股改篇：对价彰显公司诚意

　　12月23日，作为北京地区最重要的房地产企业，北京城建投资发展股份有限公司公布了其股权分置改革初步方案，由城建集团向方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每10股送3.2股，流通股股东将获得4,800万股对价。

　　1月5日，公司宣布提高对价方案，从每10股送3.2股提高到每10股送3.9股，流通股股东将获得5850万股。

　　有关分析人士认为，北京城建推出的股改方案有以下特点：一是对价形式简单，采用直接送股方式，简单明了；二是对价水平实在，每10股送3.9股的对价水平，不仅高于已宣布股改房地产类公司平均对价水平，也高于市场整体的平均对价水平。三是，与初步方案相比，对价提高幅度达22%，远高于已推出股改方案的公司提高对价的幅度。充分显示了大股东股改诚恳实在，切切实实地为广大流通股东着想，充分保护流通股股东利益的诚意。

　　北京城建的新闻发言人介绍，公司做方案时考虑了如下几方面内容：一是充分保证流通股股东的利益不受损害；二是理论对价测算水平；三是同行业公司的对价水平；四是市场的对价水平。本次股改方案体现了大股东的诚意。方案实施后公司总股本仍为6亿股，公司资产、负债、所有者权益、每股收益等财务指标均保持不变。

　　实力篇：四大优势支持发展

　　北京城建于1999年在上海证券(相关:理财 财经)交易所上市以来，依托城建集团十几年来从事房地产业积聚的土地资源、项目资源和人力资源，大踏步向完全市场化运作的专业品牌地产商迈进。目前，公司房地产年开复工面积达200万平方米左右，规模优势明显。“北京城建地产”品牌的社会影响力和知名度日益提升。

　　具体分析，公司主要有以下四大优势：

　　1、项目资源丰富，发展潜力巨大

　　目前，北京城建项目资源共19个，总占地167公顷，约可规划建筑面积302万平方米。2005年12月5日和12日，公司又刚刚通过“招拍挂”的市场运作方式竞得了丰台区南苑乡石榴庄住宅小区一期C、F区和B区项目用地，总规划建筑面积22万平方米。北京城建未来几年将以北京为大本营，实施跨区域经营，瞄准房地产市场启动较晚的二线城市，培育新的利润增长点。

　　2、北京办奥运为公司高速发展提供了机遇

　　2008年北京奥运会，为房地产企业提供了超常规发展的机遇。作为北京的房地产公司，北京城建优势明显，在奥运项目全球招标中，以北京城建为代表的联合体一举中标国家体育馆和奥运村项目，北京城建参与的联合体中标北京五棵松文化体育中心项目，显示出北京城建强大的竞争实力。搭上奥运经济的快车，必将为“北京城建”的发展注入新的推动力，公司参与的两个奥运项目必将为股东赢得丰厚的回报。

　　3、银行资信度高，资金有保障

　　北京城建与各家银行保持了稳定的合作关系，加上大股东的雄厚实力，能够获得银行的大额授信。截止目前公司的银行贷款均为信用贷款，银行贷款仍是公司的重要资金来源之一，同时公司正在积极探索，拓宽融资渠道，确保以较低的资金成本，满足公司未来几年的发展需要。

　　4、开发经验丰富，管理团队素质高

　　经过多年的经营运作，北京城建培养了大批房地产专业人才。目前，管理团队专业知识结构合理、房地产开发经验丰富、敢于创新、勇于拼搏、富于开拓精神，为北京城建的发展提供了人力资源保障。

　　发展篇：打造专业化的品牌地产商

　　权威人士指出，未来10年，将是北京建设现代化国际城市的关键时期。随着居民收入水平稳步提高，以及2008年奥运会举办、城区危旧房改造、城市边缘集团和卫星城开发等因素的综合影响，测算显示，2010年前北京市每年将保持20万套住房需求，北京住宅市场将在相当长时期内保持需求旺盛。北京城建作为京城最具竞争力的房地产企业之一，自然将受益匪浅。

　　而更不容忽视的是，奥运经济将给北京城建带来的巨大即期及远期利益。北京城建目前参股的五棵松文化体育中心、国家体育馆和奥运村两大奥运项目，均为捆绑盈利模式：即承担收益前景不明朗的场馆建设运营的同时，同时拥有收益丰厚的住宅、商业等项目的开发收益权，使奥运项目总体上获得理想收益。与此同时，北京城建公司还将获得难以估量的巨大的无形资产收益。

　　在“十一五规划”确定房地产持续健康发展目标的背景下，北京城建将稳步推进跨区域经营战略，加快由区域性地产商向全国性地产商的角色转变。目前，北京城建运作的重庆尚源.印象项目已开工，预计2006年将给公司带来良好的收益。而在未来几年内，公司还将重点关注环渤海经济圈和西南、中部等具有经济发展潜力的区域，专注于适合公司的业务领域，与政府合作参与土地一级开发、小城镇改造，以及进行成规模住宅项目开发，以逐步确立北京城建在全国市场范围的竞争优势。

　　北京城建董事长刘龙华满怀信心地表示，在此基础上，北京城建将用3年左右时间建设成为核心业务突出、规模适度、跨区域发展的专业化地产商，成为北京市房地产行业的领头企业；用5年左右的时间进入全国一流房地产企业的领先行列。

　　在竞争中成长 在创新中超越，北京城建将迎来更加辉煌的明天。

(责任编辑：刘雪峰)