太阳能板块昨日再度崛起。G天威一度涨停，而风帆股份(行情,论坛)、南玻A、航天机电(行情,论坛)等个股则紧随其后，该板块“东山再起”的动力主要来源于前景广阔的太阳能发电业务。

    资料显示，在2004年，全球光伏市场的发展超跃了工业历史上任何一次飞跃，光伏工业增长60.4％，达12GW。而从历史上的新技术应用规律来看，一旦出现新产业且进入到规模化生产阶段，技术的进步将呈现出加速发展态势。这意味着未来的太阳能产业发展前景极为广阔。

    在上市公司的相关资料中也可以看出这一点。天威保变的太阳能电池组件业务收入在2004年年报中只有11174万元；到了2005年半年报已经达到9078万元，接近2004年全年的水平；而到了2005年三季度则更显加速增长态势，太阳能业务达到25225万元。由此也可以推断出，太阳能发电业务并不是虚无的概念，而是具有切实的产业成长数据支撑的，这种支撑也使得太阳能板块具备了反复活跃的基础。

    但值得注意的是，产业预期空间并不等于二级市场的股价空间。一方面是因为虽然产业预期极佳，但并不代表产业内的所有上市公司均能够享受到产业景气的阳光，毕竟产业利润在产业链的不同环节有着不同的分布。就如同石化行业的景气主要体现在上游的原料类上市公司一样，太阳能产业链的利润分布也是如此，越往上游，利润越丰厚。

    另一方面则是因为新兴产业的技术进步速度是惊人的，从而使得新兴产业内的上市公司面临较大的经营风险，稍有不慎，就有可能产生投资方向失误，引起盈利能力的大幅下降。所以，新兴产业的行业风险要大于一般传统成熟型产业，而太阳能产业无疑最具有新兴产业特征，其风险也就更大。

    所以，在操作中，我们建议投资者在重点关注合理估值的前提下把握太阳能产业股。因为合理估值赋予了未来股价调整中的价值支撑力量，而新的产业增长点则赋予了股价上涨的空间。故循此思路，建议投资者重点关注风帆股份(行情,论坛)与南玻A。风帆股份(行情,论坛)目前拥有太阳能产业、军工产业以及汽车产业等诸多背景，业绩增长稳定，这可能也是基金在三季度对其大幅加仓的动力。南玻A的优势则在于公司现有的产品具有一定的增长空间，而太阳能光伏电池生产线有望成为公司一个新的利润增长点，值得跟踪。