“中国金融业在今年变革的剧烈程度将前所未有。”这是国务院发展研究中心金融研究所副所长、博士生导师巴曙松博士在接受《财富时报》记者采访时得出的结论。
常年浸淫于我国金融研究的巴曙松博士说:“变革的加剧将体现在国内对外资银行的监管政策会在遵循世贸条款的基础上进一步做出调整。
2006年金融业在开放和保护平衡上会继续面临非常大的挑战,例如伴随着中外资银行自动取款机相互通取业务的放开,各个金融机构及企业也必须尽快采取应对之策。”
金融市场面临重新洗牌
“在2006年12月31日(金融业入世保护期的终止日)之前,中国的银行业资本充足率必须达到8%。这项政策的严格实施必将引起市场的一些波动。”
巴曙松博士强调,首先是银行业将大量地减少信贷投放,转向更为健康的货币市场运营。第二是对于达不到资本充足率8%的广大中小银行,尽管其资产份额占市场的30%或者更多,为了应对市场政策变化,将会发生剧烈的企业重组和市场退出行为。第三是利率的逐步市场化及存款利率的下浮,意味着伴随信贷的高速增长成为过去时,银行业必须要转向零售市场、中间业务和创新业务。汇率和利率的市场化,必将带来金融市场重新洗牌的效果,这在2006年是非常值得关注的。
他认为,我国的金融结构长期以来缺乏有效的分散性、选择性和灵活性,这直接导致国有银行资产质量控制所面临的巨大压力,使得银行体系在分享经济快速增长所带来的信贷需求的同时,也承担着经济波动最终的成本。金融结构的问题已经是影响到整个中国金融体系发展的关键问题,如果直接融资,特别支持创新的直接融资没有发展,我国的自主创新之路就不能够走通。
巴博士还针对当前国有银行引进战略投资者,以及“银行是否贱卖”的问题发表了自己的看法。他强调引进战略投资者是为了补充自己的不足,关键是需要注重目的性和针对性。
比如因希望发展投资银行业务而选择高盛,因希望发展信用卡合作而选择运通等等都是情理之选。
“很多人在银行界工作很多年,主要的时间和精力经常是吸收存款,我在银行也当过行长,那时候有一句歇后语,‘有网就有钱,有钱就吸收钱’。但是2006年可能出现银行把存款往外推的情况,金融利用渠道不畅。”巴曙松说。
监管者面临最大的问题在于怎么保护本土的金融市场。2005年11月巴曙松曾经到美国考察,得出一个比较结论,中国实际在很多重要的市场开放程度高于发达国家。
比如零售市场,中国的开放程度高于美国。在美国,1999年外资行法案有一个典型的安排,规定1999年之前加入到美国市场做零售业务的金融企业在此之后还可以继续做,但是1999年之后进入美国市场想做零售业务,首先要加入美国的存款保险公司。
这个存款保险公司不接受外资银行的分行作为会员,只接受美国有独立规模的子行,外资银行在美国想做零售业务就必须设立子行或者收购美国本土银行。通过比较巧妙的制度安排,美国政府达到了特定的目的。
金融业进入转型期
当记者问到在WTO下要如何保护本土金融业时,巴博士坦言,2006年11月,中国银行业将遵循WTO条款全面开放。
对于外资的限制在过去5年的过渡期里面实际是两条,一个是地域,一个是币种。加入世贸之后头几年,外资银行在中国银行市场上的份额不仅没有上升,还有下降。
主要原因是内资银行在当时扩张速度相对比较快。内资银行网点多,熟悉中国的国情,有长期积累客户的基础。2005年出现非常重要的苗头,因为在局部主要城市比如上海、北京,大量外资银行可以做人民币业务。
以前外资业务做人民币业务是跟随策略,但是在2005年上半年,外资银行独立发起了人民币银行贷款。在经历前三年、前四年增长下滑的基础上,到2005年开始,外资银行增长速度加快。大致上,2005和2006年两年加起来,外资银行进入中国加上入股设分支机构的数量相当于以前20年的总和。
“在多种体制性变革因素的推动下,中国的金融业正在进入一个深刻的转型时期,包括金融业务的全面的开放、资本创新的艰辛,直接融资的发展和汇率利率的市场化以及管制的放松。”
巴曙松博士感叹,很多发达国家也经历过类似的转型和调整,这在总体上有利于保护资源和提高效率,但是过程中需要专业化的,非常认真的、艰苦的探索。
巴曙松对记者说,在多种体制性变革因素的推动下,中国的金融业正在进入一个深刻的转型时期,包括金融业务的全面的开放、资本创新的艰辛,直接融资的发展和汇率利率的市场化以及管制的放松。 (责任编辑:毕博) |