2005年8月成立的鞍本钢铁集团,把鞍山钢铁集团公司(下称“鞍钢集团”)与本溪钢铁(集团)有限责任公司(下称“本钢集团”)紧密地联合在一起。然而,鞍本集团成立之后不久,双方开始各谋整体上市。

    2005年10月,在旗下G鞍钢(000898.SZ)股改之际,鞍钢集团推出了其整体上市的方案。本钢集团也于2005年12月31日,在其持有54.23%股份的本钢板材(行情,论坛)(000761.SZ,200761)推出股改方案之际,表示将通过捆绑股改实现公司整体上市。

    与A+H股的鞍钢新轧有所不同的是,本钢板材(行情,论坛)为A+B股。两家上市公司相同的是,双方的大股东都采用定向募集的方式,收购集团优质资产实现整体上市。鞍钢新轧通过拟新增29.7亿流通A股股份收购鞍钢集团持有的新钢铁公司100%股权。

    本钢集团的整体上市方案为,本钢板材(行情,论坛)拟新增不超过20亿流通A股,收购本钢集团钢铁主业资产,新增股份面值为1元,收购钢铁主业资产评估净值为100.97亿元的资产,价格为每股股价不会低于4.69元。

    本钢板材(行情,论坛)的股改对价是由公司唯一的非流通股股东本钢集团向全体流通A股股东每10股获付2.5股股票。股改和重组后,本钢集团将持有本钢板材(行情,论坛)的股份为82%。

    本钢板材(行情,论坛)董秘梁广德对《第一财经日报》表示,本钢板材(行情,论坛)上市时,只拿出了本钢集团的经营钢铁板材业务的资产和负债进行重组上市,上下游的资产留在了本钢集团。因此,收购前本钢板材(行情,论坛)对集团依赖性很大,与本钢集团及其他关联方存在大量的关联交易。降低关联交易和同业竞争,实现整体上市后,合并后新公司的关联交易金额预计下降至50亿元左右。

    对于本钢集团的整体上市,中信证券董事总经理德地立人说：“这次重组作为一次重大重组,不作为一次发行,不受证券市场股改之后的再融资和新老划断的影响。另外,考虑到如果把本钢集团公司资产拿到海外去,存在在一个关联交易和同业竞争没有解决,所以首先解决国内A股的整合,整合以后是否到海外和香港上市,未来国际化目标是可以考虑的。”