ST龙昌(行情,论坛)(600772)日前公告表示,公司实际控制人———“飞天系”掌门人邱忠保因涉嫌违反证券法规而被上海公安机关调查。据悉,邱忠保2月25日就被上海经济侦察总队刑事拘留。而将邱送进铁窗的,除了他自身涉嫌违法犯罪之外,还有自去年下半年刮起的清欠上市公司大股东欠款“风暴”。

    据悉,邱忠保及其“飞天系”恶意侵占ST龙昌(行情,论坛)、福建三农(行情,论坛)(000732)、浙江海纳(行情,论坛)(000925)超过10亿元巨款而迟迟不还,是其遭受刑事调查的根本原因,而“报案者”正是只负有行政调查职能的证券监管部门。

    证券业内人士指出,这一事件标志着今后上市公司清欠活动将获得公安、司法部门的全力支持,比行政处罚更加严厉的刑事、司法调查将及时、有效地介入大股东欠款案,那些掏空上市公司的“无赖大股东”及其负责人将面临严刑峻法的威慑。

    “飞天”的掏空和重组游戏

    昨日,记者来到飞天集团在上海的总部,办公室有关工作人员称,邱忠保上周来上海,不过最近已经好几天联系不上他了。该人员表示,目前上海总部十余个工作人员仍在正常上班。

    “重组正在进行,我准备引进诚通国际,下周我就到上海来,我们见面再谈吧。”2月16日记者打电话给邱忠保,询问有关ST龙昌(行情,论坛)的重组和还款情况,他抛出了“诚通国际将来重组”的爆炸性新闻。

    不过,鉴于他一年多来在重组问题上屡次言行不一,当时记者对他的最新说法未敢轻信。记者了解到,邱忠保上月25日被上海警方带走,原因是因为证券监管部门向公安部门移交了邱忠保及其“飞天系”大量侵占上市公司资金的调查结果和相关证据,由于涉嫌违反证券法规乃至涉嫌触犯刑律,上海警方将邱忠保及其胞兄邱忠国一并拘押。正是在邱忠国担任ST龙昌(行情,论坛)董事长期间,“飞天系”疯狂地从龙昌套取资金。

    去年上半年,随着旗下ST龙昌(行情,论坛)、福建三农(行情,论坛)和浙江海纳(行情,论坛)三家上市公司2004年年报的披露,邱忠保的“飞天系”大量占用这三家公司资金的问题暴露。资金黑洞曝光后,上海、福建和浙江三地的证监局对三家上市公司及“飞天系”立案调查。据统计,截至2004年底邱忠保通过直接或间接形式,占用ST龙昌(行情,论坛)6.58亿元资金、福建三农(行情,论坛)5亿元资金、占用浙大海纳3.2亿元资金,共计14.8亿元资金。

    事发后,邱忠保采取了以进为退的策略,他主动从幕后走向台前,与三家证监局及地方政府部门沟通,信誓旦旦地承诺将在2005年底之前归还欠款,并对上市公司进行资产重组。事实证明,邱忠保的许诺不过是拖延时间。浙江海纳(行情,论坛)去年12月27日公告,邱忠保只偿还了4400万元占款,还有2.8亿元未还,而ST龙昌(行情,论坛)、福建三农(行情,论坛)问题至今未公告还款情况。

    分析人士认为,证券监管部门在经过半年的调查,很可能发现邱忠保从上市公司套取的巨额资金早已不知去向,而且他根本没有归还资金的诚意,于是便将该案移交给公安机关处理。

    面对“无赖大股东”,由行政调查移交到公安部门而直接进入刑事程序,以追究大股东负责人的刑事责任,这在以前的证券市场很少见。但是如果把邱忠保案放置于目前证券市场正在开展的清欠运动的大背景下,一切便不难理解了。

    刑上“无赖大股东”

    监管部门有关人士认为,邱忠保案并非孤立的个案,而是具有杀鸡儆猴的意味。面对大股东占款和违规担保痼疾,政府已经痛下决心,准备用严刑峻法进行清欠和追究。

    大股东赤裸裸地侵犯上市公司利益,已成为钳制中国股市健康稳定发展的痼疾。在股权分置改革顺利推进的当下,政府部门自然将大股东占款和上市公司违规担保列为下一步股市整顿的重点。

    去年11月,国务院批转了证监会《关于提高上市公司质量意见》,其中再次强调严禁控股股东或实际控制人侵占上市公司资金,要求“对已经侵占的资金,控股股东尤其是国有控股股东或实际控制人要针对不同情况,采取现金清偿、红利抵债、以股抵债、以资抵债等方式,加快偿还速度,务必在2006年底前偿还完毕”。

    该意见要求证券监管部门要强化对上市公司的监管,及时查处违法违规行为,对负有责任的人员,视情节轻重,责成上市公司予以撤换或实行市场禁入,涉嫌犯罪的,及时移交公安、司法机关。目前,《刑法》修正案(六)草案正在内部征求意见,据悉证券监管部门建议刑法修改应增加严惩证券犯罪的规定,其中将大股东占款以及违规担保等严重侵犯上市公司利益的行为定性为犯罪活动。

    从这个意义讲,邱忠保被拉出来“祭”清欠运动的“旗”,这对他个人可能是咎由自取,但对整个证券市场则无疑是一个福音。