一场围绕着浦发银行(行情,论坛)的股权转让,可能让浦发正在筹建的银行号基金公司陡生变数。

    上海国际将相对控股

    根据2月27日浦发银行(行情,论坛)的股权分置改革公告,上海国际集团距离控股浦发银行(行情,论坛)仅有一步之遥。

    公告显示,上海国际集团日前已经与上海市糖业烟酒(有限)公司、上海市第一食品股份有限公司、上海轮胎橡胶(行情,论坛)(集团)股份有限公司等十六家非流通股东达成协议,受让上述股东持有的浦发银行(行情,论坛)股权。

    同时,上海国际集团的控股子公司上海国际信托投资有限公司亦与上海建筑材料(集团)总公司等3家非流通股东达成受让股份协议,受让上述3家公司持有的股权。

    加上今年1月,上海国际集团协议受让的上海国资、上海久事公司等5家公司的16.08%的股份(尚待国有资产管理部门批准),以及上海国际与上国投两家公司原本持有的浦发银行(行情,论坛)股权。上海国际集团将直接或间接持有的浦发银行(行情,论坛)股权,合计达到13.2699亿股,占到浦发银行(行情,论坛)总股本的33.895%。

    一旦上述股权转让获批,上海国际集团及旗下公司将毫无疑问地成为浦发银行(行情,论坛)的相对控股股东。即便考虑股权分置改革的影响,上海国际集团实际掌控的浦发行股权也可能超过30%。

    一参一控成"门槛"

    上海国际集团即将控股的事实,可能让浦发银行(行情,论坛)正在筹备的基金公司面临尴尬。

    依据《证券投资基金管理公司管理办法》第十一条的规定,"一家机构或者受同一实际控制人控制的多家机构参股基金管理公司的数量不得超过两家,其中控股基金管理公司的数量不得超过一家。"也就是"一参一控"的限制。

    上海国际集团恰恰已经达到了"一参一控"的上限。公告显示,上海国际集团旗下的上海国际信托投资有限公司目前是上投摩根基金公司的控股股东,持股比例为51%。该公司同时也参股华安基金管理公司,持股比例为20%。

    因此,一旦相关股权转让获批,那么浦发银行(行情,论坛)和法国安盛正在筹备发起的基金公司,有可能成为上海国际集团间接参股的第三家基金公司,控股的第二家公司。上述情况会否触发"一参一控"的限制,很可能将决定浦银基金未来的进度。

    "实际控制人"认定成关键

    业内人士认为,真正决定浦银基金是否触及"一参一控"的关键在于,上海国际集团是否"实际控制"浦发银行(行情,论坛),也就是浦发银行(行情,论坛)"实际控制人"的认定。而这一点在基金管理办法中并未明确。

    一位接近浦发银行(行情,论坛)基金筹备组的人士认为,上海国际集团及其子公司增持浦发银行(行情,论坛)的股权缘于上海打造金融控股集团的统一安排,上海国际集团在浦发银行(行情,论坛)内属于相对控股地位,并未"实际控制"。因此,并不妨碍浦银基金公司的进展。

    但是,也有人士认为,上海国际集团是否是浦发银行(行情,论坛)的实际控制人可以参照《上市公司收购办法》中的相关规定。依据该办法,有关机构或个人只要具备:"在一个上市公司股东名册中持股数量最多的；能够行使、控制一个上市公司的表决权超过该公司股东名册中持股数量最多的股东的；持有、控制一个上市公司股份、表决权的比例达到或者超过百分之三十的；通过行使表决权能够决定一个上市公司董事会半数以上成员当选的；中国证监会认定的其他情形。"五种情形中的任何一条,即认定为该公司的实际控制人。若以此为判断依据,则上海国际集团未来将触及"一参一控"的限制,变数依旧存在。