《经济通记者李浩才报道》恒生银行(0011)将于下周一(6日)公布2005年全年业绩,证券界预期由于财资业务资产收益下跌,及按揭业务竞争激烈,令恒生去年收益率下降。虽然净利息收入仍录增长,但非利息收入或出现下跌。 由于拨备减少,故整体盈利仍可获轻微上升,而物业重估收益直接左右盈利表现。分析员估计,恒生去年纯利升幅介乎3%至4﹒8%,达116亿至119亿元(另见附表)。 贝尔斯登分析员向《经济通》表示,预期去年恒生来自财富管理业务收入跌幅收窄,惟交易利润仍见下跌,不过,估计拨备前盈利微升2﹒4%,而受惠楼价上升,来自物业重估收益高达10亿元。贝尔斯登料恒生去年贷款减值准备5﹒41亿元,相比04年则有8﹒14亿元回拨。 摩根大通则预料,恒生去年净利息收入升15﹒8%;非利息收入跌12%;去年净息差按半年比较升20点子,至2﹒33%,主要由于存款息差扩阔、无成本资金贡献增加,及保险业务资产利息收入增加所致;但财资资产及按揭业务收益率收窄,对净息差带来负面影响。贝尔斯登预计,恒生全年净息差由04年的2﹒15%,回升至05年2﹒4%。 另外,摩通表示会留意恒生管理层对今年息差及贷款走势看法,以及内地业务扩展策略,予恒生「中性」评级,目标价112元。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |