)的股票价格是否会出现较大的波动?

    许沛文:由于影响证券市场的因素众多,股票价格走势具有很强的不确定性和难预测性,因此本方案实施后,公司股票二级市场走势可能出现较大波动幅度甚至超出本方案预计的合理范围,提醒投资者注意投资风险。

    公司将按照《公司法》、《证券法》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》等法规的要求,规范公司行为,及时、准确、真实、公开地披露本次股权分置改革方案实施的重要信息,加强与公众投资者的沟通,树立良好的公司形象。同时将采取积极措施,保持利润的稳定增长,为股东创造丰厚的回报,尽可能降低投资风险。另外,公司非流通股股东已作出限售承诺,可以有效减缓原非流通股股份获得上市流通权后对二级市场走势的冲击,以保证公司股票不因二级市场的流通股数量短期内大量增加而出现大幅变动。

    问题:请说明一下公司确定对价方案的原则?

    李保国:公司确定对价方案测算的原则是在股权分置的情况下,公司股票在A股市场上首次公开发行以及实施配股时,受非流通股不上市流通的预期影响,相对于全流通市场的发行价格存在一定程度的溢价,即流通权溢价。公司实施股权分置改革,非流通股股东应就这一部分溢价向流通A股股东执行对价安排。

    问题:对价是否太低?

    许沛文:氯碱化工(行情,论坛)的股改方案在测算合理对价水平时采用了超额市盈率法,这种对价计算方式是目前市场上比较受到市场投资者认可的一种对价方案设计方法。目前,氯碱化工(行情,论坛)是我国最大的烧碱、聚氯乙烯、氯产品制造商,全流通后的合理市盈率可参考国际著名同类企业。以2005年11月为基准,国际成熟市场氯碱行业市盈率水平在10-14倍左右。考虑到中国氯碱行业的发展前景以及氯碱化工(行情,论坛)的行业地位,在具体测算时,氯碱化工(行情,论坛)的首次公开发行和配股时的市盈率应该都能达到8.8倍。相对于市场上其它公司,一般将首发市盈率定位为10倍左右,氯碱化工(行情,论坛)的股改方案对市盈率数值的估计是比较保守的。因此,我们认为氯碱化工(行情,论坛)在测算对价时选择的市盈率不是为了迎合上市公司的需要而大概估计的市盈率,而是在充分考虑多种因素的基础上确定的数值。

    问题:本次流通A股超额市盈率是怎样估算的?

    耿彦博:氯碱化工(行情,论坛)的股改方案在测算合理对价水平时采用了超额市盈率法,这种对价计算方式是目前市场上比较受到市场投资者认可的一种对价方案设计方法。目前,氯碱化工(行情,论坛)是我国最大的烧碱、聚氯乙烯、氯产品制造商,全流通后的合理市盈率可参考国际著名同类企业。以2005年11月为基准,国际成熟市场氯碱行业市盈率水平在10-14倍左右。考虑到中国氯碱行业的发展前景以及氯碱化工(行情,论坛)的行业地位,在具体测算时,氯碱化工(行情,论坛)的首次公开发行和配股时的市盈率应该都能达到8.8倍。相对于市场上其它公司,一般将首发市盈率定位为10倍左右,氯碱化工(行情,论坛)的股改方案对市盈率数值的估计是比较保守的。因此,我们认为氯碱化工(行情,论坛)在测算对价时选择的市盈率不是为了迎合上市公司的需要而大概估计的市盈率,而是在充分考虑多种因素的基础上确定的数值。

    问题:非流通股东在获得所持股份的流通权后,会不会急于套现?

    许沛文:按照法定的承诺,上海华谊(集团)公司承诺:自股权分置改革方案实施之日起,在十二个月内不进行上市交易或者转让;十二个月禁售期满后,通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份,出售数量占氯碱化工(行情,论坛)股份总数的比例在十二个月内不超过百分之五,在二十四个月内不超过百分之十。

    另外,这次华谊集团在归还大股东欠款时有两种选择,一种是以股抵债,另一种是现金归还,最后是选择了现金归还,说明大股东对氯碱化工(行情,论坛)的股票是有信心的。所以不会急于套现。

    问题:你们的股改方案对流通股股东有哪些特别保护措施?

    李军:根据氯碱化工(行情,论坛)股权分置改革方案,非流通股股东及氯碱化工(行情,论坛)拟采取下列措施,保护流通股股东的权益:

    1、非流通股股东上海华谊集团按每10股支付3.5股的比例,向流通股股东支付对价。我们将进一步与流通股股东进行沟通,充分听取流通股股东的意见。

    2、氯碱化工(行情,论坛)全体非流通股作出相关法定承诺与附加承诺。

    3、聘请独立董事对股权分置改革方案发表独立意见,并由董事会办理相关股东会议征集投票委托事宜,保障流通股股东对股权分置改革方案充分表达意见。

    4、为敦促流通股股东对股权分置改革方案行使表决权,氯碱化工(行情,论坛)将在指定媒体上发布召开相关股东会议的提示性公告两次及董事会投票委托征集函。

    5、按照法律、法规和规范性文件的要求氯碱化工(行情,论坛)将及时履行信息披露义务,保障流通股股东的知情权。

    6、氯碱化工(行情,论坛)全体非流通股股东在所持股份获得流通权后,将严格按照法律、法规和规范性文件的规定,持有和出售氯碱化工(行情,论坛)股票。

    问题:氯碱化工(行情,论坛)的股票还有上涨空间吗?

    耿彦博:这次股权分置改革,从短期来看,公司的大股东将在2005年12月31日前,用现金替上海天原(集团)有限公司归还对上市公司的31,283.46万元欠款,将为上市公司带来大量现金流入,有利于提高氯碱化工(行情,论坛)的资产质量。另外,氯碱化工(行情,论坛)对大股东欠款计提了5,200万元的减值准备,大股东年内以现金偿还欠款后,根据会计制度的规定,减值准备可以冲回,这将有益于公司2005年度业绩水平的提升。从长远来看,股权分置改革将进一步改善公司治理结构,对公司和股市都是利好消息,公司推出的股权分置改革方案,充分表达了公司管理层对未来公司业绩的预期。

    经营管理

    问题:贵公司在竞争中最大的优势是哪些?

    王强:公司的市场优势主要体现在以下方面:

    1.品牌知名度高,产品质量稳定,市场占有率居国内领先,且以中高端市场为主;

    2.市场销售网络完善,并建立了与之配套的物流运输网络,形成了一批固定的大用户和供货商。公司下属的天原国际贸易有限公司具有多年从事氯碱产品国际贸易经验,不但熟悉国际贸易流程,而且具有一般外贸公司所没有的对产品、工艺、氯碱平衡的专业知识;

    3.已经建立起了的良好的国际形象和商业信誉,有良好的售后服务技术保障;

    4.区域优势明显,在水运、陆运和铁路运输方面都具有优势,上海国际航运中心的地位为公司产品走向国际奠定了坚实的物流基础。

    5.公司的大股东华谊集团列为中国500强第96位,有雄厚的经济基础,大股东将一如既往在行业和产品方面支持上市公司,大股东必将对氯碱的发展提供强大的经济支撑。

    公司的市场占有率居国内领先,国内市场分布在上海、江苏、浙江、广东等沿海一带,产品以高端市场为主,可替代进口PVC;国际市场主要分布在东南亚、澳大利亚等10多个国家和地区,以中高端市场为主,并以绿色建材、医疗级树脂等独特的品牌呈现不可替代性。

    问题:公司的核心竞争力是什么?

    王强:公司有较高的品牌知名度、产品质量稳定、有完善的产品销售网络、有良好的国际形象和商业信誉、有国家级的技术研究中心,凝聚了一批技术人才和管理人才,为公司的核心竞争力提供保证。

    问题:公司各项业务的收入和毛利水平如何?

    常清:每年由于市场和原料的不同,公司的毛利水平会有一定的变化。今年由于受石油、电力等的涨价,公司的主导产品PVC毛利非常低,而烧碱受出口的积极影响、毛利水平就比较高,比去年增长45.5%,这也是今年公司能够抑制亏损额扩大的原因。

    问题:公司主营业务的发展定位如何?

    王强:公司主营业务发展定位为:加强公司现有的三大基地建设,根据三大基地各自的优势,制定不同的发展战略,降低成本、提升技术、积极开发新产品,增强主业竞争能力。

    1.吴泾基地:清洁能源、新材料研发和循环经济示范基地。

    上海吴泾化学工业区濒临黄浦江,建有两座万吨级涉外码头,拥有5条铁路专用线,生产区周围布有国家公路网,产品及原料运输十分便利。由于该工业园区地理位置优越,基础设施完善,投资环境较好。

