浅说\"庄家理论”无用

索罗斯1987年9月才《财富》杂志的封面表态对美国市场非常乐观，但一个星期后的10月，美国股市出现暴跌，预测的失败并不妨碍索罗斯成为世界上最伟大的投资大师。世界股神巴非特从1965年到2005年，41年以符合收益率21.5%的成绩成为世界第二名的首富，但几乎看不到他老人家对道琼斯指数的上落天天都去预测，就是近年对美元英镑的走势预测也是累了他亏损近10亿美金。两位是世界上最伟大的投资大师，他们都不是靠市场预测获得成功的，依靠的是对投资目标对象的正确把握。

反倒是去年被媒体吵热的澳大利亚的技术分析大师戴若.顾比先生，被说成如何精通预测，但顾比先生从市场里面赚的钱却委实不多。记得顾比先生来深讲课，见识之后，同事戏称“不过澳洲一洋散户”。顾比先生被中国股民的热情感动，每周都在某证券周刊上撰写分析文章，也是1300点-1200点的不亦乐乎，一落俗套，也是看图说话而已。

很多投资者喜欢套用“庄家理论”来分析股票的趋势，其实这种看股市的方式完全不适合目前市场的90%的股票。严格意义上的庄股其实已经非常罕见，金宇车城(行情,论坛)，茂化实华(行情,论坛)，三精医药，如意集团(行情,论坛)等可以算是，但这些股票都是熊途末路，被市场边缘化了。现在基金重仓的股票，人均持股数也是上万，数据和庄股接近，但在控盘的过程中完全不同。庄家和散户是“1对多的搏羿”，股票的价格是庄家说了算。而基金重仓股却是“多对多的搏羿”，价格不是哪个机构说了算，大家利益不同，看法也不同，除非到了绝对的高位或者低位。当然这个价格是由公司的价值决定的。所以，我们看到茅台也好，白药也好，也有下跌，也不是天天都上涨幅榜，但一年下来，40%或者50%的升幅稳稳当当。大盘从2001年开始调整，指数腰斩，个别股票却给投资者带来500%的利润。这种股票是用“庄家理论”无法解释的，因为几年来只有这些股票能赚钱，所以反过来，使用“庄家理论”的股民只能离赚钱越来越远。

也有一些股票，基本面情况不好，但有的时候却有涨停板，甚至连续的大涨，这类股票不是庄股么？这个我可以告诉大家，我有几个朋友做过类似的事情，他们拥有雄厚的资金实力，选择的股票有这样的特征：低价，没有机构入主，距离套牢区很远，然后利用媒体的优势，从低位忽然启动，涨幅巨大。他们利用的是“市场喜欢听故事，股评喜欢讲故事”的特点，当所有的合理的猜测都成立，散户心甘情愿买进去的时候，主力已经派发完自己的筹码。运做时间多的2，3个月，少的就几天，比如周五的600707彩虹股份(行情,论坛)就是如此。这类股票的波动无从把握，做的时候有庄，不做的时候没庄，用庄家理论分析什么呢？

我们上周文章的题目“调整是群众运动，我们要保持清醒”，1300点调整是众望所归，但大部分市场参与者都能看出来的调整可能在方向上具有很大的欺骗性和反向功能。所以我提醒大家“在打折的时候要多买些牛肉”，为大家推荐的G上港虽然没涨，但主力吸纳的动作明显。大盘的下跌为好股票提供了非常好的买入机会，如果用“庄家理论”来分析市场，一有下跌就是顶步出现，一看上涨就是突破，对阴线满是猜疑和恐惧。看看600410的华胜天成(行情,论坛)，000063的中兴通讯，600361的G综超这些在大盘调整的过程中，轻易创出新高的股票，再看看600809山西汾酒(行情,论坛)，600439瑞贝卡本周的连续5连阳，就可以知道主流资金永远在追求价值被低估的股票，所以这些股票的筹码越来越珍贵，不在调整的时候买，以后就得高20%来买。

上证联的陈黎明先生用每笔成交数量来分析市场当下的状况，结论是大盘目前参与的机构在减少，与我心有戚戚。大盘的技术压力是显而易见，但我更认为这仅仅是“技术的压力”，调整不妨碍价值股的买进。如果我们看香港的股票，至少可以看到海螺水泥的H股，G股的差距，可以看到香港的广船的暴涨带动A股20%的收益，这就是最简单的“套利”的价值，掌握这些分析价值的方法，就成成为市场赢家。下周我们继续观察周边股市的变化，也同时关注价值股的低吸机会。比如600114宁波东睦，600330天通股份(行情,论坛)。

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