时针迅速滑向2006年,进入12月份后,股市股价的变动因素中,2005年业绩情况越来越成为影响股价最重要的因素之一。截至本周四,已对2005年全年业绩进行预告的公司共计有389家,占全部上市公司约3成。分析这些已发布业绩预告的公司,可以帮我们找出跨年度的黑马,也可以帮我们规避股市的风险。

    三成公司发布预告

    统计显示,截至本周四,已经对2005年全年业绩进行预告的公司共计有389家,占全部上市公司约3成。其中预计扭亏为盈的有48家,预计增长50%以上的有89家,略微增长的有4家,同比继续盈利的1家,将首次出现亏损的102家,继续亏损的62家,预计业绩下滑50%以上的有70家,另外有13家公司的盈亏情况还无法确定。

    业绩决定股价涨跌

    市场表现显示,业绩预告的内容成为短期股价表现的决定性因素。例如预计业绩大幅增长的振华港机(行情,论坛)、华侨城和G天威股价全部强劲上涨。而预计业绩首次出现亏损的贤成实业(行情,论坛)股价应声下跌,业绩因素对公司股价的影响体现得淋漓尽致。

    由于下个月开始,上市公司2005年年度报告的披露又将拉开帷幕,业绩问题对股价的左右将更加明显。

    五大行业预警频发

    业绩预警公司数量最多的五大行业分别是石油化工塑料业、机械设备仪表业、金属非金属业、信息技术业和医药生物制品业。

    业绩向好的公司数量较多的是石油化工、机械设备、医药业；而业绩下滑数量最多的行业分别是石油化工、机械设备和金属非金属业。从两种情况的对比可以看出,石油化工行业、机械设备行业的两极分化情况比较严重,而信息技术业和金属非金属行业是业绩下滑最为明显的两个行业。

    综合来看,随着业绩公布时间的临近,在警示性预告下,公司股价将面临重新定位,相关上市公司的机遇和风险也因此产生。

    年报机遇一：大基数高增长

    目前已经预计2005年业绩出现增长(包括扭亏为盈、增长50%以上或者略增)的公司有142家。高增长是市场投资者的最爱,但是高增长也需要区别对待,这种区别主要是看业绩增长是建立在什么样的基础之上。

    在上一年业绩比较好的基础上取得的高增长,我们通常称为大基数高增长。在大基数上取得高增长的难度明显大于小基数,这种增长的质量更高,可靠性更强。

    我们从预增公司中按照以下标准选择了部分公司,一是去年每股收益在0.10元以上(没有考虑今年的股本变化)；二是预计业绩同比增长幅度超过100%。对于这些大基数高增长的公司建议重点关注。

    另外,结合近期股价表现,那些股价处于相对低位的品种更值得关注,如山西三维(行情,论坛)、G金盘、中海海盛(行情,论坛)、沈阳机床(行情,论坛)、云维股份(行情,论坛)和深长城等。

    年报机遇二：从巨亏到盈利

    业绩出现的剧烈变化也通常会给相关公司带来短线的机会,特别是从巨幅亏损到实现盈利的转折,往往会对二级市场股价构成显著刺激。

    据我们统计,截至目前,去年每股收益亏损超过0.50元,预计今年实现盈利的上市公司有15家,其中公司巨额亏损是因为公司对坏账的计提造成,实际上经营状况较好,在行业中具有显著地位的公司值得重点关注。这些公司在一次性将历史包袱甩掉以后,发展的后劲将更为强大。

    如四川长虹(行情,论坛),作为家电行业的龙头,目前股价仍低于每股净资产20%以上；吉林炭素(行情,论坛)主导产品石墨电极产品占全国总量的三分之一以上,公司各产品的生产与销售均是同比大幅增长。此外像金果实业(行情,论坛)、庆丰股份(行情,论坛)等也可以重点留意。