    在吴泾基地,公司将积极推进清洁生产工艺,推广清洁能源的使用。同时公司还将利用华谊旗下其他企业的资源,开发新领域,生产高技术含量、高附加值的化工产品。此外公司还将利用上海新天原化工物流有限公司这个平台,建设PC物流、吴漕码头,逐步构建完善的基地联动网络,实现各基地产品向全国甚至国外的统一配送。

    2.漕泾基地:与国际跨国公司产品链衔接,成为氯资源唯一供应商,糊状及特种树脂的生产基地。漕泾上海化工园区聚集了巴斯夫、亨斯迈、拜耳等多家国际化工巨头,对氯的总需求量不断提升。公司参股投资的上海天原集团华胜化工有限公司聚氯乙烯一期工程计划于2005年底建成,2006年上半年投入生产后,将基本满足化工区的需求,从而使公司成为化工园区唯一的氯资源供应商。现已吸引了英国石油、德国巴斯夫、德国拜耳、德国德固赛、美国亨斯迈等世界著名跨国公司和中石化等国内大型骨干企业纷纷入驻。

    公司将结合美国和日本的工艺技术,通过对现有技术的改进和开发,形成公司自有的混合法生产技术,将糊状树脂和特种树脂的产量从现有的4万吨提高到8万吨,使公司成为重要的糊树脂和特种树脂生产基地。

    问题:请问中国宏观经济调控对公司的影响?

    许沛文:公司二大主导产品为烧碱和聚氯乙烯。烧碱历来为工业之母,各行各业都需要,目前无替代品。聚氯乙烯是五大合成塑料之一,从聚氯乙烯下游产品结构看,遍布建材、薄膜、电缆料、人造革、瓶料、板材、管材等,回旋余地很大。我们看到,中国宏观调控对房地产业的建材一块有一定影响,但今后公司的目标市场是做替代进口的中高端市场以及国际中高端市场。从中长期看,这种影响会逐步弱化。

    问题:请问贵公司在竞争中存在哪些劣势,公司将采取什么样的措施扭转这些劣势?

    王强:乙烯是公司产品的主要原材料,由于国际石油价格的持续高位,导致我们的原材料价格持续偏高。公司目前正在积极进行产业和产品结构调整,加强内部管理,降低单耗,逐步摆脱对石油产业的高依赖度。

    问题:公司调整产品结构主要体现在哪些方面?

    李军:氯碱行业当前已步入微利时期,虽然公司主业在国内有一定优势,但要想在行业波动的过程中始终保持竞争优势,必须提升产业等级,优化资产,摆脱单一产品的市场波动对经营状况的不确定影响,在已有产业链的基础上发展新的产品。公司目前正在化工新材料、完善乙烯产业链、优化氯资源利用等方面进行投资,以实现多元化发展的目的。

    在新材料领域,公司与德国拜耳合资的聚碳酸酯(PC)项目将于2006年建成投产;公司与德国巴斯夫、美国亨斯迈、德国拜耳等投资设立了上海联恒异氰酸脂有限公司,建设年产24万吨MDI项目,该项目也将于2006年建成投产。这些新材料目前在我国都属于市场缺口较大的产品,具有良好的增长潜力。

    问题:氯碱化工(行情,论坛)是属于技术密集型企业还是生产力密集型企业?

    李军:受行业特点的影响,氯碱化工(行情,论坛)应该属于资金、技术、生产力密集型企业。公司已经建立了现代化的企业管理体制,深度挖掘企业的生产效益,在科技创新方面加大投资力度,依靠技术进步来实现经济效益最大化。

    问题:贵公司决策层是如何了解国际上相关技术发展动态的?

    王强:随着信息技术的发展,我公司通过多种形式了解国际上相关技术的发展动向,比如通过与战略合作伙伴的合作、与国际与国内客户的技术互动和技术共同开发、通过因特网、邀请国外专家讲课、聘请咨询机构、国外考察、国外进修等。

    问题:公司的企业管理制度是否符合公司的发展?

    李军:首先,公司基本建立了现代企业制度,股东大会是最高权利机构,董事会是决策机构,经理层在董事会授权下负责生产经营工作。公司通过发挥独立董事、监事会、审计委员会的作用对其进行监督和约束,使公司的管理既具有原则性,又具有灵活性。其次,本公司将研发、试验、生产、经营部门进行一体化管理,有利于加快新产品的产业化和市场化进程。再次,本公司为提高部门与部门之间信息交流的及时性和有效性,设立了信息中心。最后,在财务管理方面,公司财务部依法合理统筹资金,优化资源配置,努力实现效益最大化。

    问题:公司有无防范投资决策失误的相应机构?

