前三季13家外资行推出多类型理财产品

    虽然外资银行理财产品呈现了快速增长势头，但这并不意味着外汇理财产品在中国的推行就畅通无阻，近期金融消费者对外资银行个人理财产品的投诉量有所上升

    外资银行衍生品方面的优势在其外汇理财业务方面体现得淋漓尽致。

    根据上海银监局提供的数据，截至2005年第三季度末，共有13家外资银行向市场推出各种类型的理财产品，理财产品余额为17.88亿美元，环比增长15.88%。其中机构投资者账户余额为10.9亿美元，个人投资者账户余额为6.9亿美元。

    上海银监局有关人士介绍说，目前外资银行的外汇理财产品几乎全部是以衍生产品为基础的结构性投资产品。

    结构性投资产品实质是银行利用衍生产品交易帮助客户提高资产的收益率，而金融衍生产品是一种金融合约，合约基本种类包括远期、掉期和期权等。外资银行就是凭借在衍生产品上的丰富经验，推出各类外汇理财产品。

    在外资银行结构性产品大行其道情况下，外资银行OTC(场外交易市场)合约的成交量也水涨船高。

    截至2005年9月底，在沪外资银行OTC合约的名义价值总额为206.03亿美元，环比增长36%。其中OTC利率合约的名义价值总额为39.28亿美元，环比增长5%，占总合约的19.07%；OTC外汇合约的名义价值总额为166.75亿美元，环比增长43%，占总合约的80.93%。

    衍生合约类型结构方面，远期合约名义价值余额为83.79亿美元，占OTC名义价值总额的40.67%；掉期合约名义价值余额为50.05亿美元，占OTC名义价值总额的24.29%；期权合约(包括利率期权和外汇期权)名义价值余额72.19亿美元，占OTC合约名义价值总额的35.04%。

    目前，外资银行衍生品业务共涉及15种货币合约，币种分布与我国进出口贸易的主要伙伴国货币密切相关。美元衍生品合约依然是交易合约的主要组成部分，合约总名义价值为173.62亿美元，占总合约的84.26%。其次是日元衍生品合约和欧元衍生品合约，名义价值余额分别为10.29亿美元和9.16亿美元,这两类合约约占总合约的10%。

    值得一提的是，随着远期结售汇业务和银行间人民币远期交易业务的放开，在沪外资银行也已经于三季度首次试水人民币衍生品交易。目前，外资银行人民币远期合约名义价值余额为5490万美元，公允价值为114.44万美元，潜在信用风险价值为3.90万美元。

    和外资银行理财产品快速增长势头相对应的是外汇存款在中外资银行间的此消彼长。根据人行上海分行的统计，上海外资金融机构8月末外汇存款余额为54.87亿美元，当月增加0.6亿美元，和2004年初的35亿美元外汇存款相比，增加了近20亿美元，而上海中资金融机构8月末外汇存款余额分别为172.5亿美元,比年初减少5.54亿美元。

    不过，外资银行的外汇理财产品在中国的推行也并非畅通无阻。

    上海银监局有关人士就告诉《第一财经日报》，“近期金融消费者对外资银行个人理财产品的投诉量有所上升，特别是产生了一些有关长期理财产品的纠纷。”

    上述人士表示，原因则主要来自两方面，一是部分外资银行在销售及售后服务机制上还存在缺陷，二是我国金融消费者的风险认知能力与金融知识还有所欠缺，风险自担的意识不强。上述人士同时表示，上海银监局日前已经向在沪外资银行下发了开展个人理财业务的风险提示，要求外资银行完善理财产品宣传、推介、销售以及售后服务等各个环节，将产品风险解释贯彻到每个关键环节中。