    王强:我公司相应机构完善,并一直发挥着重大作用。(1)公司设董事会,分散了投资决策风险,同时引入多名独立董事(目前为四名),利用独立董事的专业知识和独立地位提高决策科学性;(2)公司设监事会,对公司董事会和管理层进行监督和检查;(3)公司对外投资、资产处置与对外担保的金额超过相关规定的均组织有关专家、专业人员进行评审,并报股东大会批准。

    问题:大股东对公司发展有没有实质性的支持?

    王强:一是资金支持,用现金解决大股东的欠款。二是项目支持,在上海化工区及西部与氯碱公司共同投资。三是产品支持,华谊及有关企业开发的产品将优先考虑与氯碱合作生产。

    发展前景

    问题:请董事长介绍一下公司的发展战略。

    王强:作为我国最大的烧碱、聚氯乙烯、氯产品制造商,氯碱化工(行情,论坛)拥有上海吴泾、漕泾以及宁夏西部三大生产基地。公司将坚定不移地把上海化工区作为新一轮发展的主战场,结合华谊集团的核心业务,加快吴泾基地的建设,结合西部公司及华谊投资的内蒙项目的发展,进行综合的规划,实现一体化销售。同时制定区域市场战略,提高赢利水平和市场占有率,使氯碱化工(行情,论坛)在产品和资本两个市场上都获得成功。

    问题:能否对未来几年的经营前景作一个展望?

    李军:公司作为国内最大的乙烯法PVC企业之一,正迎来前所未有的发展机遇。这是因为目前在我国,电石法PVC虽然占主要地位,但电石法毕竟存在能耗高、污染严重、产品品质低等问题,未来会逐渐受到控制,这无论从世界聚氯乙烯发展趋势看,还是从国家“十一五”规划的指导意见看,在不久的将来,乙烯法的优势将逐渐显现。当前乙烯法PVC原料价格上涨的趋势正得到缓解。下游需求方面,尽管目前我国聚氯乙烯生产能力总体上很大,但我国的人均聚氯乙烯占有量与国外相比,差距仍然很大,这与我国的经济发展不相适应,聚氯乙烯工业的发展空间仍然很大。西气东输、南水北调、北京2008年奥运会,都将拉动对聚氯乙烯的需求。今后几年,随着我国城镇建设的高峰,城市管网的建设也将拉开序幕。在房地产业,现在开始大量使用新型的塑钢材料,刺激了聚氯乙烯行业的发展,在一定程度上拉动了该产品的价格。中央及各级地方政府重视“三农”问题,农业的发展也需要大量聚氯乙烯制品。此外,电子工业、包装工业等行业也大量使用聚氯乙烯。

    总的来说,虽然我国氯碱行业在当前原料、能源价格上涨,行业利润空间降低的环境下,面临很大的压力,但氯碱化工(行情,论坛)作为行业龙头,在资源、市场、技术、物流方面拥有诸多优势,未来几年随着新产品开发和技术提升,产业链更加完善,资源利用更加合理,公司整体实力将进一步得到提升。公司今后的发展趋势将会走向规模大型化、能源节约化、产品系列化和精细化、技术高新化、上下游一体化和环境清洁化的可持续发展道路。



共找到 200,647 个相关网页.


页面功能   【我来说两句】 【热点排行】 【推荐】 【字体:  】 【打印】  【关闭

 ■ 相关链接

 ■ 我来说两句
用  户:        匿名发出:
请各位遵纪守法并注意语言文明。
 
*经营许可证编号:京ICP00000008号
*《互联网电子公告服务管理规定》
*《全国人大常委会关于维护互联网安全的规定》
手机
包月自写5分钱/条

最新制作 想唱就唱
夏天的味道 哪一站



精品专题推荐:
谁说赚钱难告诉你秘诀
测IQ交朋友,非常速配
就让你笑火暴搞笑到底

短信订阅
焦点新闻魅力贴士伊甸指南魔鬼辞典








搜狐商城
12月经典妆扮,5折特价
补水护肤十余品牌3折
香水-彰显个人魅力
小家电低价促销
资生堂特价护手霜¥25
兰蔻特供晚霜¥49
韩国VOV面膜惊喜特价
OLAY新品8折,面膜底价
韩国足下抽脂贴¥260
OLAY欢乐购免费得礼品
-- 给编辑写信
Copyright © 2017 Sohu.com Inc. All Rights Reserved.搜狐公司 版权所有 全部新闻 全部博文